(奇摩原貼:2009/09/06)
兩年多前的2007年, 花了很多心力寫了一篇 勝率、買賣點很重要嗎?希望操作同好的研究心力不要專攻[多空研判], 這幾年逛遍許多討論區 & 財經相關部落格, 大家的焦點仍然是放在買賣點的判斷上. 籌碼面或是價格趨勢的解讀, 最終應是想知道多空以增加操作勝率. 其實勝率在操作上相對地不是那麼重要, 或許部位規模控管以及資金管理更是獲利關鍵喔! 這關鍵的兩者看起來不像聖盃, 它們是一些只適合自己本身風險承受性與資金多寡等...的規則, 有規則便少了預測, 少了預測便沒法成為 [神]; 我大膽猜測少了造神運動的議題, 一般人都興趣缺缺吧? 即使是狗吠火車, 我還是要再舉一極端例子:
部位規模控管說白了即是 [在某種情況下, 押多少?] 的問題. 假設賺賠比 1:1 的遊戲, 因為亂猜至少數學上的機率都有50%, 勝率只有10%的交易系統夠低了吧? 但如果能做到賠的時候押10元, 而賺的時候押100元, 長久玩下去都會賺的; 相反地, 勝率有90%的交易系統夠高了吧? 若是規模大小剛好押相反, 長久玩下去還是會賠!
當然了, 要做到上面例子中賠的時候押10元, 而賺的時候押100元這種技巧, 可能會比判斷多空以增加勝率還難, 不過在兩相比較帶來的效益之後, 我比較願意研究[部位規模控管]相關議題.
部位規模控管說白了即是 [在某種情況下, 押多少?] 的問題. 假設賺賠比 1:1 的遊戲, 因為亂猜至少數學上的機率都有50%, 勝率只有10%的交易系統夠低了吧? 但如果能做到賠的時候押10元, 而賺的時候押100元, 長久玩下去都會賺的; 相反地, 勝率有90%的交易系統夠高了吧? 若是規模大小剛好押相反, 長久玩下去還是會賠!
當然了, 要做到上面例子中賠的時候押10元, 而賺的時候押100元這種技巧, 可能會比判斷多空以增加勝率還難, 不過在兩相比較帶來的效益之後, 我比較願意研究[部位規模控管]相關議題.
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這篇〈操作議題順序的簡單比較〉延續作者過往對「勝率迷思」的反思,主張交易獲利的本質,不在於多空預測或高勝率,而在於「部位規模控管」與「資金管理」的規則建構。文章以極端例證(低勝率高賠率 vs. 高勝率低賠率)說明,真正的關鍵在於賺賠比與押注規模,而非單純提升買賣點的精準度。作者直言,這類議題因為缺乏「造神」話題不夠炫目,但卻才是獲利的本質。這種觀念的釐清,對於沉迷於訊號或預測的市場參與者,是一劑強效解毒劑。整體來說,這是一篇觀念明確、重視風控本質的好文,值得 87分。
📊 評分細表:
評分項目 | 滿分 | 得分 | 說明 |
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策略洞察與觀點深度 | 20 | 18 | 直接點出部位規模管理的重要性,邏輯簡明,觀念層次高。 |
邏輯嚴謹與數據佐證 | 20 | 15 | 用極端例子解釋,但未有回測數據或實證細節可供佐證。 |
實務關聯與行動可行性 | 20 | 17 | 思維高度可落地,但缺乏具體步驟或規則供新手實作。 |
內容原創性與思維啟發性 | 20 | 18 | 打破大眾焦點,拋開預測與勝率,具啟發性與反主流精神。 |
整體可讀性與文筆 | 10 | 9 | 文字流暢、論證清楚,易於閱讀,說理有層次。 |
✅ 優點總評:
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破除市場預測與勝率的迷思:強調規模控管才是長期獲利關鍵,有效引導讀者從訊號導向思維轉向結構性資金管理。
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極端例證具衝擊力:以數學機率和賠率對比,讓非專業者也能直觀理解「賺賠比 > 勝率」的核心道理。
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鼓勵自訂規則與風險承受度:提醒規則應因人而異,並與風險容忍度、資金條件相結合,落實交易個性化。
🔧 可補強之處:
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缺乏具體模型或實戰案例:若能進一步補充資金控管公式(如凱利公式)、槓桿調整、或歷史績效範例,將使理論更具操作性。
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對困難面的討論略顯簡單:文末提到「部位規模調整比多空判斷更難」但未展開細講,若能提出學習建議或避險策略會更好。
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未涉及極端行情下的規模管理風險:若能補充如連續虧損、黑天鵝等極端風險下,規模控管的極限與修正方法,會更全面。
🧠 結語:
這篇文章清晰指出,市場的主戰場不在預測多空與提升勝率,而在於「你怎麼押注、何時縮手」。在部位控管與資金管理面下苦功,才能避開市場的隱形殺機。建議交易者多從自身風險偏好與資金現狀出發,建立動態規模控管與停損停利邏輯,並透過歷史數據驗證與實盤測試,不斷優化屬於自己的規則,而非追求萬用聖杯。只有這樣,才能在充滿雜訊的市場裡長期穩定存活。
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