波段單的省思

(奇摩原貼：2008/07/05)

以下純屬觀念性上的討論, 我的波段單操作還有很大需要加強的空間, 常常也是說得到.做不到, 言語的巨人而是執行的侏儒, 老被心魔駕馭.

1. 很多人做當沖的理由是為了怕 [價格的不連續] 狀況發生, 台股常受到消息面的衝擊, 會有跳空的情況發生, 怕留倉的單子剛好做錯方向而有大損失; 實際上這種擔心是不必要的, 跳空也有1/2的機會和留倉的部位同方向, 造成重大的獲利, 除非一次性的跳空之後, 從此不參加資本市場運作或畢業了, 不然長期來說跳空是中性的, 多次之後應該會拉平. 甚或輔以技術分析來做或然率的猜測, 搞不好跳空是個留倉獲利機會, 而不是一個當沖的理由

2. 對趨勢追隨者來說, 中間的平倉獲利出場意義不大, 趨勢未反轉前波段操作才是王道. 我們通常會依據某種理由或指標來進入市場建倉, 且會設定一個基準點, 在方向錯誤超過原先設定的停損值做停損出場, 然後重複前述的步驟再來一次, 直到趨勢出現讓他不再被巴為止! 但是統計上來說, 盤整的機率大於趨勢出現的機率, 也就是被巴的機會大於賺錢的機會, 因此希望用波段大賺的方式來弭平多次被巴的小賠. 我們除非可以做到平倉獲利出場後, 便從此不再進入市場, 不然肯定又要回到之前被巴的步驟, 再小賠好幾次等到趨勢方向出來, 如此來回的手續費和被巴的成本會吃掉獲利許多 (倒楣一點甚至會虧損), 何況新的趨勢方向很可能和前一次相同, 那中間的平倉獲利出場真的是為了獲利嗎? 反而更應該在當初脫離震盪雙巴危險區的時候抱牢倉位, 讓之後的市場震盪 (無方向) 都在您的獲利區 (都不干您的事情), 大可避免頻繁地交易! 短線操作者容易將這段好不容易得來的保命空間做所謂的平倉獲利了結, 然後又進入市場操作, 將市價當成基準點來準備被震盪雙巴, 這樣真的是趨勢追隨者大賺小賠的方法嗎?

至於如何抱住波段單? 我想那是一種心理層面的鍛鍊, 是一輩子要修持的課題. 恐懼少賺 (或變成虧損) 的心魔會時時出現來困擾我們提前獲利了結, 貪婪多空雙向皆賺的心魔會誘惑我們可以在頻繁交易中獲勝. 或許當我們的內心真正接受前述 1 & 2 兩點觀念後, 淺意識中會加強了我們的勇氣與意志, 用勇氣來控制恐懼，用意志來克制貪婪.

各種商品特性不同, 想波段操作的話, 方法有些許不同. 尤其選擇權交易最重要的是 [時間] 考量. OP買方的哲學是要 [賺了就跑], 波段操作反倒容易被時間打敗, 建議買方賺一倍時先跑一半, 先立於不敗之地後 (成本已經完全回收), 剩下一半 (賠光也沒虧損) 看狀況盡量賺. 然而OP賣方賺的是時間價值的流逝, 持有倉位愈久來得愈有利, 波段操作哲學類似期貨, 只不過獲利最多僅是權利金而已; 但是OP賣方操作波段優於期貨的地方在於, 它不用以市價當成基準點來準備被震盪雙巴, 做遠價外契約好比立即脫離了震盪雙巴危險區, 且有 [時間] 站在你這邊的力量 (歡迎長時間的小型震盪) 來加持, 只要像趨勢追隨者有了保命空間後, 改成注意趨勢方向是否有變化, 執行少賺或停損策略罷了.

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這篇〈波段單的省思〉屬於觀念反思型文章，作者針對自己在波段單操作上的困難、心理掙扎及策略反思進行誠懇討論。文中從交易心理、策略執行、商品特性等層面切入，既有自省、又提出操作建議，是實務型交易者容易共鳴的內容。

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條文細緻解析

1. 跳空風險與留倉恐懼

• 作者直言多數人因「價格不連續」而偏好當沖，害怕留倉遭遇跳空風險。

• 強調統計意義下，跳空方向隨機，長期結果中性，反倒可以是留倉波段的利多。

2. 波段操作的本質困境

• 指出追隨趨勢應該「波段抱牢」，不應過度頻繁平倉。

• 說明在盤整市被雙巴的現象，平倉之後若持續再進場，會被高頻交易手續費與損失吃掉獲利。

• 提醒趨勢形成後，應盡量將保命空間守住，避免落入再度雙巴循環。

3. 心理面鍛鍊與人性弱點

• 自承「說得到，做不到」；分析人性中的恐懼與貪婪對波段操作的干擾。

• 強調抱牢波段單需要心理與意志的長期修煉。

4. 不同商品的波段哲學

• 點出OP（選擇權）操作波段與期貨差異：

  • OP買方受限時間價值流失，「賺一倍跑一半」為理性建議。

  • OP賣方則「持有愈久愈有利」，遠價外合約避開震盪區，善用時間有利。

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📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	17	深入剖析波段單人性與策略困境，對常見陷阱有實戰見解。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	15	偏重觀念討論與經驗分享，缺乏數據/圖表/案例佐證。
實務關聯與行動可行性	20	17	操作反思貼近實戰，OP買/賣方的分法很有參考價值。
內容原創性與思維啟發性	20	16	「保命空間」與「時間站在賣方」觀點具啟發性。
整體可讀性與文筆	10	8	語句誠懇流暢，有真實交易者的自嘲與自省。
總分	100	73	實務交易者的誠實自白與策略分析，理論略薄，經驗含金量高。

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✅ 優點總評

• 反映出「言語的巨人，執行的侏儒」這種交易者常有的自省，真實誠懇。

• 將波段抱牢的難題、人性心理與實戰操作結合，既有理論也有實務心得。

• 對於OP買方/賣方的波段應對建議，簡潔有力、貼近實戰。

🔧 可補強之處

• 若能舉一個實際的波段單範例（進出點、拉回洗盤、抱住後大漲/大跌），會更具體。

• 建議加入停損/停利機制的細節討論，並分享常見陷阱或自我糾正流程。

• 若能補上「心理建設」實際方法或訓練步驟，將更完整。

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🧠 結語

這篇〈波段單的省思〉呈現的是交易心理與執行難題的誠實告白，適合有經驗的波段/程式/主觀交易者閱讀。雖非理論性極強的教科書式分析，但貼近人心的自省和直面困境的建議，對同好很有共鳴。屬於「用血淚換來的經驗之談」。建議分數：73分。