2013/09/09

籌碼分析建議落在結算前五天

(奇摩原貼:2010/12/24)

多空的判斷方法有粉多, 基本分析 & 技術分析不會比較高明, 籌碼分析甚至紫薇分析不見得會比較差, 說到底都會有不準的時候, 畢竟大家都不是神人級的, 選擇自己相信的那一派, 切實照著做都好. 另外籌碼分析還可以細分很多種, 小可 觀察到的異相也只是屬於籌碼分析的一小分支, 實務上建議大家在結算前五天開始做類似的 [猜測] 會相對有準頭, 大戶押大注之後, 比較有機會想操控結算利益, 在此之前, 尚在他的布局階段, 隨時都可能轉向變化, 等他接近結算, 部位累積夠大不容易轉向的時候, 準度自然會提高不少
看格友 小可 觀察到的異象分析, 他的意思好像大人們潛藏著該做多的意思! 因為之前她提過的異象一是, 觀察到二月份Call 9000 被大量地買多, 昨天又BC 8400 @510這深價內有1068口之多. 其實這現象端看用甚麼角度去解釋罷了, 妳可以解釋為多, 更可以解釋為空; 因為成交絕對是一買一賣, 有些人願意@510 買1068口, 也意味著有些人願意@510 賣1068口才會成交
所以 [嚴格說到底], 願意深價內買進的主要原因不是看多或看空, 主要是時間價值低的考量 (譬如現在期指8873時BC 8400 @481, 時間價值才8點), 買進深價內有期指的替代效果, 又可以得到OP損失有限的下檔保障; 反過來, 願意深價內賣出的人(譬如現在期指8873時SC 8400 @481, 時間價值才8點), 因為當時間價值低的OP賣方, 會有期指往上漲多少賠多少的缺點, 賺時間價值的優點又不多 (才8點), 敢這麼做的人, 當可推敲為看空強烈的人, 結論來說, 8400 Call 這契約, 買進的人傾向無多空 (或稍偏多, 強烈看多的人理論上當買進價外的Call才對), 賣出的人強烈偏空, 如此成交出來的契約, 應該以偏空解釋啊!
以上中文 [嚴格說到底] 的意思 --- 就是 [硬要解釋] 的話, 要這樣解才合理! 這是我故意和 小可 唱反調來凸顯這種籌碼面分析的荒謬, 不同角度解釋的結論可以相反. 正常情況下, 一般我們不會要這種 [硬要解釋] 的答案, 也就是不硬要去解釋這些異象; 要我來看, 在距離結算前這麼多天的籌碼分析, 多空的參考性都粉低; 說白了, 甚麼 02BC 9000或 01BC 8400在這個時點上 (距離結算粉多天) 的多空解釋, 意義都不大啦!
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這篇〈籌碼分析建議落在結算前五天〉聚焦於籌碼分析的時機與解讀陷阱,主張在選擇權結算前五天,大戶部位布局已明朗、轉向機率下降,此時進行籌碼分析才較有參考價值。作者進一步指出,交易雙方(買方、賣方)的動機與部位,經常能以相反方向解釋,深價內大口數買進不必然代表看多,深價內賣出也不一定就是單純偏空。全篇強調,只有臨近結算、部位不易調整時,多空意圖才有較高「可讀性」,平時過早做多空推斷容易誤導自我或陷入過度解釋。整體來說,這是一篇具備高度市場實戰感、提醒理性分析與時機選擇的重要文章,值得 88分


📊 評分細表:

評分項目滿分得分說明
策略洞察與觀點深度2018以時間點檢視籌碼解讀的有效性,深入點出「意圖解釋」的雙面性。
邏輯嚴謹與數據佐證2016理論推論嚴密,舉例充分,惟缺乏長期統計或實際異象追蹤驗證。
實務關聯與行動可行性2018對選擇權短線籌碼分析者有極強參考價值,能降低解讀誤判風險。
內容原創性與思維啟發性2018拋開「單向解讀」的常見盲點,對散戶、分析師均具啟發性。
整體可讀性與文筆108語氣直白幽默,行文流暢但略有口語化、細節可再精簡。

優點總評:

  • 強調「時機」與「部位可調性」的重要性
    清楚指出只有臨近結算,籌碼才較具參考價值,破解市場常見的早期預判迷思。

  • 深度解析籌碼雙向意義
    針對同一籌碼現象(如深價內Call大量成交),分別討論買賣雙方可能的立場,強調解讀不能一廂情願。

  • 反思「硬要解釋」的盲點
    以「唱反調」方式示範,不同角度往往可導出完全相反結論,提醒投資人不要陷入自我催眠。


🔧 可補強之處:

  • 未輔以長期統計回測驗證籌碼時點有效性
    若能加上不同結算期前、中、後的籌碼變化與實際多空走向數據對照,說服力將顯著提升。

  • 部位結構分析可再細分
    僅以「深價內大量」舉例,若能搭配 OI 結構、跨月/跨價差布局等更細緻層次,將更完善。

  • 未探討大戶行為「假動作」或反向誘敵情境
    實務上有時大戶會利用結算前製造假象,若能加以提醒,分析將更全面。


🧠 結語:

這篇文章對於籌碼分析愛好者是一劑強心針,也是一帖解毒劑。它提醒交易人,解讀籌碼要把握「時機」與「結構」,不要早早預設多空立場,更不要過度依賴單一指標去推敲主力意圖。
建議每位交易者將籌碼分析納入多重判斷機制,尤其臨近結算才重點關注,平時應以防禦與觀察為主。只有放下「非多即空」的執念,才能在主力大戶操盤的複雜戰局中存活並找到機會。

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