2008 年度績效檢討

(奇摩原貼：2008/12/19)

雖然做投資或投機已經有十幾年了, 但也只在最近的兩年才真正地去留下操作記錄, 每個人操作的商品.資金.策略.心態.方法各有不同, 互相來做比較的意義不是太大, 尤其自己才是自己最大的敵人, 我只和過去的我一起做比較就好! 因為僅有兩年的完整記錄, 以下就這兩年一起做個檢討 (總體來說，今年比去年有進步), 衡量的指標援引自這篇交易績效文章裡做的介紹.

1. 風險量化指標

  a. 最大連續虧損 (maximum drawdown): 今年較去年大幅地降低, 風險是降低了, 但單月的獲利也跟著降低.

2007 (%)	2008 (%)
9.95	1.67

  b. 最長連續虧損 (longest drawdown): 最近的一次淨值高點在今年六月, 經過六個月到現在仍無法讓淨值創新高, 因此最長連續虧損在來年仍須繼續計算下去, 目前尚無法做比較

2007 (月)	2008 (月)
7	6

  c. 報酬標準差 (standard deviation of returns): 其實今年許下唯一的操作目標, 不在於獲利的正負或多寡, 只求比去年穩定而已, 畢竟我以長期從事這行業為前提, 穩定比獲利更重要. 今年的穩定性比起去年要好太多, 考量到過猶不及下, 預期來年新的策略會將穩定性降低

2007 (%)	2008 (%)
6.36	1.36

2. 報酬量化指標

  a. CAGR% : 今年的獲利率雖然只有6.34%, 卻比暴起暴落 (報酬標準差大) 的去年更有斬獲, 穩定中求發展的策略還是比較好的.

2007 (%)	2008 (%)
0.21	6.34

  b. 平均月報酬 (average monthly return): 據報騙了五百億美金以上的馬多夫 (Bernard L. Madoff) 宣稱月報酬率為 1%, 我今年雖只有他的一半, 可是比起去年已經好了五十倍, 還好我操作的全部是自有資金, 無須詐騙自己.

2007 (%)	2008 (%)
0.01	0.52

3. 綜合量化指標

  a. 夏普指數 (Sharpe Ratio): 今年相較於去年, 有做到分子變大分母變小的要求, 希望每年都能做到這種要求

2007	2008
0.001	0.382

  b. MAR指數: 相較於去年, 今年有更好的報酬.風險比, 但仍有向上提升的空間

2007	2008
0.013	3.52

4. 月報酬 (2007 ~ 2008)

5. 淨值曲線 (2008)

6. 淨值曲線 (2007 ~ 2008)