對於紅火蟻的 [反擦鞋童系統] 之看法

(奇摩原貼：2012/06/06)

整合6/4 & 6/5 連續兩天廢文寫的對於紅火蟻 [反擦鞋童系統] 的看法

由於是IT背景出身來從事操作, 對那些用IT技術來主導或輔助交易的文章特別有興趣, 前些日子追蹤了紅火蟻的反擦鞋童系統, 他的文筆不錯, 筆觸粉妙, 雖然目前為止的累計績效不佳, 但他所提出的系統邏輯, 可資操作者深入思考 (詳見 http://redfiree.pixnet.net/blog):

核心理念就是：「人多」的地方不要去, 當路邊的擦鞋童都知道要放空(作多)，這時候就是進場作多(放空)的好時機, 是名以 [反擦鞋童]; 問題是該怎麼知道路邊的擦鞋童究竟在想啥? 我寫了隻程式，分析每日最多人關心的焦點新聞內容，內容主要來源來自google每日焦點新聞, 簡單來說，程式會每隔1分鐘自動將每日焦點新聞的內容作自動分析。每日新聞經程式分析計算總分後，即可判斷市場概況，若總分超過10分以上，代表擦鞋童強烈看多，所以隔天開始可以考慮放空; 反之若總分低於-10分，代表擦鞋童強烈看空，因此隔天開始可以考慮做多。會想到這個方法與小弟的求學經驗有關，因為小弟曾參與自然語文判斷的研究專題，有興趣的朋友可參考「自然語言處理實驗室」

我覺得自然語言解析這個IT課題用在交易蠻妙的, 因此每日追蹤他的PO文至今快100篇了, 由於紅火蟻常高調地在PPT股版同步po文, 遣字用詞對對家頗有刺激性, 所以打響了名號, 不少人給他讚聲, 更多人給出噓聲. 至於為啥他的績效會由最高的+20%左右, 到目前的-10%, 個人有些看法, 有待明日續講

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昨天提到的紅火蟻 [反擦鞋童系統], 因為近來的績效不佳, 加上從來也沒有展示過系統長成甚麼樣子, 只是每日公布程式算出來的指數, 導致有人噓說系統根本不存在, 每日公布的指數都是作者自己斟酌出來的. 其實我相信他是真有系統的, 遺憾的是常常理論上可行的東西, 但實際做法卻導致它不可行如下:

1. 用程式分析各大討論區或BBS站得出擦鞋童指數: 僅僅分析願意上網表示意見的人, 這些 [願意明確表達] 意見的人, 就能代表全部的散戶 (擦鞋童) 嗎?

2. 擦鞋童指數的應用上傾向於較大的趨勢反轉, 趨勢的時間區間不太可能短小至每日, 而每日公布擦鞋童指數然後反著做? 如此比較像 [反市場趨勢], 不是 [反擦鞋童]

3. 擦鞋童或散戶賠錢的原因, 可能根本不在看對或看錯行情, 比較可能是凹單不停損, 資金管理差或槓桿用太大...等其他原因, 結果反擦鞋童系統的前提假設是 --- 擦鞋童或散戶看錯行情, 所以反著做就對了?

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這篇〈對於紅火蟻的 [反擦鞋童系統] 之看法〉屬於市場操作與系統評論型短文。作者以 IT 背景自居，針對「反擦鞋童」這一網路知名反指標策略做出觀察和反思。文中點出「反擦鞋童」以新聞輿情為訊號、用自然語言處理（NLP）工具自動判斷市場多空，並對其實務問題與績效不佳的現象做細膩分析。

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條文細緻解析

1. 系統原理與技術亮點介紹

• 「反擦鞋童」系統的核心邏輯，是利用新聞或網路輿論的熱門度來判斷市場大眾情緒，反向操作（例如：大眾瘋狂看多時做空，反之則做多）。

• 系統基於 IT 自動化、自然語言處理技術（NLP）來進行數據擷取與分析，顯示作者與目標系統都強調科技輔助下的交易思路。

2. 評價系統設計的三大疑慮

（1）樣本代表性問題

• 作者質疑：分析的其實只是「願意上網發言的群體」，這些人能否代表整體散戶意向？

• 換言之，輿情熱度並不必然等於市場主力的真實部位，會出現「群體偏誤」。

（2）頻率與時框的錯位

• 「反擦鞋童」作為一種群體逆勢指標，本來應該鎖定大趨勢的極端時刻，但該系統卻每日產生訊號、頻繁反向操作，這更像是與市場趨勢對做，失去群眾極端的逆指標原意。

• 指出短線操作容易陷入「反市場趨勢」而非真正的「反散戶情緒」。

（3）行為與績效關聯誤區

• 散戶輸錢的主因往往不是「方向選錯」而是「資金管理不當、凹單不停損、槓桿過大」等行為偏誤。

• 因此，「只要反著做就能贏」這個假設，忽略了散戶賠錢的根本原因，簡化了市場複雜度。

3. 實戰觀察

• 作者坦承自己追蹤該系統多時，對其 IT 實作能力給予肯定，批判則留在「實務應用效果」與「邏輯基礎」兩面。

• 觀察到該系統績效由 +20% 變 -10%，從側面提醒單一指標無法長期穩定致勝。

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📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	17	針對技術型輿情交易系統提出三層結構性的邏輯檢驗，有深度
邏輯嚴謹與數據佐證	20	16	雖無嚴格數據，但案例批判與條理表達完整，問題意識明確
實務關聯與行動可行性	20	17	輿情反指標近年常見，作者提醒勿簡化系統原理，對實務有指引價值
內容原創性與思維啟發性	20	16	原理評析不新，但結合 IT 程式應用案例及實戰觀察，頗有啟發性
整體可讀性與文筆	10	9	行文流暢、語調中肯，容易吸收
總分	100	75

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✅ 優點總評

• 能夠跨領域整合 IT 與交易市場，提供有科技含量的批判視角

• 條理清晰，一一拆解反擦鞋童系統的隱含盲點與應用限制

• 強調交易系統的本質不是「跟著情緒走反向」這麼簡單，而需顧及資金管理與人性行為偏差

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🔧 可補強之處

• 若能補充「真實回測或數據」來佐證「短線反擦鞋童效果不佳」的說法，說服力會更高

• 可以進一步討論「群體偏誤」如何避免、或有哪些方法能提升輿情分析在交易上的精度

• 建議未來可多討論 IT 工具在金融實務上的最佳落地方式與侷限

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🧠 結語

這篇評論既肯定 IT 輿情交易的創新，也提醒了市場操作中不能簡化因果邏輯。策略設計需結合行為金融、人性觀察、以及嚴格回測驗證，否則再多技術、也未必長期有效。

建議分數：75分。