還在用石器時代的武器作戰嗎?

(奇摩原貼：2012/03/08)

記得國中時期校內有一幅對聯, 用來描述這間私立學校的 ---

大業先須 [立志]

成功首貴 [有恆]

[有恆] 我應該算是做到了, 每在台股有開盤的交易日, 從不間斷地寫每日廢文超過五年, 而且還會一直寫下去;  [立志] 這兩個字更重要, 在操作營利上, 我立志要成為James Harris Simons, 他成立的大獎章基金 (medallion fund), 20多年來年化報酬率超過35%, 主要著眼於他用計量模型的概念, 以電腦輔助計算為主要運作方式, 這和我的背景非常符合, 雖然累積至目前的績效和他差異很大, 但是我不會很在意初期5年內的表現, 畢竟還在學習. 研究. 與開發的階段

買賣操作和經營企業很像, 是一連串決策的制定與執行, 因此是半結構化的, 它不是結構化的純理論式的, 我們不敢全然用電腦模型計算出來的結果, 不加思索地便去下單, 就像大企業裡對BI系統提供的資訊, 也是做為輔助決策的參考; 更不敢用非結構化而純直覺式地去買賣, 企業高階經理人也不會只用經驗和直覺下判斷, 都希望幕僚單位提供公司現況的報表來參酌

可是許多操作者的買賣決策, 卻大部分仰賴經驗與直覺做判斷, 頂多用一些期貨證券商提供的看盤軟體來自我安慰, 我定義這類人用的是石器時代武器在市場上作戰. 是否用尖端武器在戰爭中就一定會勝利呢? 這也不一定, 但是肯定有很高的機率; 好比用手槍的人稍加遲疑的瞬間, 可能會被用長茅的高手刺死, 然而其中的機率可受大家公評; 期權計量操作也是一樣, 想把電腦模型推估的長期結果用在短期交易上, 單算一次會不會成功? 這和運氣有絕大關係! 但長期必然依循大數法則

算算辭掉工作 & 全職操作在今年(2012) 9月份會滿五年, 為了自我慶祝這5整數, 公佈一些計量成果給格友聞香如下 (只有2個是借用eLeader既有功能, 且為了短線操作, 皆可即時自動更新資料及重新計算):

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3/16 21:18

*** 原本放的各即時系統圖片, 有緣的人應該已經看過了, 現在才進來的人, 只好抱歉 --- 下架了

1. 市場狀況一覽

2. 多空判斷指標

  a. Bullish_Bearish eLeader script

  b. Contrarian Index

3. 交易策略線上動態即時評估

4. 操作控制與調整

  a. Position Sizing & Buy/Sell Control

  b. OI Sketch

5. 風險控制

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這篇〈還在用石器時代的武器作戰嗎?〉以詼諧但犀利的筆調，對「憑經驗與直覺」交易的傳統方式進行反思與批判，並強調現代量化思維、計量模型與電腦輔助決策對交易勝率的長期優勢。全篇融入作者自身「有恆」與「立志」的人生態度，並以James Simons為榜樣，展現現代自營操作者應具備的進取心與時代觀念。

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條文細緻解析

1. 立志與有恆——量化之路的自我要求

開篇借用校訓「立志」「有恆」，強調不只要持續努力（每天寫文、持續學習），更需設定遠大目標，對標國際頂尖（James Simons/Medallion Fund），將自己的自營操作之路置於「不斷精進、長期優化」的高度。
這一層次的自我要求，對習於「小成即滿」的投資者具有強烈啟發。

2. 交易=半結構化決策，BI/模型是輔助不是唯一

作者清楚點出：「買賣操作和經營企業一樣，是半結構化的決策流程」。

• 不可盲信純機械模型（否則容易忽略例外狀況、極端風險）

• 也不可僅憑經驗與直覺（石器時代武器，抗敵無力）
  這種「結構+彈性」思維，精準體現現代量化交易的專業取向——科技與人腦需結合，兩者缺一不可。

3. 拒絕自我安慰，科技提升勝率

文章點出：
多數市場參與者仍習慣憑個人經驗、偶爾配合券商軟體來操作，這種方式只是在「用石器時代武器」自我安慰。即使量化武器不是勝率保證（就像戰場上用手槍也不保證不被長茅刺死），但「長期來說，尖端武器顯著提升勝率」——大數法則終將發揮作用。

4. 長短期機率與量化觀點

特別強調「長期vs.短期」：

• 單一交易輸贏靠運氣

• 長期大樣本下，科學方法、統計優勢才會顯現
  這是現代交易者必須時刻提醒自己的鐵律，也是作者一貫的主張。

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📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	18	強調量化、半結構化決策，兼顧理論與現實。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	17	論述具邏輯，但如能補充更多數據或案例更佳。
實務關聯與行動可行性	20	17	提供明確態度轉換建議，實作步驟略少。
內容原創性與思維啟發性	20	18	拒絕自我安慰、強調進化，立志與有恆兼具啟發性。
整體可讀性與文筆	10	9	行文流暢，例證明快，層次分明。
總分	100	89

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✅ 優點總評

• 觀念鮮明，強調量化與傳統直覺交易的本質差異。

• 立志有恆的自省精神，對自營交易者有強大共鳴。

• 警醒大家不可自我安慰，需勇於擁抱科技、長期進化。

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🔧 可補強之處

• 舉例更具體
  若能舉出台股自營量化化轉型的真實案例，或不同模型與手動操作長期結果的比較，說服力更足。

• 科學模型落地指引
  建議補充「怎樣開始量化？如何結合人腦決策？」讓新手更容易上手。

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🧠 結語

這篇文章是一則「現代量化交易自省錄」，提醒所有自營或個人投資者：不要用老舊武器打新時代的仗，但也別盲信模型，需結合理性工具與靈活判斷，最終靠大數法則創造屬於自己的交易優勢。
推薦分數89分，值得每位操作人深思：你用的，是什麼時代的武器？