資金控管與期望值

塞裏木湖

(奇摩原貼：2013/06/18)

程式交易 我的領悟是 這是一個資金控管與期望值的遊戲
舉一個 "炒股的智慧" 這本書提到的遊戲

假設你跟莊家對賭 丟銅板 正反很公平 50/50 
你贏了 莊家給你 1.05 nt$   你輸了要付出 1.00 nt$
期望值對你有利, 你只要弄個機器人 每天丟個10 萬次銅板 你就發了

如果莊家把賭注提高
你贏了 莊家給你 105 萬   你輸了要付出 100 萬
機率沒變, 期望值沒變
你全部的家當就200萬,  莊家幾百億
你敢賭嗎?

Posiztion sizing 我的理解就是把  風險控制在 可接受的範圍
然後持續下注
如果風險值突然變高, 即使期望值對你有利 你也玩不起
所以要用資金來算可下的口數 才不會爆掉