交易者的成長步驟

巴音布魯克草原 . 牛羊轉場

(奇摩原貼：2009/10/01)

曾經在2008 八月績效檢討時發表過這篇, 覺得實在是太重要了, 這次將它獨立出來, 也方便自己檢索!

下圖是 John Piper 發明的交易金字塔, 是交易者很該思考的理論架構；而他在 "The Way to Trade - discover your successful trading personality" 一書中的第二章裡說到成功交易者的成長步驟(the evolution of a trader), 更是最佳的狀況套定來據以診斷自己處在哪一階段：

1. 貪婪導向階段(greed orientated)：特色是【無知】與認為【我能透過市場輕易賺到很多錢】；多數人通常依照自己的情緒去做很多事情，許多成功的商人或專業人士，為了擺脫乏味的生活，或是為了尋求新的挑戰，才開始介入市場，欠缺市場經驗，加以又不夠深入了解要操作商品的特性，更遑論去剖析自己的投資性格，憑著極度樂觀的【憨膽】，貿然地、本能地使用情緒做操作決定，總是痛失大量金錢，多數人甚至血本無歸！能停留在這個階段的時間不長，市場導師很輕易地讓大部分投資者出局，只有少部份的人在他們付出相當大的學費後，幸運地被遴選進入下一階段。

2. 恐懼導向階段(fear orientated)：特色是緊張且過早採取行動(Our trading is characterized by nervous, over quick, action.); 在上一階段沒被抬出場的的倖存者，經歷慘重的損失後，領悟到停損的概念，但因為恐懼的緣故，所設的停損距離過於狹小，導致停損不斷、損失累加！交易者了解到【我想透過市場賺到很多錢是困難的】，然則害怕的動物本能，致使交易者過早執行停損，但卻又太早獲利了結(We cut loss too quickly and we take profits too soon)；由於本階段必須調適與解決各式各樣不同的【個人自我】問題，因此停留在這個階段的時間會很長，甚至一輩子都跳脫不到下一階段。

3. 風險導向階段(risk orientated)：特色是了解風險, 讓獲利奔馳(letting profits run), 精選投資機會(trade selectivity), 有適性的方法論(adjusting our trading methodology, which give us an edge, to suit ourselves). 在恐懼導向階段堅持到底的人，有些終於走出黑暗，此時他們開始穩定賺錢，並發展出一套[能發揮自己個人優勢的方法論]，採用有效的資金管理系統，有紀律地執行方法論的各交易流程，且戒除了大部分【有害】的投資性格缺陷；精選投資機會才出手，成為自己【個人投資方法】的專家(become an expert in your chosen approach)！