20250830 21:55

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6 格式）— Spot = 24114
📅 時間基準：週選到期，剩餘 2.5 個日曆日（含結算日）
📄 範圍：嚴格以 Spot ±1500 / ±500 之極值為依據（chip1＝張數版；chip2＝資金加權版）

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① CHIP2 Insight（資金加權觀點｜深層分析）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）
最大值：24600（+56,205）
最小值：24500（−117,374）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）
最大值：24000（+146,108）
最小值：24400（−164,047）

±500 近端觀察（23614–24614）
Delta_w：24600（+56,205） / 24500（−117,374）
NetAcc_w：局部最大 24000（+146,108）；局部最小 24400（−164,047）

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② CHIP1 Insight（原始張數觀點｜深層分析）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）
最大值：24600（+1,255）
最小值：24500（−2,679）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）
最大值：24000（+1,943）
最小值：24500（−2,889）

±500 近端觀察（23614–24614）
Delta：24600（+1,255） / 24500（−2,679）
NetAcc：局部最大 24000（+1,943）；局部最小 24500（−2,889）

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③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

主力同步（支撐 / 壓制）

• 支撐同步：24000（CHIP2 NetAcc_w 全域正極值 × CHIP1 NetAcc 全域正極值）

• 動能上緣：24600（CHIP2 Delta_w 正峰 × CHIP1 Delta 正峰）

• 壓制同步：24400–24500（CHIP2 NetAcc_w 全域負極值 24400 × CHIP1 Delta/NetAcc 全域負極值 24500）

壓制層次

• 第一道壓制：24400（資金負堆疊極值）

• 核心封頂：24500（張數負峰 × 近端動能負峰）

• 突破監測點：24600（資金/張數動能正峰）

幅度反差（單一體系內部）

• CHIP2（資金加權）：|負堆疊| 164,047@24400 ＞ |正堆疊| 146,108@24000；|負動能| 117,374@24500 ＞ |正動能| 56,205@24600 → 資金面偏空優勢。

• CHIP1（張數）：|負堆疊| 2,889@24500 ＞ |正堆疊| 1,943@24000；|負動能| 2,679@24500 ＞ |正動能| 1,255@24600 → 張數面偏空優勢。
  → 雙體系一致：24400–24500 為主空簇；24000 為主多承接點；24600 為多方動能點。

±500 近端框架

• 近端多方帶：24000（承接）／24600（動能）

• 近端空方帶：24400–24500（負向集中）

• 中線定位：24000↔24400 中點＝24200；24000↔24500 中點＝24250（純位置標示）

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④ 期限效應（距結算 2.5 日）

• 週選臨近結算：θ 加速、Γ 擴張，靠近 24400–24500 壓制簇時，小幅位移即產生高 Γ PnL。

• 建議以定義風險結構為主；避免裸賣權利金暴露於 24400–24500 區。

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⑤ 策略建議（以極值位置為核心，僅列結構，不含解讀以外推）

A. 壓制帶回落（24400–24500 下方承壓）

• 方向：偏空反應。

• 結構：買進 Put Debit Spread（24500/24400） 或 賣出 Call Credit Spread（24500 上檔）（權利金與保證金依盤中 IV 調整）。

• 目標區：24200–24250 中線定位帶；失敗即轉入風控條款。

B. 突破續攻（有效站上 24500，指向 24600 動能點）

• 方向：偏多反應。

• 結構：買進 Call Debit Spread（24500/24600） 或 以 24400 為防守的 Bull Call（24400 作風控觸發）。

• 目標區：24600 動能點；到價後轉為減倉 / 展期。

C. 承接測試（回踩 24000 支撐）

• 方向：偏多承接。

• 結構：Bull Put Spread 於 24000 為軸（下腿取最近一檔可交易較低履約價，寬度≤100） 或 逢測回補長倉。

• 失敗條件觸發即撤：見風控。

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⑥ 風控指引（量化觸發｜嚴格執行）

• 空方失效：收盤站上 24500 且 Δ_w（24500 附近）由負轉正並維持 → 立即減空或反手多頭結構（轉 B 方案）。

• 多方失效：有效跌破 24000 且 NetAcc_w（24000）由正轉負 → 平多並切換防守（暫緩承接）。

• Gamma 管理：24400–24500 區間持倉 Δ 中性化（以期貨對沖 Δ），維持 Γ 限額；接近 24600 或 24000 時逐步降 Γ。

• 時間衰退：剩餘 2.5 天，所有倉位採 T+0/T+1 評估；未達觸價即減 θ 暴露（特別是買方結構）。

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⑦ 多層次監控（盤中 / 盤後）

• 盤中（1–5 分週期）：重點觀察 Δ_w、NetAcc_w 在 24000 / 24400 / 24500 / 24600 的符號與斜率變化；任一關鍵位出現符號翻轉立即觸發風控檢核。

• 盤後：比對 ±500 與 ±1500 極值是否換位或收斂；若 24400–24500 壓制削弱且 24600 強化，次日策略優先切換至 B 方案。

• 跨體系一致性：CHIP1 與 CHIP2 對同一履約價之同向極值優先級最高；出現背離時，以 資金加權（CHIP2） 為主。

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結論（嚴格依據極值）

• 近端結構由 24400–24500 壓制簇 與 24000 支撐軸 夾持，24600 為上方動能點。

• 在週選 2.5 天 框架下，優先採用定義風險、位置驅動的結構；所有行動以以上極值與觸發條款為唯一依據執行。