20250812 14:25

 

深層結構 Insight Report｜Spot = 24146（結算前 1 日版）

1️⃣ 主力同步觀察

• Chip1（純張數版）

  • Delta ±1500極值：最大多方流入出現在 23950（+1572），最大空方流入出現在 24250（-1170）。

  • NetAcc ±1500極值：最大累積多頭籌碼在 23900（+3796），最大累積空頭籌碼在 24200（-1999）。

• Chip2（資金加權版）

  • Delta_w ±1500極值：資金流入高峰在 24100（+89528），資金流出極值在 24300（-55455）。

• 同步狀態：多空高峰履約價在 chip1 / chip2 均呈現緊鄰 Spot 的雙壓制布局，暗示主力在結算前一天採取近月直接鎖倉策略。

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2️⃣ 壓制層次

• 上方壓制（空方防線）

  • 純張數版：24200、24250 是主要空頭累積壓制位（NetAcc 與 Delta 同時出現負極值）。

  • 資金加權版：24300 為資金淨流出極值，對應大額空頭資金布防。

• 下方支撐（多方防線）

  • 純張數版：23900、23950 為累積多頭籌碼與即時多頭 Delta 高峰。

  • 資金加權版：24100 為最大資金流入位置，且距 Spot 僅 46 點，為近距離防守點。

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3️⃣ 幅度反差

• Chip1

  • 多空張數幅度比（±1500區間）：1572 / 1170 ≈ 1.34（多方略占優）。

  • 累積籌碼幅度比：3796 / 1999 ≈ 1.90（多方中期優勢更明顯）。

• Chip2

  • 資金流幅度比：89528 / 55455 ≈ 1.61（多方資金配置明顯高於空方）。

• 結論：雖多方幅度占優，但上方壓制履約價位置緊貼 Spot，留給多頭的突破空間有限，且需面對結算前的強行壓倉風險。

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4️⃣ ±500結構分析

• 區間：23646 ~ 24646

• 純張數版 Delta / NetAcc

  • Delta 高峰在 23950（+1572），低谷在 24250（-1170）。

  • NetAcc 高峰在 23900（+3796），低谷在 24200（-1999）。

• 資金加權版 Delta_w / NetAcc_w

  • 資金高峰在 24100（+89528），低谷在 24300（-55455）。

• 核心解讀：±500 結構中，多方高峰與支撐位集中在 Spot 下方 150250 點，而空方壓制則緊貼 Spot 上方 50150 點，形成「低位吸籌、高位壓制」的短軌道震盪格局。

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5️⃣ 策略建議

• 短線日內

  • 若 Spot 偏向 24100~23950 區間，可依 ±500 多方籌碼優勢嘗試短多，但需設嚴格停損於 23900。

  • 若 Spot 突破 24250 並站穩，需小心空方回補導致的瞬間反向波動。

• 隔夜至結算

  • 因距離結算僅 1 日，建議採取 Gamma Scalping 或 Delta 中性策略，避免方向性重倉。

  • 空方壓制位置過近，重倉追多風險極高。

• 選擇權部位

  • 可利用 Sell Call 24300 / Sell Put 23900 建構中性波動收租，但須嚴格控管爆倉風險。

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6️⃣ 風控指引

• 多方風控：若 Spot 失守 23900，需快速平倉以避免跌破多方籌碼支撐區。

• 空方風控：若 Spot 穿越 24300，可能引發空頭資金回補潮，應即時減碼。

• 資金控制：結算前日，建議槓桿 ≤ 平時的 50%，並以流動性佳的近月合約為主。

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7️⃣ 多層次監控

1. 即時價位監控：23900、23950、24100、24200、24250、24300。

2. Delta / NetAcc 同步監控：觀察多空高峰是否移動或反轉。

3. 資金加權位移監控：24100（多方）與 24300（空方）的資金流變化，是判斷主力意圖的關鍵。

4. Gamma 區間收縮：結算前可能快速壓縮波動，須提防假突破。