20250821 14:30

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6 格式）— Spot = 23900
📅 時間基準：2025/08/21（距結算 1 日，含結算日）
📄 報告格式：籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測（範圍嚴格為 Spot ±1500 / ±500；語氣/結構遵循既有範本）。

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① CHIP2 Insight（資金加權觀點｜深層分析版）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：24000（+62,562）

• 最小值：23700（−80,558）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：23550（+64,327）

• 最小值：23700（−106,736）

±500 近端觀察（23400–24400）

• Delta_w： 24000（+62,562） / 23700（−80,558）

• NetAcc_w： 23550（+64,327） / 23700（−106,736）

📌 位置要點（僅以極值/履約價為依據）

• 23550： 資金累積正極值（NetAcc_w Max）。

• 23700： 資金動能 + 累積雙負極同軸（Delta_w Min & NetAcc_w Min）。

• 24000： 資金動能正峰（Delta_w Max）。

🎯 到期前 1 日策略（僅結構對位）

• 偏空防守： 以 23700 作為第一道負向樞紐；若盤價跌回下方、回抽不過 23700，可在上緣採用窄翼 Bear Call（上緣依 CHIP1 壓制層次配置，見③）。

• 偏多防守： 僅在盤價有效站穩 236xx–23550 時，考慮 Credit Put Spread（賣 Put 23550，買更低一檔保護）。

• 區間抽θ： 23550–24000 區間內、量能未擴散時，以窄翼近月鐵鷹對位兩端（下翼 23550，上翼依 24000/24050 佈局）。

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② CHIP1 Insight（原始張數觀點｜深層分析版）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）

• 最大值：24150（+810）

• 最小值：24050（−1,419）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）

• 最大值：23550（+926）

• 最小值：24050（−1,782）

±500 近端觀察（23400–24400）

• Delta： 24150（+810） / 24050（−1,419）

• NetAcc： 23550（+926） / 24050（−1,782）

📌 結構重點（僅以極值/履約價為依據）

• 23550： 張數累積正極值（與 CHIP2 同步）。

• 24050： 張數動能 + 累積雙負極同軸（Delta Min & NetAcc Min）。

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③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

主力同步（支撐 / 壓制）

• 支撐同步：23550

  • CHIP2 NetAcc_w Max 與 CHIP1 NetAcc Max 同位 → 近端唯一明確的資金＋張數正堆疊支撐。

• 壓制分歧 → 形成層次：

  • 第一道：23700（CHIP2） — 資金面動能/累積雙負同軸，屬下方回抽壓制樞紐。

  • 核心封頂：24050（CHIP1） — 張數面動能/累積雙負同軸，屬上方主要壓制樞紐。

  • 動能門檻：24000（CHIP2） — 僅動能正峰，非累積點；若上攻轉化為累積增益，將成為多頭突破觸發位。

壓制層次（由近而遠）

1. 23700（資金雙負） → 回抽不過即偏空優勢維持。

2. 24050（張數雙負） → 上攻遇阻之主壓。

3. 24150（張數動能正峰） → 僅動能，非壓制；突破後才具上緣延伸意義。

幅度反差（單一體系內部）

• CHIP2（資金加權）：

  • |NetAcc_w Min| 106,736 @ 23700 明顯大於 NetAcc_w Max 64,327 @ 23550。

  • |Delta_w Min| 80,558 @ 23700 大於 Delta_w Max 62,562 @ 24000。
    ➜ 資金面負向幅度 > 正向幅度 → 價位若靠近 23700，賣方主導更強。

• CHIP1（張數）：

  • |NetAcc Min| 1,782 @ 24050 > NetAcc Max 926 @ 23550。

  • |Delta Min| 1,419 @ 24050 > Delta Max 810 @ 24150。
    ➜ 張數面亦呈負向幅度優勢 → 24050 具上檔主壓屬性。

±500 近端框架（23400–24400）

• 支撐：23550（同步支撐） — 僅在此上方維持時，偏多信用部位可續。

• 中樞：24000（動能門檻） — 上攻若未能把動能正峰轉化為累積增益，易回落至中區。

• 壓制：24050（核心封頂） — 觸及/站不上，偏空優勢不改。

• 回撤壓制：23700（資金雙負） — 價格下行回抽至此，若無法上越，續空優先。

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④ 到期前 1 日 — 策略建議（僅以極值定位）

A. 偏空策（上緣壓制交易）

• Bear Call Spread（24050 軸心）

  • 例：Sell C24050 / Buy C24150（一檔寬或兩檔寬）。

  • 失效/撤退條件：1) 5分K收盤連續站上 24050；2) CHIP2 Delta_w 在 24000–24050 帶成功轉正且 NetAcc_w 開始回補。

B. 偏多策（下緣支撐交易）

• Credit Put Spread（23550 軸心）

  • 例：Sell P23550 / Buy P23450。

  • 失效/撤退條件：1) 5分K收盤跌破 23550；2) NetAcc_w 於 23550 一帶由正轉負。

C. 區間/收斂（窄翼鐵鷹）

• 下翼 23550，上翼 24050（或 24000/24050 組合），翼寬一至兩檔。

• 成交守則：Gamma 高峰（到期前 1 日）避免裸露，必須兩端有保護翼。

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⑤ 風控指引（DTE=1 專屬）

• 定位風險： 僅在 23550 上方持有偏多信用；僅在24050 下方持有偏空信用。

• 突破處理：

  • 上破 24050 → 立即減半上緣空倉，改以 Calendar/Diagonal 拉長頂部時間價值（若可行）。

  • 下破 23550 → 下翼全撤，等待 233xx–234xx 二次結構才重建。

• 單筆損失上限： 以翼寬 × 合約乘數 × 30–40% 為部位級風控上限（DTE=1，Gamma 風險偏高）。

• 流動性與保證金： 僅以一至兩檔寬部署，避免寬翼造成的保證金波動與滑價衝擊。

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⑥ 多層次監控（盤中結構觸發）

1. 資金面： 觀察 23700 一帶 Delta_w / NetAcc_w 是否持續為負且同步擴大（維持壓制解讀）。

2. 張數面： 觀察 24050 一帶 Delta / NetAcc 是否仍為雙負極；若負向收斂，壓制鈍化。

3. 同步檢定： 23550 同步正值是否延續（CHIP1/CHIP2 皆維持正）；任一側轉弱則撤消下翼信用。

4. 門檻轉化： 24000 動能峰是否轉化為累積正值；若轉化成功，需上調上緣壓制判定。