2025/08/29

20250829 18:00



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24313

📅 時間基準:2025/08/29(週選,距結算 5 日,含結算日)
📄 報告格式:籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測(嚴格採用 chip_data.xlsm,範圍=Spot ±1500/±500,欄位含 AvgC/AvgP 以生成資金加權)


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析版)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值24350+99,752

  • 最小值24300−90,217

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值24000+79,020

  • 最小值24200−91,635

±500 近端觀察(23813–24813)

  • Delta_w24350+99,752)/24300−90,217

  • NetAcc_w24000+79,020)/24200−91,635

📌 解讀要點(位置為唯一依據)

  • 近端多方推力軸24000(NetAcc_w 正極值) → 資金正堆疊核心承接位。

  • 上緣壓制簇24200–24300(NetAcc_w 負極值 24200 × Delta_w 負峰 24300) → 近端空方主動區。

  • 推進觸發點24350(Delta_w 全域正峰) → 上攻若延伸,24350 為多方動能再啟參考位。


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析版)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)

  • 最大值24100+758

  • 最小值23500−925

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)

  • 最大值24000+1,284

  • 最小值23500−1,203

±500 近端觀察(23813–24813)

  • Delta24100+758)/24300−581

  • NetAcc24000+1,284)/24700−1,043

📌 結構重點

  • 近端多方帶24000–24100(NetAcc 正極值 24000 × Delta 正峰 24100)。

  • 近端空方帶24200–24300(與 CHIP2 上緣壓制簇同軸;Delta 近端負峰落於 24300)。

  • 上方延伸壓制24700(NetAcc 近端負極值) → 若進入 24650–24750,短線空方再度占優。


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐/壓制)

  • 支撐同步24000–24100

    • CHIP2:NetAcc_w 全域/近端正極值於 24000

    • CHIP1:NetAcc 近端正極值 24000、Delta 近端正峰 24100

  • 壓制同步24200–24300

    • CHIP2:NetAcc_w 全域負極值 24200、Delta_w 全域負峰 24300

    • CHIP1:Delta 近端負峰 24300

壓制層次(由近至遠)

  1. 第一道上緣24200–24300(資金負堆疊 × 動能負峰)

  2. 第二道延伸24700(張數面負堆疊)

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權)

    • |正堆疊| +79,020@24000 vs |負堆疊| −91,635@24200堆疊偏空

    • |正動能| +99,752@24350 vs |負動能| −90,217@24300動能偏多
      資金面呈「堆疊偏空、動能偏多」的錯位結構(關鍵分歧在 24000 vs 24200–24350)。

  • CHIP1(張數)

    • |正堆疊| +1,284@24000 vs |負堆疊| −1,203@23500堆疊略多

    • |正動能| +758@24100 vs |負動能| −925@23500動能略空
      張數面呈「堆疊略多、動能略空」的分歧(23500 對稱於 24100/24300)。

±500 近端框架(以同步帶為核心)

  • 近端多方帶24000–24100

  • 近端空方帶24200–24300(上方留意 24700 二次壓力)

  • 中線分水嶺約 24150(兩帶中點,用於區間定位)


④ 期限效應(週選/剩 5 日)

  • θ 加速:進入最後一週,時間價值快速流失,賣方優勢在區間盤放大。

  • Γ 擴張:臨近主力 strike(24000/24200/24300)時,Gamma 快速放大,越過分水位易觸發單邊放大。

  • Pin Risk24000/24300 區域的資金與張數集中度高,結算前易出現「釘價」風險。


⑤ 策略建議(以實際主力結構為核心)

下列皆以 24000–24100 支撐24200–24300 壓制 為前提,期限=週選、剩 5 日。

區間偏賣(基準場景)

  • 上緣賣 24300 C / 買 24500 C(Credit Call Spread),倚賴 24200–24300 壓制簇。

  • 下緣賣 24000 P / 買 23800 P(Credit Put Spread),倚賴 24000 正堆疊承接。

  • 區間鐵蝴蝶(守 24150):賣 24150 中心的對稱結構(視實際掛單深度調整至 24100/24200);以 2400024300 為外翼。

突破應對(若出現結構翻轉)

  • 上破 24300:僅在 24300(Delta_w −90,217)收斂顯著24200(NetAcc_w −91,635)回補顯著 時,才切換為 買 24300 C / 賣 24500 C 的 Debit 結構,捕捉向 24350 的動能續攻。

  • 下破 24000:若 24000(NetAcc_w +79,020)崩解,轉為 買 24000 P / 賣 23800 P 的 Debit 結構,順勢追蹤至 23800 區。


⑥ 風控指引(數值化觸發)

  • 壓制失效條件(上緣)

    • 24300 的 Delta_w−90,217 → ≥ −30,000(收斂幅度 ≥ 60%),

    • 且 24200 的 NetAcc_w−91,635 → ≥ −30,000同一交易時段內同時發生 → 視為 24200–24300 壓制簇失效

  • 支撐失效條件(下緣)

    • 24000 的 NetAcc_w+79,020 → ≤ +25,000(回吐 ≥ 68%)或轉負,

    • 且 24100 的 Delta(張數)+758 → ≤ 0 → 視為 24000–24100 支撐帶失效

  • 部位減碼/停損:任一失效條件觸發即 減半;二者同時觸發 → 平倉

  • Gamma 升溫條件:Spot 持續位於 24140–24160(分水嶺 ±10)且成交集中 → 收縮倉位、縮短持有時間


⑦ 多層次監控(實時觀測清單)

  1. 核心錨點(資金加權)

    • 24000 NetAcc_w(+79,020)24200 NetAcc_w(−91,635)24300 Delta_w(−90,217)24350 Delta_w(+99,752)

    • 行為:數值是否出現 同時收斂/擴大(±30k)之變化。

  2. 張數近端對照

    • 24000 NetAcc(+1,284)24100 Delta(+758)24300 Delta(−581)24700 NetAcc(−1,043)

  3. 區間結構

    • 24000–24100 支撐帶 是否維持 「NetAcc_w 正/NetAcc 正/Delta 正」 的三重同向。

    • 24200–24300 壓制簇 是否維持 「NetAcc_w 負/Delta_w 負/Delta 負」 的同向。

  4. 翻轉警報:任一錨點跨越上述風控數值,立即降風險等級並切換對應策略模組(區間 ↔ 突破)。


⑧ 結論(行動摘要)

  • 目前結構24000–24100 多方承接帶 vs 24200–24300 空方壓制簇;

  • 資金/張數一致性:支撐與壓制 雙雙跨體系同步

  • 操作主軸:以 區間偏賣 為基準,嚴守風控數值,僅在 壓制/支撐失效條件 同步成立時切換 突破模組

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