20250815 09:00

 

🧭 TXO 主力籌碼分布策略報告 — Spot = 24,308｜距離結算 0.5 天（含結算日）
（以下只依核准極值清單之數據關係推導；未使用其他來源）

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① CHIP2 Insight（資金加權）

Delta_w（±1500 / ±500 一致）

• 最大值：24250｜+43,931.540604（低於 Spot → 下檔資金動能樞紐）

• 最小值：24350｜−27,300.124467（高於 Spot → 上檔資金壓制樞紐）

NetAcc_w

• ±1500：最大值 24450｜+63,471.923517；最小值 24400｜−66,710.661738

• ±500：最大值 24450｜+63,471.923517；最小值 24400｜−66,710.661738

區間結論（僅據極值相對位置）

• 下檔資金枢紐：24250（Delta_w 極大為多方資金主節點）。

• 上檔壓制帶：24350 → 24400（Delta_w 極小、NetAcc_w 極小集中）。

• 24450 為資金加權的正向累積極大，一旦越過 24400 向上測試，24450 屬次級目標／移倉吸引位。

Chip2 策略（到期前 0.5 天）

• 區間偏多防守：以 24250 為下緣，佈 Bull Put Credit（如賣 24250/賣更低 Put，或 24250/24150 BPS），目標釘住 24250–24300 區域。

• 壓制帶對沖：24350–24400 以 Bear Call Credit（賣 24400/買 24450）抗衡上檔壓制；若收盤前上穿 24400，迅速轉為 Gamma Breakout（買 24400 以上的短天期 Call、或 24400/24450 倾斜對角）。

• 突破延伸：若穿越 24400 並推向 24450，以 Call Diagonal / Call Fly（24400-24450-24500） 承接，時間價值極短，倉位需以 Δ 和 VaR 即時控管。

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② CHIP1 Insight（原始張數）

Delta

• ±1500：最大 24250｜+1337.039200；最小 24350｜−806.185200

• ±500：與 ±1500 相同（24250 / 24350）

NetAcc

• ±1500：最大 25000｜+2881.414000；最小 24400｜−3078.154200

• ±500：最大 24200｜+1762.273000；最小 24400｜−3078.154200

區間結論（僅據極值相對位置）

• 張數下檔支點：24200–24250（NetAcc_500 極大在 24200；Delta 極大在 24250）。

• 張數上檔壓制：24350–24400（Delta 極小在 24350；NetAcc 極小在 24400）。

Chip1 策略（到期前 0.5 天）

• 低檔卡位：24200–24250 帶布 短天期 Put Credit 結構（賣 24200/買 24100 或賣 24250/買 24150），以張數極大帶為防線。

• 上檔壓制交易：24350–24400 帶採 Bear Call Credit 或 短 Put 翻空對鎖（如持有下檔 Put Credit，則加賣 24400 Call、買 24450 封頂）。

• 風險處置：若1 分K收盤連續站上 24400，視為張數壓制極小被破，立刻減空倉並以 買入近月 Call 或 Call Spread 反手。

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③ 綜合對齊（CHIP2 × CHIP1）

• 支撐共振：

  • CHIP2 資金：24250（Delta_w 極大）

  • CHIP1 張數：24200（NetAcc_500 極大）/24250（Delta 極大）
    → 24200–24250 構成下檔雙重樞紐帶。

• 壓制共振：

  • CHIP2 資金：24350（Delta_w 極小）/24400（NetAcc_w 極小）

  • CHIP1 張數：24350（Delta 極小）/24400（NetAcc 極小）
    → 24350–24400 為上檔一致性壓制帶。

• 突破目標：若上破 24400，資金加權極大在 24450，為上攻首目標與換倉吸引點。

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④ 到期前 0.5 天 — 盤位矩陣與執行準則

價位區段	主要依據（只列極值）	盤位判定	主要結構	風控與調整
≤ 24200	NetAcc_500_max = 24200｜+1762.273	下檔極值帶內	加碼 BPS（賣 24200/買更低）或逢低平空	跌破 24200 → 立即減碼，Gamma 暴露上升時以買入 24150 Put 緊急對沖
24200–24250	Delta_max/資金&張數集中 24250	偏多防守區	保持 BPS；不追多，逢回補倉	跌回 24200 下方即止損 30–50% 信用幅度
24250–24350	區間中性（兩端極值夾擊）	等向上/向下訊號	Iron Fly（24250–24350–24400）或窄寬 IC	任何一側觸發 24350/24400 立即對邊偏移 50 點展期
24350–24400	Delta_min、NetAcc_min 集中	上檔壓制區	Bear Call Credit（賣 24400/買 24450）	1–3 根分時收於 24400 上 → 立刻平舊倉、轉 Breakout 結構
≥ 24400 → 24450	NetAcc_w_min 24400 被破；目標 24450	突破段	Call Diagonal / 24400–24450 Call Spread	若未觸及 24450 回落至 24380，下切即停損 30–40% 權利金

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⑤ 執行備註（純粹來自極值的動態規則）

• 多方核心：24200–24250（Chip1/Chip2 共同的下緣樞紐）。

• 空方核心：24350–24400（兩系統共同極小疊加）。

• 上攻目標：24450（僅 Chip2 資金加權的正向極大）。

• 管理原則：極值價一旦被有效收破即視為對應邏輯失效，第一時間削減既有信用倉 50% 並改用同向借券/權利金方向性倉位承接。