🧭 TXO 結構報告 — Spot = 24343
📅 時間基準:結算前 2 個日曆日(含結算日)
📄 報告格式:籌碼 × 資金行為 × 技術結構 × 策略應用
① CHIP2 Insight(資金加權觀點)
🔺 Delta_w 資金流向極值
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最大值:24300(+45,636) → 表示主力資金集中於結算前的低價段,可能是多方提前卡位,以資金重量壓低隱含風險。
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最小值:24400(−24,379) → 該價位呈現明顯資金空壓,對應短線壓力點,有機會成為結算日的防守高點。
🔻 NetAcc_w 資金堆疊極值
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最大值:24450(+47,430) → 多方在中段價位累積顯著資金籌碼,顯示並非低位防守,而是鎖定結算區間的攻擊位置。
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最小值:24050(−35,394) → 空方在低段設置明顯資金封鎖,避免多方透過低價期權再度堆倉。
±500 區間觀察(Spot = 24343)
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最大值:Delta_w(24300)、NetAcc_w(24450) → 資金布局分層,低價提供動能,高價卡壓防守,形成多空交錯帶。
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最小值:Delta_w(24400)、NetAcc_w(24050) → 壓制區與低位防線各自獨立,空方控盤邏輯並非單點封鎖,而是區段分布。
🎯 資金加權策略建議
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高價壓力(24400–24450)可配置 Credit Call Spread 作結算控倉。
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低價防守(24050–24300)適合 Bull Put Spread 作多方承接。
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若突破 24450,需啟用 Gamma Breakout 以捕捉結算日脫框走勢。
② CHIP1 Insight(原始張數觀點)
🔺 Delta 張數極值
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最大值:25000(+1,072) → 高履約價出現多方集中張數,顯示可能的虛值 Call 堆疊,用於鎖定遠端風險或衝刺。
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最小值:23700(−452) → 低履約價空方壓制有限,更多是事件型出擊。
🔻 NetAcc 張數極值
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最大值:25000(+2,814) → 高位多方累積張數,對應短線突破預期。
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最小值:23700(−808) → 低價段空方籌碼累積,但規模較資金面小,防守意圖明顯但非壓制主軸。
±500 區間觀察
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最大值:Delta(24600 = +561)、NetAcc(24450 = +686) → 張數面呈現中價段堆積,對應結算價區間守備。
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最小值:Delta(24400 = −378)、NetAcc(24400 = −398) → 多空在同一價位形成短線拉鋸,成為結算前的關鍵交戰點。
🎯 張數策略建議
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中段多方累積(24600 / 24450)可搭配 Long Call Spread 拉動結算防守。
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空壓位(24400)適合 Short Call 或 Bear Call Spread 作反壓。
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低價段若出現回落,可逐步減碼短期 Put 空單。
③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 多重視角融合)
🧠 主力多空結構特徵
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資金面在 24300 / 24450 建立雙核心區:低位資金動能、高位資金壓制。
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張數面在 24600 / 24450 強化防守,與資金高位重疊,顯示結算區有強烈鎖倉意圖。
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低位空方資金防線(24050)未與張數極值同步,暗示低價段壓制更多依賴資金權重而非口數規模。
📌 結構推演
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若結算日 Spot 穩於 24300–24450 之間,將形成多空平衡帶,多方難以脫離但空方亦難有效壓制。
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若突破 24450,多方資金將轉為主動攻擊,觸發空方解倉連鎖。
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跌破 24300,多方需依賴低價資金支撐,否則將快速回測 24050 防線。
🎯 操作建議表
區段 | 建倉建議 |
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≤ 24050 | 多方防守區,可積極 Bull Put Spread,短期進場博取反彈 |
24300–24450 | 資金 / 張數混合防守區,適合中性套利(Iron Condor / Calendar) |
24450–24600 | 空方主力壓制帶,宜減碼多單、逢高布局反手 Call 結構 |
≥ 24600 | 高價突破區,需啟用 Gamma Breakout,並用 Protective Put 控風險 |
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