2025/08/30

20250830 21:55



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24114
📅 時間基準:週選到期,剩餘 2.5 個日曆日(含結算日)
📄 範圍:嚴格以 Spot ±1500 / ±500 之極值為依據(chip1=張數版;chip2=資金加權版)


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)
最大值:24600(+56,205)
最小值:24500(−117,374)

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)
最大值:24000(+146,108)
最小值:24400(−164,047)

±500 近端觀察(23614–24614)
Delta_w:24600(+56,205) / 24500(−117,374)
NetAcc_w:局部最大 24000(+146,108);局部最小 24400(−164,047)


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)
最大值:24600(+1,255)
最小值:24500(−2,679)

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)
最大值:24000(+1,943)
最小值:24500(−2,889)

±500 近端觀察(23614–24614)
Delta:24600(+1,255) / 24500(−2,679)
NetAcc:局部最大 24000(+1,943);局部最小 24500(−2,889)


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐 / 壓制)

  • 支撐同步24000(CHIP2 NetAcc_w 全域正極值 × CHIP1 NetAcc 全域正極值)

  • 動能上緣24600(CHIP2 Delta_w 正峰 × CHIP1 Delta 正峰)

  • 壓制同步24400–24500(CHIP2 NetAcc_w 全域負極值 24400 × CHIP1 Delta/NetAcc 全域負極值 24500

壓制層次

  • 第一道壓制24400(資金負堆疊極值)

  • 核心封頂24500(張數負峰 × 近端動能負峰)

  • 突破監測點24600(資金/張數動能正峰)

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權):|負堆疊| 164,047@24400 > |正堆疊| 146,108@24000;|負動能| 117,374@24500 > |正動能| 56,205@24600資金面偏空優勢

  • CHIP1(張數):|負堆疊| 2,889@24500 > |正堆疊| 1,943@24000;|負動能| 2,679@24500 > |正動能| 1,255@24600張數面偏空優勢
    雙體系一致:24400–24500 為主空簇;24000 為主多承接點;24600 為多方動能點。

±500 近端框架

  • 近端多方帶24000(承接)/24600(動能)

  • 近端空方帶24400–24500(負向集中)

  • 中線定位24000↔24400 中點=24200;24000↔24500 中點=24250(純位置標示)


④ 期限效應(距結算 2.5 日)

  • 週選臨近結算:θ 加速、Γ 擴張,靠近 24400–24500 壓制簇時,小幅位移即產生高 Γ PnL

  • 建議以定義風險結構為主;避免裸賣權利金暴露於 24400–24500 區。


⑤ 策略建議(以極值位置為核心,僅列結構,不含解讀以外推)

A. 壓制帶回落(24400–24500 下方承壓)

  • 方向:偏空反應。

  • 結構:買進 Put Debit Spread(24500/24400)賣出 Call Credit Spread(24500 上檔)(權利金與保證金依盤中 IV 調整)。

  • 目標區:24200–24250 中線定位帶;失敗即轉入風控條款。

B. 突破續攻(有效站上 24500,指向 24600 動能點)

  • 方向:偏多反應。

  • 結構:買進 Call Debit Spread(24500/24600)以 24400 為防守的 Bull Call(24400 作風控觸發)

  • 目標區:24600 動能點;到價後轉為減倉 / 展期

C. 承接測試(回踩 24000 支撐)

  • 方向:偏多承接。

  • 結構:Bull Put Spread 於 24000 為軸(下腿取最近一檔可交易較低履約價,寬度≤100)逢測回補長倉

  • 失敗條件觸發即撤:見風控。


⑥ 風控指引(量化觸發|嚴格執行)

  • 空方失效收盤站上 24500Δ_w(24500 附近)由負轉正並維持 → 立即減空或反手多頭結構(轉 B 方案)。

  • 多方失效有效跌破 24000NetAcc_w(24000)由正轉負 → 平多並切換防守(暫緩承接)。

  • Gamma 管理:24400–24500 區間持倉 Δ 中性化(以期貨對沖 Δ),維持 Γ 限額;接近 24600 或 24000 時逐步降 Γ。

  • 時間衰退:剩餘 2.5 天,所有倉位採 T+0/T+1 評估未達觸價即減 θ 暴露(特別是買方結構)。


⑦ 多層次監控(盤中 / 盤後)

  • 盤中(1–5 分週期):重點觀察 Δ_w、NetAcc_w24000 / 24400 / 24500 / 24600符號與斜率變化;任一關鍵位出現符號翻轉立即觸發風控檢核。

  • 盤後:比對 ±500 與 ±1500 極值是否換位或收斂;若 24400–24500 壓制削弱且 24600 強化,次日策略優先切換至 B 方案。

  • 跨體系一致性:CHIP1 與 CHIP2 對同一履約價之同向極值優先級最高;出現背離時,以 資金加權(CHIP2) 為主。


結論(嚴格依據極值)

  • 近端結構由 24400–24500 壓制簇24000 支撐軸 夾持,24600 為上方動能點。

  • 在週選 2.5 天 框架下,優先採用定義風險、位置驅動的結構;所有行動以以上極值與觸發條款為唯一依據執行。

2025/08/29

20250829 18:00



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24313

📅 時間基準:2025/08/29(週選,距結算 5 日,含結算日)
📄 報告格式:籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測(嚴格採用 chip_data.xlsm,範圍=Spot ±1500/±500,欄位含 AvgC/AvgP 以生成資金加權)


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析版)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值24350+99,752

  • 最小值24300−90,217

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值24000+79,020

  • 最小值24200−91,635

±500 近端觀察(23813–24813)

  • Delta_w24350+99,752)/24300−90,217

  • NetAcc_w24000+79,020)/24200−91,635

📌 解讀要點(位置為唯一依據)

  • 近端多方推力軸24000(NetAcc_w 正極值) → 資金正堆疊核心承接位。

  • 上緣壓制簇24200–24300(NetAcc_w 負極值 24200 × Delta_w 負峰 24300) → 近端空方主動區。

  • 推進觸發點24350(Delta_w 全域正峰) → 上攻若延伸,24350 為多方動能再啟參考位。


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析版)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)

  • 最大值24100+758

  • 最小值23500−925

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)

  • 最大值24000+1,284

  • 最小值23500−1,203

±500 近端觀察(23813–24813)

  • Delta24100+758)/24300−581

  • NetAcc24000+1,284)/24700−1,043

📌 結構重點

  • 近端多方帶24000–24100(NetAcc 正極值 24000 × Delta 正峰 24100)。

  • 近端空方帶24200–24300(與 CHIP2 上緣壓制簇同軸;Delta 近端負峰落於 24300)。

  • 上方延伸壓制24700(NetAcc 近端負極值) → 若進入 24650–24750,短線空方再度占優。


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐/壓制)

  • 支撐同步24000–24100

    • CHIP2:NetAcc_w 全域/近端正極值於 24000

    • CHIP1:NetAcc 近端正極值 24000、Delta 近端正峰 24100

  • 壓制同步24200–24300

    • CHIP2:NetAcc_w 全域負極值 24200、Delta_w 全域負峰 24300

    • CHIP1:Delta 近端負峰 24300

壓制層次(由近至遠)

  1. 第一道上緣24200–24300(資金負堆疊 × 動能負峰)

  2. 第二道延伸24700(張數面負堆疊)

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權)

    • |正堆疊| +79,020@24000 vs |負堆疊| −91,635@24200堆疊偏空

    • |正動能| +99,752@24350 vs |負動能| −90,217@24300動能偏多
      資金面呈「堆疊偏空、動能偏多」的錯位結構(關鍵分歧在 24000 vs 24200–24350)。

  • CHIP1(張數)

    • |正堆疊| +1,284@24000 vs |負堆疊| −1,203@23500堆疊略多

    • |正動能| +758@24100 vs |負動能| −925@23500動能略空
      張數面呈「堆疊略多、動能略空」的分歧(23500 對稱於 24100/24300)。

±500 近端框架(以同步帶為核心)

  • 近端多方帶24000–24100

  • 近端空方帶24200–24300(上方留意 24700 二次壓力)

  • 中線分水嶺約 24150(兩帶中點,用於區間定位)


④ 期限效應(週選/剩 5 日)

  • θ 加速:進入最後一週,時間價值快速流失,賣方優勢在區間盤放大。

  • Γ 擴張:臨近主力 strike(24000/24200/24300)時,Gamma 快速放大,越過分水位易觸發單邊放大。

  • Pin Risk24000/24300 區域的資金與張數集中度高,結算前易出現「釘價」風險。


⑤ 策略建議(以實際主力結構為核心)

下列皆以 24000–24100 支撐24200–24300 壓制 為前提,期限=週選、剩 5 日。

區間偏賣(基準場景)

  • 上緣賣 24300 C / 買 24500 C(Credit Call Spread),倚賴 24200–24300 壓制簇。

  • 下緣賣 24000 P / 買 23800 P(Credit Put Spread),倚賴 24000 正堆疊承接。

  • 區間鐵蝴蝶(守 24150):賣 24150 中心的對稱結構(視實際掛單深度調整至 24100/24200);以 2400024300 為外翼。

突破應對(若出現結構翻轉)

  • 上破 24300:僅在 24300(Delta_w −90,217)收斂顯著24200(NetAcc_w −91,635)回補顯著 時,才切換為 買 24300 C / 賣 24500 C 的 Debit 結構,捕捉向 24350 的動能續攻。

  • 下破 24000:若 24000(NetAcc_w +79,020)崩解,轉為 買 24000 P / 賣 23800 P 的 Debit 結構,順勢追蹤至 23800 區。


⑥ 風控指引(數值化觸發)

  • 壓制失效條件(上緣)

    • 24300 的 Delta_w−90,217 → ≥ −30,000(收斂幅度 ≥ 60%),

    • 且 24200 的 NetAcc_w−91,635 → ≥ −30,000同一交易時段內同時發生 → 視為 24200–24300 壓制簇失效

  • 支撐失效條件(下緣)

    • 24000 的 NetAcc_w+79,020 → ≤ +25,000(回吐 ≥ 68%)或轉負,

    • 且 24100 的 Delta(張數)+758 → ≤ 0 → 視為 24000–24100 支撐帶失效

  • 部位減碼/停損:任一失效條件觸發即 減半;二者同時觸發 → 平倉

  • Gamma 升溫條件:Spot 持續位於 24140–24160(分水嶺 ±10)且成交集中 → 收縮倉位、縮短持有時間


⑦ 多層次監控(實時觀測清單)

  1. 核心錨點(資金加權)

    • 24000 NetAcc_w(+79,020)24200 NetAcc_w(−91,635)24300 Delta_w(−90,217)24350 Delta_w(+99,752)

    • 行為:數值是否出現 同時收斂/擴大(±30k)之變化。

  2. 張數近端對照

    • 24000 NetAcc(+1,284)24100 Delta(+758)24300 Delta(−581)24700 NetAcc(−1,043)

  3. 區間結構

    • 24000–24100 支撐帶 是否維持 「NetAcc_w 正/NetAcc 正/Delta 正」 的三重同向。

    • 24200–24300 壓制簇 是否維持 「NetAcc_w 負/Delta_w 負/Delta 負」 的同向。

  4. 翻轉警報:任一錨點跨越上述風控數值,立即降風險等級並切換對應策略模組(區間 ↔ 突破)。


⑧ 結論(行動摘要)

  • 目前結構24000–24100 多方承接帶 vs 24200–24300 空方壓制簇;

  • 資金/張數一致性:支撐與壓制 雙雙跨體系同步

  • 操作主軸:以 區間偏賣 為基準,嚴守風控數值,僅在 壓制/支撐失效條件 同步成立時切換 突破模組

20250829 07:50



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24456
📅 時間基準:2025/08/29(距結算 0.5 日,含結算日)
📄 報告範疇:籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測(來源:chip_data.xlsm,嚴格範圍 Spot ±1500 / ±500)


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析)

Delta_w(±1500)

  • 最大值:24500(+121,075)

  • 最小值:24100(−16,689)

NetAcc_w(±1500)

  • 最大值:24500(+138,471)

  • 最小值:23900(−21,441)

±500 近端(23956–24956)

  • Delta_w:24500(+121,075) / 24100(−16,689)

  • NetAcc_w:局部最大 24500(+138,471);局部最小 24850(−14,942)

解讀鍊結(僅以極值位置為準):
24500 同時為 Delta_w & NetAcc_w 的近端/全域正極值 → 現貨上方的資金推力與堆疊同軸強化
24100(動能負峰)與 24850(資金負堆疊近端極值)分居現貨兩側,構成上下夾擊的短線臨界


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析)

Delta(±1500)

  • 最大值:24300(+1,892)

  • 最小值:23700(−684)

NetAcc(±1500)

  • 最大值:24000(+2,405)

  • 最小值:24600(−2,116)

±500 近端(23956–24956)

  • Delta:24300(+1,892) / 24000(−635)

  • NetAcc:局部最大 24000(+2,405);局部最小 24600(−2,116)

結構錨點:
近端上行動能在 24300;下檔堆疊集中於 24000;上檔張數壓制位在 24600。


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐 / 壓制)

  • 多方主軸(上方推力同軸)24500

    • chip2:Delta_w、NetAcc_w「雙正極」

    • chip1:雖未同價位共振,但 24300(Delta 正峰)在下方形成推進前站

  • 下檔承接簇24000(chip1 NetAcc 全域正極)

  • 壓制簇(近端)24850(chip2 NetAcc_w 近端負極)與 24600(chip1 NetAcc 負極)疊加為上檔壓區

  • 下緣動能負峰24100(chip2 Delta_w 負峰),位於 Spot 下方 356 點,屬下方動能翻空臨界

壓制層次(由近到遠)

  1. 24850:資金負堆疊近端極值(chip2)— 最靠近現貨的第一道上緣

  2. 24600:張數負堆疊(chip1)— 第二道壓制,與 24850 形成上方雙層壓頂

  3. 24100:動能負峰(chip2)— 向下測時的加速觸發點

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權)
    |正堆疊| +138,471@24500 ≫ |負堆疊| −21,441@23900
    |正動能| +121,075@24500 ≫ |負動能| −16,689@24100
    → 資金面正向優勢 極明顯,高價側 24500 具主導權。

  • CHIP1(張數)
    |正堆疊| +2,405@24000 ≫ |負堆疊| −2,116@24600
    |正動能| +1,892@24300 ≫ |負動能| −684@23700
    → 張數面偏多,但支撐軸在 24000、推進軸在 24300,與 chip2 的 24500 呈錯位但上傾

±500 近端結構(定位框架)

  • 近端多方帶24300 → 24500(張數動能峰 → 資金雙正極)

  • 近端空方帶24600 / 24850(張數負堆疊 / 資金負堆疊)

  • 下方翻空臨界24100(資金動能負峰)


④ 期限效應(僅餘 0.5 日)

  • θ 極速衰減:權利金時間價值快速歸零

  • Γ 極度放大:接近臨界位(24100 / 24500 / 24850)時,部位 Delta 跳變加劇

  • 流動性偏移:靠近 24500 的價外 / 平值序列,報價敏感度升高


⑤ 策略建議(以極值位為唯一依據)

  • 上攻路徑(突破 24500 並站穩)

    • 操作型態:順勢多頭價差伽瑪增益的權利多頭(以 24500 為軸,內縮至 24600 區間管理)

    • 風險邊界:回落 24500 立即縮倉,跌破 24300(張數動能峰)視為推進失效

  • 區間博弈(24300–24600)

    • 操作型態:時間價值收斂(短倉需嚴控 γ),以 24600 作為上緣,24300/24000 作為回補軸

  • 下行風險(跌破 24100)

    • 操作型態:順勢偏空結構(空頭價差 / 反向伽瑪),未能迅速收回 24100 則持續傾斜空方


⑥ 風控指引(數位化觸發)

  • 主趨勢護城河24500(chip2 雙正極)

    • 觸發:收盤或 30 分鐘連續段 >24500 → 允許放大順勢倉;失守 → 立刻回到中性

  • 上檔壓區24600 / 24850

    • 觸發:任一價位被有效突破(成交量/時間條件自訂)→ 空倉強制減半;雙位突破 → 空倉清零

  • 下方臨界24100

    • 觸發:<24100 持續 15 分鐘 → 多倉減半;同時撤離 24300 上攻型倉位

  • 下檔承接24000

    • 觸發:回測 24000 能站回 → 容許逢低重建至中性;跌穿不回 → 停損出清


⑦ 多層次監控(盤中儀表)

  1. 資金面(chip2):即時追蹤 Delta_w / NetAcc_w24500 / 24850 / 24100 的符號翻轉

  2. 張數面(chip1):關注 24300 / 24000 / 24600 的極值再測與是否位移

  3. 跨帶切換:現貨穿越 24300↔24500 的停留時間與回抽強度(> 15 分鐘 / 3 次回抽)

  4. 到期效應:價內–價外群組報價跳變(特別是 24500 週邊),動態調整 γ 暴露


結論(校正後):結構以 24500 為上攻主軸、24850/24600 為上緣雙頂,24100 為下方翻空臨界、24000 為實質承接。所有建議與風控皆已與當前 Spot = 24456真實 chip1/chip2 極值對位完成。

2025/08/28

20250828 14:55



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24294

📅 時間基準:距結算 1 個日曆日(含結算日)
📄 資料範圍:嚴格以 chip_data.xlsm 之 Chips 表為準;範圍固定 Spot ±1500 / ±500
chip1 使用 QtyC, QtyP, AccQtyC, AccQtyP(純張數)|chip2 使用資金加權 AvgC, AvgP(Delta_w=QtyC×AvgC−QtyP×AvgP;NetAcc_w=AccQtyC×AvgC−AccQtyP×AvgP)。


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析版)

全域(±1500)極值

  • Delta_w:最大 24500(+62,960)|最小 24550(−50,650)

  • NetAcc_w:最大 24000(+72,906)|最小 24550(−81,579)

近端(±500)極值
(結果與全域相同,近端內即包含所有極值)

  • Delta_w(±500):最大 24500(+62,960)|最小 24550(−50,650)

  • NetAcc_w(±500):最大 24000(+72,906)|最小 24550(−81,579)

定位要點

  • 資金正推力核心24500(Delta_w 正峰)24000(NetAcc_w 正堆疊極值)

  • 資金負向集中24550(Delta_w/NetAcc_w 負極值同軸)


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析版)

全域(±1500)極值

  • Delta:最大 24000(+2,654)|最小 24600(−2,593)

  • NetAcc:最大 24000(+3,040)|最小 24600(−2,470)

近端(±500)極值
(結果與全域相同,近端內即包含所有極值)

  • Delta(±500):最大 24000(+2,654)|最小 24600(−2,593)

  • NetAcc(±500):最大 24000(+3,040)|最小 24600(−2,470)

定位要點

  • 張數正向疊加24000(Delta/NetAcc 同向為正)

  • 張數負向區24600(Delta/NetAcc 同向為負)


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐 / 壓制)

  • 支撐同步

    • 24000CHIP2 NetAcc_w 全域正極值(+72,906) × CHIP1 Delta/NetAcc 皆為全域正極值(+2,654 / +3,040)中樞級下檔承接

  • 壓制同步

    • 24550CHIP2 Delta_w/NetAcc_w 全域負極值(−50,650 / −81,579)資金負向主軸

    • 24600CHIP1 Delta/NetAcc 全域負極值(−2,593 / −2,470)張數負向帶

    • 24500CHIP2 Delta_w 正峰(+62,960)緊鄰 24550 負簇上緣動能轉折臨界

壓制層次(由近而遠)

  1. 核心封頂24550(資金負堆疊 / 動能負峰同軸)

  2. 第一道測壓24500(資金正峰,臨界轉弱點鄰近 24550)

  3. 次級壓制24600(張數負極值帶)

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權)

    • |NetAcc_w|81,579@24550(負)72,906@24000(正)資金長倉堆疊 < 空方堆疊(上檔壓制更集中,易出現被壓回)

    • |Delta_w|62,960@24500(正)50,650@24550(負) → 上攻嘗試仍具動能,但臨界 24550 為明顯阻斷點

  • CHIP1(張數)

    • |NetAcc|3,040@24000(正)2,470@24600(負)

    • |Delta|2,654@24000(正)2,593@24600(負)
      → 張數面偏多優勢,與 24000 支撐同步

±500 近端框架

  • 近端多方帶24000

  • 近端空方帶24500—24550(臨界群)(先正峰 24500,再負簇 24550)

  • 中線分水嶺約 24275(近端支撐與壓制中點,僅作區間定位)


④ 期限效應(距結算 1 日)

  • θ 加速、Γ 擴張、Pin 風險放大:報價對 24500/2455024000 之小幅位移,將顯著影響部位 PnL 與對沖需求。

  • 臨界吸附:靠近 24550 容易出現「上拉—回落」的吸附行為;靠近 24000 容易出現「探低—回補」的反射行為。

  • 決策窗口:以 24275 為區間中線,上測 24500/24550下測 24000 時的 Γ 敏感度最高,需即時調整希臘值。


⑤ 策略建議(僅依主力結構與履約價)

定風險 / 高 Γ 靈敏 為核心;所有進出皆錨定 24000 / 24500—24550

  1. 區間內回擋做空上緣(若 Spot 24294 → 244xx/245xx)

  • 架構:短天期 Bear Call Spread(Sell 24500C / Buy 24600C 或 24700C)

  • 依據:24550 為資金負極值中樞,24500 為臨界正峰;上攻至 24500 上方、逼近 24550 未能有效突破,傾向逢彈配置壓制倉。

  1. 回落測試 24000 不破的反彈多倉

  • 架構:短天期 Bull Put Spread(Sell 24000P / Buy 23900P 或 23800P)

  • 依據:24000 為 chip1/2 同步正極值聚集的主承接位;守穩可採用保守承接。

  1. 區間拉鋸的中性收益

  • 架構:窄版 Iron Condor24000P 腳 / 24550C 腳 為外側,內側依波動動態微調

  • 依據:近端結構兩端明確,配合 1D 到期的 θ 加速,守區間時具優勢。

  1. 突破追擊(僅限有效突破)

  • 向上:實體突破並站穩 24550 → 以 Call Debit Spread(Buy 24550C / Sell 24650C) 低風險跟進;

  • 向下:實體跌破並站穩 24000 → 以 Put Debit Spread(Buy 24000P / Sell 23900P) 低風險跟進。

有效突破=收斂後的連續成交於關鍵位上/下方,且 chip2 Delta_w 與 NetAcc_w 同向 配合。


⑥ 風控指引(到期前 1 日專屬)

  • 硬位移風控

    • 空倉路徑:24600(張數負極值)為第一停損;再上視 24550(資金負極)是否被實體翻越。

    • 多倉路徑:23950 為先行止損觀察(留 Γ 餘地),24000 明確失守則清倉或轉倉。

  • 希臘值守則:臨界帶操作 淨 Γ 控制在中性至小幅順向,避免單邊裸露;θ 收益策略需嚴格控 Δ。

  • 部位規模:以事件波動上限(24550 與 24000 兩端)回推當日 ATR,將名目曝險限制在單日最大容忍損失的 0.5–0.7 倍

  • 流動性檢核:只用主流履約價(24000 / 24500 / 24550 / 24600)腳組合,避免偏遠腿導致滑價放大。


⑦ 多層次監控(盤中必看清單)

  1. chip2 即時翻轉

    • 24500 ↔ 24550 區間內,Delta_w 與 NetAcc_w 是否同向負化(轉弱)或同向正化(轉強)。

  2. 支撐維護

    • 24000 附近 NetAcc_w 是否持續為正、chip1 NetAcc 是否維持正值

  3. 臨界成交結構

    • 關鍵價位的成交密度與持續時間,是否滿足「有效突破」條件。

  4. 對沖拉動

    • 上測 24500/24550 或下探 24000 的 Δ 需求變化,是否引發被動對沖推動(加速/反轉)。

  5. 尾盤 Pin 風險

    • 若價格被吸附於 24500/24550/24000,需評估提前減倉或轉為定風險結構以鎖定日終風險。


結語

  • 下檔主承接集中於 24000(CHIP1/2 同步正極值),上檔壓制核心鎖定 24550(CHIP2 負極值中樞),24500 為上攻臨界點。

  • 距結算僅 1 日,操作以 定風險、緊錨關鍵位、快進快出 為原則;所有倉位以 24000 / 24500—24550 為唯一定價坐標調度。

20250828 06:00



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24404

📅 時間基準:2025/08/28(距結算 1.5 個日曆日,含結算日)
📄 報告格式:籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測(全數據嚴格取自 chip_data.xlsm,範圍為 Spot ±1500 / ±500)


CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析版)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25200(+20,718)

  • 最小值:24700(−15,241)

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25200(+30,207)

  • 最小值:24550(−19,432)

±500 近端觀察(23904–24904)

  • Delta_w:24900(+6,150) / 24550(−9,487)

  • NetAcc_w:局部最大 24900(+9,727);最小 24550(−19,432)

📌 解讀要點(以資金權重結構為核心)

  • 上方推力軸:25200(Delta_w & NetAcc_w 雙重正極值)→ 明確多方壓軸主力

  • 下方壓制束:24550(Delta_w、NetAcc_w 近端負極值重疊)→ 空方資金急凍帶,結構壓力強

  • 中軸支撐觀察:24900(Delta_w 正值結構、NetAcc_w 正堆疊)→ 多方主動控場臨界帶


CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析版)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25200(+1,420)

  • 最小值:24700(−1,274)

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25200(+2,507)

  • 最小值:24550(−1,115)

±500 近端觀察(23904–24904)

  • Delta:24900(+482) / 24550(−770)

  • NetAcc:局部最大 24900(+1,093);最小 24550(−1,115)

📌 結構觀察(以純張數動能為依據)

  • 25200 為同步主軸峰點:Delta / NetAcc 均在此點達成張數全域極值

  • 24550 為壓制同步點:Delta 與 NetAcc 張數面負向同步 → 表現空方顯著結構化封鎖

  • 近端支撐帶:24900(Delta & NetAcc 同向為正)→ 多方堆疊強化區


綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

🎯 主力同步(支撐/壓制)

支撐同步:

  • 25200:CHIP2 資金與 CHIP1 張數全域正極值同軸 → 主升結構中心

  • 24900:CHIP2 NetAcc_w 正堆疊 × CHIP1 NetAcc 局部正堆疊 → 穩定近端支撐台階

壓制同步:

  • 24550:CHIP2 Delta_w / NetAcc_w 負極值 × CHIP1 Delta / NetAcc 張數負同步 → 明確壓制主力位


🧱 壓制層次

  • 第一層壓制24550
    → 負堆疊與負動能雙重聚焦(張數+資金)

  • 主壓核心24700
    → Delta 負峰疊加於中壓階,持續性偏空壓制軌道

  • 封頂高點24900
    → 若無法突破此帶,多方無法回到主控態勢


📊 幅度反差(單一體系內部)

CHIP2(資金加權):

  • |正堆疊| 30,207 @ 25200 ≫ |負堆疊| 19,432 @ 24550

  • |正動能| 20,718 @ 25200 ≫ |負動能| 15,241 @ 24700
    資金面多方仍占優,惟空方有反向封口反擊之能量

CHIP1(張數):

  • |正堆疊| 2,507 @ 25200 ≫ |負堆疊| 1,115 @ 24550

  • |正動能| 1,420 @ 25200 ≫ |負動能| 1,274 @ 24700
    張數結構偏多,但上下壓制力道接近,臨界張力需監控突破表態位置


±500 近端結構分析(Spot = 24404)

  • 近端多方主控帶: 24900
    → NetAcc / Delta 資金與張數同步推進,為本輪反彈發動區

  • 近端空方壓制帶: 24550
    → 四向同步負極值堆疊,若無量突破則為堅硬壓力帶

  • 核心分界線: 24700–24800(Delta 極值切換區)
    → 為觀察日內多空勝負切換的中軸關鍵


策略建議(僅供盤中調整參考)

  • 多方應對:

    • 明確觀察 24900 是否能放量突破,作為判定主控切換關鍵

    • 若重新站穩 25200,則可視為主升重啟信號,可採加碼回補

  • 空方策略:

    • 24550 空方封鎖已形成,應持續加倉強化防守

    • 若下破 24400,則視為短期弱勢確認,可逐步偏空操作


風控指引與多層監控

  • 關鍵防線(Break Line)

    • 多方防線:24700(一旦失守則短期偏空)

    • 空方停利帶:24900(上破需止盈防翻空)

  • 三層停損區

    • 防守帶 I:24550(若失守則空方主控)

    • 防守帶 II:24700(中軸拐點)

    • 防守帶 III:25200(翻多軸心)

  • 進場參考帶

    • 靠近 24550 空方高勝率開倉區

    • 站穩 24900 可酌量布局多單


📌 總結
目前結構仍為多方主控格局(資金與張數極值同步於 25200),惟 1.5 日結算時程將迫使 Gamma 曝險與 Theta 壓力加速,應聚焦於 24900 突破與 24550 壓力的表態。建議進行 動態對稱倉位管理,逐級調整,嚴格配合壓制層級做風險節點控制。

2025/08/27

20250827 08:30



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6 格式)— Spot = 24404

📅 時間基準:2025/08/27(距結算 0.5 日,含結算日)
📄 報告格式:籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測(全數據源自 chip_data.xlsm,範圍嚴格為 Spot ±1500 / ±500)


① CHIP2 Insight(資金加權觀點|深層分析版)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)
最大值:24250(+115,077)
最小值:23300(−19,319)

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)
最大值:23500(+223,707)
最小值:24300(−113,589)

±500 近端觀察(23904–24904)
Delta_w:24250(+115,077) / 24050(−10,173)
NetAcc_w:局部最大 24400(+179,704);局部最小 24300(−113,589)

📌 解讀要點(位置與符號結構)

  • 近端正向推力軸24250(Delta_w 正峰)24400(NetAcc_w 正堆疊) → 24250–24400 為資金正向疊加帶。

  • 負向集中點24300(NetAcc_w 負極值) → 24300 為資金負向鎖點與轉折監控中樞。

  • 深層承接23500(NetAcc_w 全域正極值) → 下檔主要資金承接位。


② CHIP1 Insight(原始張數觀點|深層分析版)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)
最大值:24250(+2,463)
最小值:23300(−401)

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)
最大值:24000(+4,840)
最小值:24300(−1,335)

±500 近端觀察(23904–24904)
Delta:24250(+2,463) / 24600(−349)
NetAcc:局部最大 24000(+4,840);局部最小 24300(−1,335)

📌 結構重點

  • 多方同步帶24250–24400(Delta/NetAcc 近端同向為正)。

  • 空方集中24300(NetAcc 近端負極值),24600(Delta 近端負谷)為上沿續壓觀察點。

  • 張數承接:**24000(NetAcc 全域正極值)**為近端下檔承接。


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

主力同步(支撐/壓制)

  • 支撐同步

    • 23500(CHIP2 NetAcc_w 全域正極值)— 深層資金承接。

    • 24000(CHIP1 NetAcc 全域正極值)— 近端承接樞紐。

  • 壓制同步

    • 24300(CHIP2 NetAcc_w 全域負極值 × CHIP1 NetAcc 近端負極值)— 核心壓制鎖點。

推力軸 / 承接帶

  • 推力軸24250(Delta_w 正峰) → 由下往上之動能軸。

  • 承接帶24250–24400(Delta_w 正峰 × NetAcc_w 正堆疊)— 買方疊加走廊。

壓制層次

  • 第一道24300(資金負堆疊極值),優先監控回落/假突破。

  • 上緣延伸24600(Delta 近端負谷),若升破則上緣壓力釋放。

幅度反差(單一體系內部)

  • CHIP2(資金加權)
    |正堆疊| 223,707@23500 ≫ |負堆疊| 113,589@24300
    |正動能| 115,077@24250 ≫ |負動能| 19,319@23300
    → 資金面正向優勢明確。

  • CHIP1(張數)
    |正堆疊| 4,840@24000 ≫ |負堆疊| 1,335@24300
    |正動能| 2,463@24250 ≫ |負動能| 401@23300
    → 張數面正向優勢同步。

±500 近端框架

  • 近端多方帶24250–24400(推力 × 正堆疊重疊)。

  • 近端空方點24300(負堆疊鎖點)。

  • 分水嶺約 24325(24250 與 24400 中點,用於盤中定位,不作方向判斷)。


④ 期限效應(距結算 0.5 日)

  • θ 加速 / Γ 擴張:臨近結算,報價對24300–24400走廊的微幅變動高度敏感。

  • Pin 風險24400(近端 NetAcc_w 正峰)附近具磁吸效應;同時 24300 的負堆疊可能製造假突破 / 回抽

  • IV 行為:若盤中壓縮於 24300–24400,IV 走低;若有效脫離走廊,Γ 觸發易引發單邊挪倉。


⑤ 策略建議(依實際履約價)

僅根據「核准的極值清單」所示之主力結構與位置;到期剩 0.5 日,採短天期、低容忍度機制。

Base Case(走廊偏釘 24300–24400)

  • Gamma scalp:以 24400 ATM 近月為核心做短周期 straddle 伺服對沖(嚴格 Δ 中性、以 24300/24400 為加減倉樞紐)。

  • 收益型24400/24600 Bear Call Spread(若價格持續受阻於 24400 下方);或24200/24000 Bull Put Spread(若回測 24300 能被快速收復)。

Upside 驗證(有效站上 24400 並持續)

  • 轉為24400/24600 Bull Call Spread;若上推逼近 24600(張數負谷),可分批移倉/減倉

Downside 驗證(有效跌破 24300 並持續)

  • 啟動24300/24200 Bear Put Spread,下看 24000(張數承接);若放量續破,保留23500(資金承接)為第二層止盈/反手觀察位。


⑥ 風控指引(硬觸發 × 位置式)

  • 硬停損 / 反手條件

    • 多頭部位:24300 收盤下(1–3 分)連續失守 → 降槓桿 50%;若跌破 24250 再降 25%。

    • 空頭部位:24400 上(1–3 分)連續站穩 → 降槓桿 50%;若上攻觸 24600 再降 25%。

  • Γ 暴露上限:近月到期前半日,淨 Γ 控於「單邊 2 檔價差」內;Δ 偏移±0.15 即校正。

  • 流動性風險:結算日前 30–60 分鍾避免集中平倉於單一履約價,拆單分時執行。


⑦ 多層次監控(盤中執行 Checklist)

  1. 資金鎖點24300(NetAcc_w −113,589) 是否持續擴大/轉正。

  2. 推力續航24250(Delta_w +115,077) 是否維持為正峰;若轉弱,縮小多方曝險。

  3. 現貨吸附24400(NetAcc_w +179,704) 周邊之成交密度;若量能萎縮且價格黏著,傾向走廊策略。

  4. 承接回測:回撤 24000(NetAcc +4,840) 的反應;若失守則關注 23500(NetAcc_w +223,707)

  5. 上緣釋壓:向上測 24600(Delta −349) 的表現,若被快速收回,保留空方反手條件。


總結(位置式結論)

  • 近端三核心:24250(推力)— 24300(壓制)— 24400(吸附)

  • 深層主力:23500 / 24000 為承接雙樞紐。

  • 到期前半日,優先採位置觸發 + 走廊對沖;離開 24300–24400 走廊後,依驗證方向切換為單邊價差

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