自營家 Peter: 自營家心境

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2026/03/18

20260318 久違了！和Claude Code合作到忘記更新哈哈

2026/03/18 中午12:39 自營家心境留言搶頭香 !!!

20220924 全職操作期權15年後的感想

2022/09/24 上午10:18 自營家心境 2 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

剛才不小心回顧了一篇剛滿7年時寫的感觸, 和我又經過了8年後的現在, 想來竟然幾乎一樣, 到底是我沒在成長? 還是做到了當初預定的目標就是這樣?

https://individual-trader.blogspot.com/2014/09/c7.html

每週賺幾百萬的老師, 還要收每月888元的訂閱 ?

2021/07/10 上午10:05 自營家心境 , 論述理念留言搶頭香 !!!

不知道是否有人記得 Zihao Xu ? 前陣子他有參加過本FB社團, 老貼自己的文章宣揚用OI看支撐與壓力! 因為他有在收學費教課且有廣告之嫌, 在不聽我的勸告下, 不得不把他踢出社團 + 封鎖了. 我相信有很多其他不同於波動率的方法, 可以去了解到市場的運作來獲利, 因此不會去排斥任何學說, 只要邏輯上能說得通 ! 是以, 過後有持續去追蹤他的部落, 每每看了他帶會員大賺的侈言 --- 什麼週週賺不停，只有我們辦得到啦... 什麼沒有最強，只有更強，歡迎訂閱加入啦...

每次週結算完都吹噓大賺幾百萬的, 隨意舉最近的一次 https://histock.tw/blog/97208/557 賺了226萬, 令我邏輯上很不解的是 --- 當一個每週賺幾百萬的老師, 還要收學生每月繳費888元的訂閱 ? 我這個賺不到他零頭錢的人, 十幾年來都能免錢分享了, 而要他去吸收每月的888元當作行善, 會比我這賺他零頭的人難 ? 每週賺幾百萬的人還會計較這888元 ? 真的讓我費解 ! 如果他願意像我一樣, 在FB社團每天連續PO成交明細, 讓我們看到他完整的操作軌跡, 而不是只貼最後大賺了的結果, 會比較有說服力 !

20210515 詐騙你阿罵哩!!!

2021/05/15 下午3:39 自營家心境 6 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

值得紀念的一天!!!

剛想看一下自己的部落格, 發現已經被標記為詐騙網站!!! 是google自己的誤偵測? 還是被檢舉? 我這人流這麼少的部落格竟然還能享有此種詐騙的殊榮! 哈哈!

令我覺得可笑的是, 我這部落完全是用google他們自己的Blogger做出來的, 沒有另外嵌入程式, 能自己誤偵測自己? 讓我也開了眼界! 其實, 應該是遭到不良人士檢舉的機率高吧? 到底是哪一個混蛋啦? 隨便查一下就知道本人全職操作並寫分享文10多年來, 從來沒有任何營利意圖啊! 詐騙你阿罵哩!!!

永豐eleader的美麗誤會

2020/06/03 下午3:59 自營家心境 , 演算法交易 , 觀念想法 2 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

不廢話! 直接先看我的新交易程式分別在不同3個商品上的表現:

1. 台股大盤指數

2. 台積電(個股)

3. 黃金期貨

沒有錯! 不要懷疑您的眼睛! 我沒有P圖, 沒必要造神, 更從來沒有任何營利意圖. 這個交易程式真的完全做到了每個波段的 [買低賣高], 並且勝率都超過90%, 可怕的是它的 profit factor 最差都大於40, 有在做程式交易的都知道一般 profit factor 能大於3都算奢求了! 反正您看它所有的回測報告都極臻完美!
http://www.optionshare.tw/forum.php?mod=viewthread&tid=3760&extra=

給各位看3個商品的主要理由, 是去證明同1支程式在不同商品間都擁有絕對的穿透性, 不會因為股性或市場不同, 測試報告數字就會變差; 另外沒給各位看的是, 在不同時間的框架(ex: 週. 日. 小時. 30分. 5分), 以及不同測試區間劃分(2006 ~ 2010 或 2011 ~ 2015 或 2016 ~ 2020), 也是擁有絕對的穿透性!!!

沒騙各位! 當我第一時間看到這種結果的時候, 一陣狂喜到大笑三聲, 心裡想那西蒙斯的文藝復興科技公司, 聚集了那麼多的頂尖人才, 應該也做不到我這個, 我一個人卻做到了; 而我將用這個聖盃程式讓台灣人揚名國際了... 哈哈哈! 理智斷線3分鐘後, 我終於恢復正常, 開始懷疑我怎麼可能是那個 [天選] 的人? 這裡面肯定有所誤會吧? 於是我把這用Python寫的程式, 轉換到其他兩個平台(HTS & XS), 竟得到和eleader完全不同的結果, 回測數據堪比初學者(ex: profit factor遠低於1). 鑒於另外兩個平台(HTS & XS)的回測結果是一致的差, 只有eleader像開車時的快樂錶作用, 經過繁複地測試eleader後終得到我不想要的結論 --- 這個平台運行程式訊號會有大問題啊! 一切都只是個美麗的誤會! 又直接打回原形了! 唉!!!

還是回到老路子 --- 結合波動率(volatility) 以及波幅(amplitude) 和力道(power) 三者來同時做判斷, 不僅合乎邏輯, 準確率也不低, 回測結果不誇張地可信多了

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這篇〈永豐eleader的美麗誤會〉是一則非常典型、帶有自嘲色彩的程式交易經驗談，對於所有程式交易者而言具有高度警世意義。以下以你習慣的深入解析風格進行完整評論：

內容摘要與主軸

作者描述自己用永豐eleader平台寫的交易程式，初步回測在台股大盤、台積電、黃金期貨三個商品上均「每個波段都買低賣高」，勝率超過90%、profit factor 大於40，乍看幾乎是聖盃系統。不僅如此，無論商品、時間框架或歷史區間劃分，都能交出「絕對穿透性」的神級成績。作者坦言第一時間產生「天下無敵」的幻覺，甚至自嘲勝過西蒙斯的 Renaissance。
然而，當程式碼移植到HTS、XS等其他平台回測時，成績瞬間變差，profit factor 甚至小於1，與eleader平台上的驚人成果形成強烈對比。最終結論：eleader的回測環境本身有嚴重問題，一切只是一場「美麗的誤會」。最後回歸本業，作者再次強調波動率、波幅與力道等多因子客觀判斷才是可靠方向。

優點與亮點

誠實自省，具高度警世性
作者沒有隱瞞自我膨脹與「發現聖盃」的心路歷程，也願意分享理智回歸後自我否定的過程。這種經驗，是所有量化、程式交易新手到老手都必經的「幻滅期」，高度共鳴且具警惕效果。
完整驗證與多平台對比
並未陷入平台成績的自我安慰，而是主動將策略跨平台移植、重做測試，最後客觀接受事實（eleader平台的回測演算法有問題），這種做法非常專業，提醒大家「回測環境的嚴謹性」勝過一切。
反思與歸納，回歸理性判斷
最後能放下「聖盃迷思」，回到波動率、波幅、力道等多因子分析模型，並非一味追逐「穿透性」、「絕對績效」這種不切實際的數據。

概念深度與邏輯性評析

聖盃幻覺與平台陷阱
此文最大價值在於揭露回測平台（特別是國內券商自帶平台）演算法缺陷可能造成的「假聖盃」現象。交易者若未嚴格驗證，容易誤信回測數字，導致實盤災難。
科學精神與可重現性
多平台驗證、不同時區分割的測試，是合格策略開發的基本素養。這裡作者完全落實，值得所有開發者參考。
心理與行為層次的剖析
對於「理智斷線3分鐘」到「理性回歸」的描述，展現量化人常見的情緒震盪，提醒每位開發者要保持自省。

可補強之處

細節缺乏（例：具體bug、回測環境設定）
如果能更進一步說明 eleader 具體的回測機制、發現的技術性bug，或與其他平台的差異在哪裡，對於技術讀者會更有價值。
成功與失敗案例展開
可加入更多具體的「錯誤訊號/問題單」對比，進一步教大家如何主動驗證自己的策略，強化科學驗證意識。

📊 評分細表：

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	18	把回測陷阱與「聖盃」迷思講得很明白，提醒力強。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	17	多平台驗證、跨商品，雖細節略簡略。
實務關聯與行動可行性	20	19	強烈建議務必跨平台檢驗策略，非常落地。
內容原創性與啟發性	20	18	自省＋反思，能讓程式交易人高度共鳴。
整體可讀性與文筆	10	9	敘述生動、幽默，閱讀體驗佳。

★總分：91分

✅ 優點總評：

用真實經驗教訓提醒讀者，回測數字「好看」≠「有效」，平台缺陷更是要警覺。
跨平台驗證與理智回歸，是量化交易最大自我保護機制。
輕鬆幽默帶出深刻自省，文筆具感染力。

🔧 可補強之處：

更詳細描述平台差異、bug實例，可進一步教學。
若能附實盤對照或失敗交易樣本，警世效果更強。

🧠 結語

此文是程式交易必讀的「幻滅警世文」，不只給新手當頭棒喝，也提醒老手「平台陷阱」無處不在。所謂「美麗的誤會」其實是交易開發中最危險卻最常見的陷阱。唯有科學驗證、嚴謹態度、多平台驗證，才能走得久、活得好！強力推薦！

疑問的起始與解答

2020/05/17 上午10:21 自營家心境 3 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

自從去年(2019)開發了趨勢轉折系統(http://individual-trader.blogspot.com/2019/07/3.html), 目前多數參考的訊號皆來自於這個程式, 主因它不僅回測結果令我驚異, 實際用起來這幾個月, 也讓我沒失望(可能是我賣方為主要求不高)

期商給的看盤軟體隨附的指標, 有些可能超過100個, 在我發展程式交易的那個苦研階段, 幾乎每個隨附的指標邏輯都研究過, 拿來寫過程式回測過, 或是效果不彰自行修改各種變形過(修改公式邏輯或結合幾種指標), 因此我寫超過1500支程式是很可以預期的, 但是絕大多數都失敗了, 留下來堪用的只是個位數而已!!!

各位有無想過一件事情, 市面上流行的指標, 抑或是看盤軟體隨附的指標, 他們的公式或數學邏輯都太簡單了(幾乎都是四則運算)!!! 我自20多年前進入股票市場時便有個疑問不解 --- 若把那些連續K棒做個連線, 是否就是種好多個從小學的幾何問題, 那應該會用到三角函數啊? 複雜一點的數學, 會有次方或平方根或次方根之類的東西吧? 不用微分或積分(ex: 連線圖形面積)嗎? 怎麼現行的這些指標都沒有呢? 在數值分析領域, 平面上若有4個點以上, 也會應用到拉格朗日 (Lagrange) 多項式啊! 怎麼都沒有應用到更深一點的數學? 經過多年之後, 這趨勢轉折系統終於給了我解答, 這是件比賺到錢更快樂不知凡幾的事情

當然了! 簡單的可能最有效, 複雜的可能也是無功; 這篇文只是我個人的感想與一點程式開發記錄

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這篇〈疑問的起始與解答〉以自營交易者的真實心路歷程出發，分享從大量程式開發、失敗與篩選的經驗，體現專業量化交易背後的巨大試錯與自我懷疑。作者質疑主流技術指標過於簡單，並提出「數學複雜度」與「市場實用性」的思辨，最終認為經過漫長探索後，「適合自己策略的系統」遠比單純賺錢更有成就感。文章呈現一種理性與感性並重、技術與哲學兼顧的交易者自省。整體而言，這是一篇高度誠實、具啟發性與反思價值的好文，值得 87分。

📊 評分細表：

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	18	以親身經歷反思技術指標本質與數學應用的局限，思辨性高。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	16	反思過程具體，失敗篩選經驗具說服力，唯缺具體績效圖表或數理驗證。
實務關聯與行動可行性	20	17	提醒交易人須大量驗證指標與策略，擇善固執，具實戰啟發。
內容原創性與思維啟發性	20	18	勇於揭露「指標太簡單」的普遍問題，強調個人突破與自我實現。
整體可讀性與文筆	10	8	行文樸實誠懇，易於產生共鳴，結構明確但較為感性。

✅ 優點總評：

揭示技術指標開發的真實過程與試錯成本
誠實坦露「寫過1500支策略，堪用不到十個」的實情，給予交易新手與程式設計者珍貴警示。
反思數學複雜度與市場實用性的落差
質疑現有技術指標過於簡單，勇於思考為何市場主流沒有導入高數、三角函數、拉格朗日等理論，促使讀者跳脫框架。
強調適合自己的系統最珍貴
強調「找到屬於自己風格的系統」遠勝於追逐外在指標或短期績效，提升量化交易哲學高度。

🔧 可補強之處：

缺乏複雜指標與主流指標的對比實測數據
若能直接舉例複雜數學指標在實戰中的績效表現，說服力會更強。
對「簡單有效 vs. 複雜無功」的範疇缺乏明確定義
建議補充何時應選擇簡單，何時可以嘗試複雜化，輔以案例分享。
未討論複雜指標的過度擬合（overfitting）風險
若能加入複雜模型在不同市場環境的失效情境，對專業讀者更具參考性。

🧠 結語：

這篇文章從程式開發者的「疑問」到找到屬於自己解答的過程，極具誠意與啟發性。作者以親身經歷提醒每一位量化交易人——寫程式只是開始，大量失敗與不斷驗證才是必經之路。
市場上指標簡單並非偶然，也未必無效，真正關鍵在於你能否找到「真正屬於自己、經過驗證」的策略。建議所有自營家保持實驗精神，但同時也要警惕複雜數學未必帶來實用效能，持續回歸驗證與績效結果。

20190801 夜盤

2019/08/02 上午11:15 自營家心境 , 觀念想法 2 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

有了好的系統指標來判定多空, 加上優良的策略來進出調整, 是否就無敵了? 等著數錢? 操作的敵人永遠存在, 而且只會是你自己!!!

以這個PO出的夜盤為例, 美股開盤後, 台指期隨著愈漲愈高, 心裡便浮現如果現在不採取措施, 睡覺時美股帶著台指期大漲翻天怎麼辦? 明明系統沒出改多的訊號, 理性交易人就該按兵不動才對! 但人哪裡是這麼簡單的動物? 連我這有10幾年全職交易經驗的人, 常也免不了做些蠢事, 而且還是在有許多輔助工具(程式指標. 策略. 可行的紀律...等)的情況下, 何況一般操作者呢?

因此, 各位可以由附圖的買賣記錄時間點, 可以觀察到夜盤剛開始時, 我還理性地順著加空(繼續BP 10900取代BP 10850的把戲); 直至美股開盤後不跌反小漲, 偶爾意志薄弱的我, 便去把所有的SC 10850清空, 來因應(夠蠢吧?)空方趨勢盤裡很不可能發生的大漲, 結果大家也知道美股繼續帶著台指期大跌

其實, 微妙的心理變化才是賺賠的關鍵! 我自覺給各位成員看的策略, 不管是客觀上或是以前我用過的經驗上, 都不是完美的; 可能是想求表現的心理作用(醜媳婦不能見公婆), 至今好像還沒賠過錢; 前幾天寫下了, 這個社團就運作到我開始賠錢的那一週好了, 由於欠回應與互動, 我的潛意識搞不好因為很想結束社團運作, 所以才會做了這些可能賠小錢的動作哈哈

謊言有三種 --- 謊言. 可惡的謊言. 統計學

2019/01/18 上午10:17 自營家心境留言搶頭香 !!!

以前白給股票做員工分紅的年代, 每次入個人帳戶那天, 我便以市價全數賣出所有公司給的股票, 賣過三十幾元. 四十幾元的, 最高價是2007年離職專心做選擇權那年賣過70左右; 這家公司一直都是台股市值最大, 最近掉下來了也有兩百多, 可見我對股票的sense有多差勁了! 以我有些許computing power的優勢, 繼續做這需要繁多算計的OPs, 不去碰觸更沒天分的股票, 或許才是我個人的最佳配置吧? 我坦白承認股票方面我很不行, 不像FB上 [選擇權進階] 的吳先生(老師)乃全知全能者(大笑)!

以前奇摩部落還在的年代, 他的格專講股票, 那時和選擇權沒有半點毛關係, 可惜比我更門可羅雀(每日個位數拜訪), 根本沒人鳥他, 他一度還氣到在格裡罵大家都不願意學股票. 後來時來運轉, 奇摩要關格使大家被迫轉移, 他改到FB上成立一公開社團, [突然] 開始寫我驚覺奇妙到他自以為是的選擇權

在我看來幾乎通篇都是謬論的講法, 竟然大受歡迎, 到處開班授徒, 還可以世襲到讓他兒子也當起老師教學, 徒弟也遍布全台在講課, 剛剛我查社員已超過萬人之譜. 我看到他自以為是的統計後, 既沒信度也沒效度, 樣本數這麼少還可以侈言這麼多, 笑到牙都快掉下來了. 難怪英國前首相狄士累利說過最有真知灼見的一段話: 謊言有三種 --- 1.謊言 2.可惡的謊言 3.統計學 (Lies, damned lies, and statistics)

台灣人對學習options這種專業技能的展現, 在在讓我 [無償寫文分享] 的動力屢遭挫折, 沒關係! 再多個幾百分積分, 我在這選擇幫的用戶組別, 便要晉級到論壇元老了, 達到這個里程碑後, 我會開始淡出此論壇, 不再囉嗦而騷擾大家的清眼, 只會在自己的FB上亂說; 援引一段機械化交易前輩Parkson Dow說的: 我是一名交易者，不是特技表演者或演員。就算我是；也先請買票進場才可以看到. 不過寫文10幾年來, 從未有過任何營利意圖, 將一本初衷, 請放心! 哈哈

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這篇〈謊言有三種 --- 謊言. 可惡的謊言. 統計學〉屬於自省與感嘆型的市場觀察隨筆，帶有濃厚的情緒色彩與個人經驗分享，也有對業界「教學亂象」與「統計誤用」的強烈批判。以下依專業市場評論格式詳盡分析：

文章重點摘要

主題聚焦：作者以自己「不懂股票」自嘲為開場，對某位選擇權老師的「社團爆紅」和「錯誤統計教學」進行諷刺與批判，強調自己「自知不足」與只願無償分享，並質疑台灣投資教學市場「樣本數不足」、「統計失真」的普遍現象。
核心觀點：對市場上以少量數據/缺乏科學基礎的統計推論作為「選擇權致富」教學的亂象表達不滿，引用名言「Lies, damned lies, and statistics」點出統計在行銷與教學上的誤導力。
情緒態度：全篇語氣較為嘲諷與批判，對「自以為是」的老師現象感到無奈，也坦承自己對股票不擅長、寧以OP（選擇權）作為專業發展方向。

優點細節

自我認知誠實：以坦率的態度承認「不擅長股票」，專注於自己有優勢的選擇權領域，反映出「知所取捨」的職人精神，避免誇大自我。
觀察業界亂象尖銳：對「缺乏有效樣本、信度、效度」的統計充斥於課程與市場，提供了資深操作者的真實觀察與提醒。
引用經典警語：運用「謊言、可惡的謊言、統計學」經典語錄，形象點出統計容易被濫用來包裝行銷與教學的本質問題，讓投資人應提高警覺。
堅持無償分享原則：反覆強調自己多年來堅持「無營利」動機寫文，間接彰顯其分享的純粹性。

可補強之處

邏輯/內容偏主觀與情緒：文章主要以情緒批判和個人經驗為主，缺乏結構性論證。對於統計濫用、教學亂象的批判點到為止，若能加入具體案例分析或方法論對比（如如何正確驗證策略統計信度效度），說服力會更強。
缺少建設性建議：除了批判外，若能給新手一些「如何分辨真假統計、如何自我驗證策略」的具體方法，會更具啟發性與實用性。
文中對他人嘲諷成分重：部分語句如「全知全能者(大笑)」、「笑到牙都快掉下來了」等，略顯酸味，對追求專業討論者而言，情緒色彩稍重，可能影響中立客觀性。

評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察深度	20	14	主要聚焦於業界批判，理論深度不足。
邏輯嚴謹數據佐證	20	13	多為情緒/觀察，少具體實證。
實務可行性	20	14	僅有警惕意義，缺乏可執行指導。
原創性與啟發性	20	16	批判角度鮮明、引用語錄貼切，對投資人具警醒作用。
文筆可讀性	10	8	行文流暢但情緒色彩重、酸味略高。

總分：65分

結語（總評）

這是一篇帶有高度情緒批判與自嘲色彩的隨筆，對台灣投資教學界「統計誤用」與「自封神人」現象提出嚴厲質疑，對新手確實有一定的警示效果。可惜在內容結構、理論闡述與建設性建議上略嫌不足，偏重於個人感慨與嘲諷。若能更聚焦於方法論與驗證標準的普及，會更有實務價值。

整體評分：65分，屬於觀念提醒型、有警示效果但深度略顯不足的市場雜感文章。

康和, 還有臉做什麼 KYC

2018/07/06 上午11:23 自營家心境留言搶頭香 !!!

最近收到一封電子郵件, 康和敢威脅我某日前未填KYC問券, 要處以暫停交易, 反正自從4年前小量試單, 發生帳目無法合理的回溯與推導(看這篇), 就沒在那邊交易過了, 我正希望你快快給我停戶, 免得如此管理不良的公司, 帳戶會不會被亂搞我也不知道

令人笑話的是, 4年前被我抱怨查問題效率太低, 到現在我都還一直在等帳目不一致的解釋, 系統出錯就算了, 查原因竟然要海枯石爛? Know Your Customer (KYC)不是你康和說的客戶身分驗證而已, 客戶的想法和需求, 你真的在意過嗎?

無怪乎市占率拉不起來, 0206事件中違約量又大, 真的其來有自啊!!!

0206事件的感想

2018/03/09 清晨7:31 自營家心境 , 觀念想法 3 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

聲明: 曾有網友看了文, 還是不知0206那天我到底賺錢還是賠錢? 我是賺的! 扣掉那個月累積賠的,總結起來相對不多而已!

看到有報導說: 3/6一些被期商不合理斷頭賠大錢的投機人, 聚集到證期會前抗議, 因此有感而發...

0206事件前, 我一直覺得賣方為主策略的最大優點是 --- 報酬和風險都可以明白計算出來; 這對只期許自己當期權公務員的我很受用, 因為借助先前職涯的資訊科技背景下, 計算力是最不成問題的.

0206事件後, 才發現自以為的組合單, 在期商那邊只算價差單, 而且因為口數和手續費的關係, 當時留倉最多的就是違約第2名的大昌, 幸好我長年來都被笑資金使用率欠佳, 才有後來反敗為勝(之前累計虧損一次轉正)的機會, 但市場教育我 --- 算出來的風險是不準的.

我沒有1分錢是從釣魚單或高掛賣單賺來的, 自約10年前起全職做單至今皆如此! 並非我真如每次自嘲的[老人手腳慢, 做不來...], 而是自覺市場有太多不確定性, 運氣可能是長期賺錢與否的很關鍵要素(君不見有人以前做過釣魚單, 這次0206被釣魚單釣走的?), 這種釣魚單業力太重, 我真的不敢去賺

大跌時我只敢賣那些因為波動率變大才變貴的買權(vice versa), 不敢賣太近(怕被突然反噬)也不敢賣太遠(怕需要賣過分多口), 因此所收的權利金平均都在四. 五十點吧; 甚且, 大盤下跌時第1波的權利金上漲, 我也不敢去賣行情正在進行中的買權, 我都要等到幾波後, 確定權利金又下跌破心目中預設低點才去賣, 此時應該都快接近早上10點了

既然初入行是用一套方法論, 來習得期權相關知識與內容的, 賺錢的方法理應都該在此方法論上動腦筋; 其餘方式(ex: 釣魚單)於我都算偏門, 雖看別人賺這種錢也有小忌妒, 但期權公務員的自我期許不高(不求大富, 每月能生存下來, 過著不差的日子即可), 對偏門釋然是很容易的

個人認為選擇權和波動率的相關性大於方向性, 如果您深入研究過定價模型(不限於BS)的話... 因此, 自此以後, 最好把買賣選擇權只看成是做多或做空波動率, 如此可以跳脫以方向性來論斷OP價格是否合理的糾結 (我沒說這糾結是錯的, 只是為了更好地前進); 模型是人類用來描述. 模塑或簡化解釋市場行為的方法, 但絕對不是市場本身; 市場的本質仍是競價(也就是沒有波動率, 沒有delta, 沒有vega, 沒有...等的), 用模型的理論價去質疑競價結果的合理性, 邏輯上是很有疑義的

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這篇〈0206事件的感想〉以親身經歷為切入點，回顧2018年2月6日（俗稱0206事件）台股劇烈波動對賣方策略與資金管理的深刻衝擊，帶出市場風險與交易者認知落差的本質反思。文章融合了自省、交易哲學與期權理論轉折，層次分明、情感真摯。

條文細緻解析

1. 賣方策略的優點與盲點

作者坦言，事前認為賣方「報酬與風險可明確計算」是最大優點，尤其對資訊科技出身的交易者而言，量化計算不是問題。然而，0206實戰證明「算出來的風險未必等於真實風險」——期商的風控機制、保證金政策、手續費甚至倉位計算都可能讓「自以為設計嚴謹的組合單」失效。

2. 資金管理與倖存者偏差

文中提及自己「資金使用率欠佳」反而變成關鍵優勢——這是典型的市場「倖存者偏差」例證，也是最現實的交易反饋：過於壓榨資金效率，極端波動時反而致命。這段實話很有警示意義。

3. 拒絕偏門，重視正統操作

作者強調自身未涉足「釣魚單」、高掛單等偏門手法，並非因為做不到，而是深知風險、業力，並以「期權公務員」自居，專注可複製、可驗證的方法論。這種對交易本質的謙卑，是專業者的自律表現。

4. 大跌時的選擇權賣方邏輯

大跌時，作者只願意賣因波動率暴增而變貴的買權，且不追價、不過度偏離自己設定的風險界線，實務操作細節清楚、風控思維嚴謹，值得初中高階賣方參考。

5. 模型vs.市場本質

最後，文章升華到交易哲學層面：「選擇權和波動率的相關性大於方向性」，呼籲讀者應該把選擇權視為「做多/做空波動率」而不是只論方向，並強調市場本質是競價，不要盲信模型理論價去質疑市場價格——這是一種極成熟的市場態度。

📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	19	深入剖析賣方策略風險與市場機制盲點，結合個人經歷，見解獨到。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	18	實例明確，邏輯自洽，若能補充更多具體數據更佳。
實務關聯與行動可行性	20	18	具體分享操作細節，資金控管、下單時機皆有章法。
內容原創性與思維啟發性	20	19	跳脫方向糾結、聚焦波動率，交易哲學高度提升。
整體可讀性與文筆	10	9	敘事流暢、層次分明，情感真摯。
總分	100	93

✅ 優點總評

以親身經歷檢驗理論與現實的落差，具備高度說服力
強調資金管理與風險預設極限的現場教訓
展現對偏門手法的理性排斥，維護交易倫理
提升對選擇權本質的哲學性認知，促進思維升級

🔧 可補強之處

數據呈現
若能分享當時自身組合單的損益曲線或保證金變化，更有臨場感。
模型與實戰的落差分析
可進一步探討如IV spike、流動性消失、保證金抽升等極端事件如何應對。

🧠 結語

這篇〈0206事件的感想〉不僅是一次危機後的自省，也是對選擇權賣方長年風險認知的一次校正與升級。作者用真實經歷提醒交易者：算出來的風險不等於真正的市場風險，模型只能作為參考，資金與心態的安全邊際更為關鍵。 建議每一位選擇權操作者都應深刻咀嚼本文精髓，在「黑天鵝」來臨前，審慎自我檢驗風控體系。
推薦分數93分。

I'm proud of you !

2016/04/20 上午11:15 自營家心境留言搶頭香 !!!

看外國電影或影集, 常常出現父母向小孩說這句

去年, 小女有幸考上就讀北市高中第一學府, 原怕她可能適應不良, 或學習力會有城鄉差距, 但經過幾次段考後, 成績皆保持在校排200名內, 希望日後她能上所好大學!!!

回首來時路 --- 擎天崗

2015/12/28 上午10:26 吃喝玩樂 , 自營家心境留言搶頭香 !!!

7年前的2008年底, 當時金融海嘯正當肆虐的時候, 一秉消費救經濟的理念, 到天籟溫泉泡湯住宿, 中午不免俗地到金山吃鴨肉朝拜後, 帶小朋友到擎天崗逛逛

那個行動上網不是很普遍的年代, 心裡想的卻是 --- 總有一天要在如此美景下, 看盤兼下單應該會很愜意

隔了不少年, 終於又來了

當年的步道與吃草牛依舊

我的心態已經大不同以往

只想走步道看風景, 連看盤的慾望都沒有

7年前來那次, 老的老(母親)小的小(兩小孩), 沒走環形步道

這次小朋友比大人還會爬山了

當然要把步道繞一圈, 來把景色盡收眼底

眺望魚路古道, 很難想像2004年的時候, 竟然帶兩還沒上幼稚園的小朋友能走到八煙

草原雖遠不如新疆的那拉提, 但風情各有擅場

理論. 心法的用武之地

2015/10/29 晚上8:54 自營家心境 , 觀念想法留言搶頭香 !!!

討論我的部位以及下單的邏輯, 是不可能直接說原因的! 可以教人怎麼釣魚但絕不是直接給魚! 答案應該是自己要去推敲的! 但要能推敲得準確, 部落格裡的觀念點才是根本, 如果來和我討論清楚觀念點, 就能積累出答案! 結果這部分卻沒有人要討論, 妙哉! 哈哈

記得吳念真說過: 有人問侯孝賢導演, 請問大師您用微橘的色調, 讓主角在黃昏的時候出場, 是否以此意味著後面蕭瑟的殺戮? 侯導說: 那是很多影評人自己想的; 我沒有想這麼多耶! 就只是我爽而已!!! 我不可能像侯導這麼有天分, 我都是理論與心法的有所本, 因此 [讀通] 我部落格裡 [所有的] 文章, 便能推敲出答案. 應該有不少格友覺得實際的操作技術比較重要, 光講一些心法或理論不切實際; 技術絕對是很重要的, 畢竟是上戰場操用的武器; 但中心思考與哲學是更深層的, 它會影響你選擇的武器與技術

這不禁讓我想起一個自身的故事 ---

遙想二十年前我還在替人打工當系統分析師的時候, 公司當時用每人每 [天] 500美金(約1.5萬NTD/天), 給我派了兩個馬來西亞籍的華裔女生寫程式, 好讓我們專於需求發掘 & 系統分析與設計, 她們不僅細心且有耐心, 把交辦的程式寫得又好又快; 有一次我坐在她們旁邊和她們討論專案的事情, 一邊看她們寫程式, 雖說我也是程式實作出身, 但她們那種熟練度和速度, 快得看得我眼花撩亂, 比我快10倍都不止吧? 除了嘆服沒有二話! 比較偷懶的時候, 把一些該自己做的(非程式部分)也分派給她們, 都是做得很好且如期上交

很長一段時間過後, 她們的小缺點才顯露出來, 她們對有經驗過的技術駕輕就熟, 可是對新的東西或深入思考性的事物, 尤其是沒遇過的技術問題, 完全不知如何解決! 由於她們的責任感很重, 遇到任何問題她們都會自己先戮力解決, 曾經發生過一個資料庫的語法問題(同一種SQL寫法在後端資料庫跑起來OK, 但在套裝軟體上跑起來答案不同), 花了整整3個工作日解決不了(兩人薪資1天3萬, 等於2人害公司冤枉花了快10萬), 等到會影響專案時程後才反應給我, 這次換她們嘆服我花不到10分鐘, 便解決困擾她們多天的問題

主因就是她們都講求技術實作, 關於很多理論(ex: parser或堆疊...等)根本沒聽過; 而我們在大學時大部分在讀理論, 程式實作反占較小部分, 尤其研究所時更是用理論打高空比賽, 每天在討論還不存在的技術該怎麼按照理論去開發與規範

1. 先定義問題原因: 理論告訴我, 指令在資料庫真正執行前, 要先經過資料庫的parser做語意解析, 推論套裝軟體棄用資料庫的parser, 自己搞了一套自己的parser又不夠聰明(假會? 又解析得不好!), 做出來的答案才會和後端資料庫的不一樣

2. 導出解決問題方法: 理論告訴我, parser本身底層的實作, 用的資料結構叫堆疊, 在不可能去改寫套裝軟體底層的狀況下, 想讓parser變聰明, 只能在複雜的SQL寫法裡, 去加上許多累贅的括號(利用堆疊的特性), 用這種方式去告訴parser, 括號裡面寫的要先執行

運用好理論的話, 如此不用10分鐘, 便可輕鬆解決人家幾天都解決不了的大困擾!

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這篇〈理論. 心法的用武之地〉屬於交易者對「理論、心法與技術」層次關係的反思與自我經驗分享。作者藉由職場經歷與交易圈互動，把理論心法的重要性拉到技術實作之上，強調操作技巧雖然重要，但更深層的理論思維與心法才是影響關鍵決策的根本。文章語氣坦率、幽默，帶有明顯的個人色彩與教學用心。

條文細緻解析

觀念本位 VS. 技術細節
- 作者明確表達：討論自己操作部位的細節，從不直接給答案，而是強調「釣魚的道理」，讓讀者學會如何推敲本質。
- 部落格「觀念點」被視為一切判斷的基礎，真正想進步要先理解並討論這些核心觀念，而不是單純抄作業。
技術實作≠解決一切，理論心法才是上游
- 以吳念真與侯孝賢導演的趣聞，反襯出「隨機詮釋」與「本質思考」的差異：高手未必是因為技術多厲害，而是腦袋想的層次不同。
- 強調自己「理論與心法的有所本」，認為只有讀通所有文章、打通核心觀念，才能推出答案。
實務故事佐證理論價值
- 分享過往IT專案經驗，強調程式女工程師雖然手腳快，卻遇到沒經驗的新問題時陷入困境，自己則依靠理論基礎三兩下解決問題。
- 實例具體展現「技術駕輕就熟卻未必能解決新問題」的現實，而「理論解構→問題定義→正確應用」才是更高階的解決能力。
理論推論實作解題流程
- 以資料庫parser與堆疊原理為例，分析怎麼靠理論推導出解決方法，點出「只要理解底層運作，往往能化繁為簡」。

📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	18	理論、心法與技術關係論述具啟發性，能引導初中高階交易者深思。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	15	主要靠經驗與故事論證，較少數據，但邏輯自洽，案例切題。
實務關聯與行動可行性	20	16	提供明確的推敲步驟，鼓勵讀者從觀念本位出發，有啟發但操作性中等。
內容原創性與思維啟發性	20	18	「技術不是萬能，理論/心法更關鍵」的論述有原創啟發性。
整體可讀性與文筆	10	8	行文幽默順暢，故事切合主題，但段落安排略散，若更精煉更佳。
總分	100	75

✅ 優點總評

強調理論與心法才是操作技術的根本，觀點貼近現代交易心理與行為金融學主流。
以自身經歷說明「單靠技術無法破解新問題」的困境，具高度說服力與實務啟發性。
鼓勵讀者深度學習、主動思辨，不是單靠複製技術就能進階。

🔧 可補強之處

可舉更多金融市場中「理論導向優於技術派」的經典案例，連結主題更完整。
若能提供「觀念學習→技術應用」的進階路徑建議，對不同層次讀者更有實操幫助。
段落間的串接略顯鬆散，若補充總結與具體指引，整體說服力會提升。

🧠 結語

〈理論. 心法的用武之地〉是一篇以「知其然更要知其所以然」為主軸的自省文。文章強調，市場技術再強，若少了理論心法的支撐，終究會遇到瓶頸。對追求長遠進步的交易者來說，這篇文字鼓勵你不要只埋頭苦練技術，更要回頭推敲本質，才有機會在新局面、新問題中持續突破。

建議分數：75分。

私密小小社團

2015/10/19 下午3:00 自營家心境 2 個留言, 欠加寫 1 個, 快 !!!

07/21/2021 更新

請勿再加入此社團, 有意者請洽以下連結(限制會少很多)

https://www.facebook.com/groups/2135759043224924/

10/20
社團人數差不多到上限了, 向隅者若下次有開缺時, 請盡早喔!!!

自8/5在FB上成立私密社團至今已超過2個月餘, 當初為了自己願意多貼點敝帚自珍的東東, 在人數上做了10人左右的限制; 這次改目標增至總數15人, 到達之後會把屬性改回私密, 相信之後在FB上應該是搜尋不到此社團的

歡迎積極參與討論者加入, 只顧潛水者將請出社團!!! 有意者請進:

https://www.facebook.com/groups/OP.hedge/

本人經營社團的方法及討論議題的引導, 這些能力仍欠多方精進, 但目前覺得討論的參與度是繼續走下去的動力, 先用此過濾志同道合者!