20250908 14:20

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6+，含動態 Delta 中性平台 — Spot Locked Template）

📅 時間基準：2025/09/08（距結算 2 日，含結算日；週選）
📄 範圍：Spot ±1500 / ±500；資料源：chip_data.xlsm（僅用實測 DataFrame 值）
Spot = 24586

---

① CHIP2 Insight（資金加權）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）
最大值：24200（+107,497）
最小值：24600（−330,854）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）
最大值：24200（+278,561）
最小值：24600（−402,024）

---

② CHIP1 Insight（原始張數）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）
最大值：24200（+4,350）
最小值：24800（−4,353）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）
最大值：24200（+5,535）
最小值：24700（−4,810）

---

③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

• 支撐同步：24200（CHIP1 Delta/NetAcc 全域極值正軸 × CHIP2 Delta_w/NetAcc_w 全域極值正軸）

• 壓制同步：24600–24800（CHIP2 Delta_w/NetAcc_w 全域極值負軸 × CHIP1 Delta/NetAcc 全域極值負軸）

當前有效走廊：24200 ↔ 24800（Spot = 24586；中線 ≈24500；偏離 +86 點 ≈ +0.5 檔）

---

④ 期限效應

• 僅剩 2 個日曆日（含結算日），屬週選末端：

  • Theta 高速衰減

  • Gamma 極度放大

  • Vega 收縮，策略必須緊貼有效走廊邊界

• 結構應以 短天期收斂架構 為主，避免裸露單邊暴露。

---

⑤ 策略建議（僅依結構位置與極值）

• 走廊中性收斂（Spot = 24586 介於走廊中線附近）：

  • 下緣 Put Credit Spread：Sell P24200 / Buy P24000（短腿壓在支撐，同步承接）。

  • 上緣 Call Credit Spread：Sell C24800 / Buy C25000（短腿壓在壓制，同步封頂）。

  • 上下雙腿並置，可形成 24500 中軸收斂型 payoff。

• 若 Spot 偏移至 24600 以上 → 需檢查資金負峰（24600），突破則啟動上移調整或轉趨勢策略。

• 若 Spot 下探 24200 → 為全域正極值承接，需強化下檔防守；若跌破則平台失效。

---

⑥ 動態 Delta 中性平台

📌 偏移檢核（自動帶入 Spot）：
Spot = 24586；中線 ≈24500；偏離 +86 點（約 +0.5 檔） → 視為仍在中線可控範圍內。

操作框架：

• 第一層觸發（邊界位）：24200（支撐）與 24800（壓制）。

• 第二層觸發（中線偏移）：Spot 若偏移超過 ±1 檔（≈ ±200 點）需進行配對調整。

• 最後防線：24200 與 24800（若任一被突破，需切換至趨勢策略，不再維持中性平台）。

📈 優勢：

• 保持 23500–25000 廣平台幾何 不被破壞。

• 透過 中線偏移檢核，確保 Gamma 放大下仍能維持穩定 payoff。