20250902 15:15

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6 格式）— Spot = 24008

📅 週選標的；期限條件：距結算 1 日（含結算日）
📄 報告格式：籌碼 × 資金行為 × 期限效應 × 結構預測（全數據源自 chip_data.xlsm，範圍嚴格為 Spot ±1500 / ±500；欄位與極值均以原始 DataFrame 計算）

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① CHIP2 Insight（資金加權觀點｜深層分析版）
🔺 Delta_w 結構極值（±1500 / ±500 同軸）

• 最大值：23900（+229,351）

• 最小值：24000（−208,434）

🔻 NetAcc_w 結構極值（±1500 / ±500 同軸）

• 最大值：24000（+476,634）

• 最小值：24150（−150,069）

📌 解讀要點（以位置與符號結構為準）

• 多方資金核心：23900–24000 軸心（Delta_w 正峰 23900、NetAcc_w 正極值 24000）。

• 空方資金核心：24150（NetAcc_w 負極值）對上 24000（Delta_w 負峰）— 24000 為資金堆疊正與動能負的交匯點，短線易成拉扯錨點。

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② CHIP1 Insight（原始張數觀點｜深層分析版）
🔺 Delta 結構極值（±1500 / ±500 同軸）

• 最大值：23900（+3,579）

• 最小值：24200（−2,486）

🔻 NetAcc 結構極值（±1500 / ±500 同軸）

• 最大值：24000（+5,500）

• 最小值：24300（−4,404）

📌 結構要點

• 多方張數核心：23900–24000（Delta 正峰 23900、NetAcc 正極值 24000）。

• 空方張數層：24200–24300（Delta 負峰 24200、NetAcc 負極值 24300）。

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③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）
主力同步（支撐 / 壓制）

• 支撐同步帶：23900–24000

  • CHIP2：Delta_w +229,351@23900、NetAcc_w +476,634@24000

  • CHIP1：Delta +3,579@23900、NetAcc +5,500@24000

• 壓制同步帶：24150–24300

  • CHIP2：NetAcc_w −150,069@24150、Delta_w 負峰在 24000（與下方多方堆疊交錯，24000 成為中樞）

  • CHIP1：Delta −2,486@24200、NetAcc −4,404@24300

壓制層次（由近到遠）

1. 24150：資金加權 負堆疊極值（NetAcc_w）

2. 24200：張數 動能負峰（Delta）

3. 24300：張數 負堆疊極值（NetAcc） → 上緣核心封頂

幅度反差（單一體系內部，取絕對量級對比）

• CHIP2（資金加權）

  • |正堆疊| 476,634@24000 ≫ |負堆疊| 150,069@24150（約 3.17×）

  • |正動能| 229,351@23900 ≳ |負動能| 208,434@24000（約 1.10×）
    ⇒ 資金面「中樞 24000 上下」的正向優勢量級更勝，但 24000 亦為動能負峰，形成多空拉扯中樞。

• CHIP1（張數）

  • |正堆疊| 5,500@24000 ≳ |負堆疊| 4,404@24300（約 1.25×）

  • |正動能| 3,579@23900 ≫ |負動能| 2,486@24200（約 1.44×）
    ⇒ 張數面 23900–24000 正向優勢明確；24200–24300 為上緣空方主區。

±500 近端框架（Spot 24008 ±500）

• 所有極值座標與 ±1500 同軸重合（23900 / 24000 / 24150 / 24200 / 24300），
  ⇒ 近端決策可直接沿用上述主力同步與壓制層級，不需重繪區間。

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④ 期限效應（僅剩 1 日）

• θ 加速、Γ 升高：24000 作為資金正堆疊與動能負峰交匯的鈎子位，臨近結算易出現釘價/甩尾兩段式波動。

• 近月週選：價外兩側價差策略的 θ/γ 配置優勢顯著，但需嚴守觸發式風控（見下）。

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⑤ 策略建議（以實際履約價為錨；僅基於極值結構）
區間（中性偏多）基線：23900–24150 區間運作

• 下緣 23900/24000 多方帶：

  • Bull Put Spread：賣 P24000 / 買 P23900（或 P23800），吃 θ，靠近 24000 時嚴控 γ。

• 上緣 24150–24300 空方帶：

  • Bear Call Spread：賣 C24200 或 C24300 / 買更價外 Call 作對沖，針對壓制層次分梯布點。

突破應對（事件驅動）

• 上破 24300：空方結構失效 → 以 買進 C 或 反向 Call spread 快速切換；空頭部位以期貨多單/Delta hedge 掩護。

• 下破 23900：多方鈎子位失效 → 以 買進 P 或 反向 Put spread 切換；多頭部位以期貨空單或減倉處理。

註：所有構型均以 23900 / 24000 / 24150 / 24200 / 24300 作為唯一布點依據；不引入非極值座標。

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⑥ 風控指引（觸發式）

• 主觸發價：23900、24000、24150、24200、24300

• 中樞風險（24000）：若 Delta_w 由 −208,434 的負峰區轉為連續正向放大且 NetAcc_w 仍維持高正，視為多頭放大信號；反之，若 NetAcc_w 明顯回落且 Delta_w 維持負向壓制，中樞偏空。

• 止損/減倉：

  • 區間策略：穿越對側層級（如 24300 或 23900）立即減半，次一級（24200 / 24150）再動態處置。

  • 突破策略：若回落至前層級內（假突破），即時對沖或平倉，避免 γ 反噬。

• 槓桿與名目曝險：結算前 1 日，名目曝險建議單側不超過區間寬度 1 倍 γ 風險容量；所有賣方倉位必須有對應買方保護腿。

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⑦ 多層次監控（盤中執行清單）

1. 資金面（CHIP2）

   • 24000：監控 NetAcc_w 是否維持 +476,634 附近的高檔；Delta_w 是否脫離 −208,434 的負峰。

   • 24150：留意 NetAcc_w 是否持續靠近 −150,069（空方堆疊續強）。

   • 23900：Delta_w 是否維持 +229,351 級別（多方動能軸）。

2. 張數面（CHIP1）

   • 23900 / 24000：Delta +3,579、NetAcc +5,500 是否連續維持；若回落，縮減多方曝險。

   • 24200 / 24300：Delta −2,486、NetAcc −4,404 是否被刷新擴大；若縮減，空方策略降槓桿。

3. 價格軌道

   • 以 23900–24300 作為行為走廊；盤中落點靠近哪一層級，即切換對應的微型對沖腿與價差寬度。

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🎯 結論（以極值為唯一錨點）

• 支撐同步主帶：23900–24000（兩體系動能＋堆疊同向為正）。

• 壓制層次主簇：24150 → 24200 → 24300（資金負堆疊 → 張數負動能 → 張數負堆疊）。

• 結算前 1 日：以 24000 為中樞進行區間交易為主、事件突破為輔；所有賣方部位必須保留對應買方保護並設置層級化觸發。