停損是最棒的交易方法

(奇摩原貼：2007/06/20)

在我的操作日誌中，有提到6/14認賠了六月份的SELL 8400 CALL在48點，6/15認賠了七月份的SELL 8600 CALL在67點，及SELL 8700 CALL在61點。姑且不論我在認賠後，又以亞當理論反向順勢加碼的部份，純就以今日收盤價來檢討，來看看如若當初不停損的下場是什麼：

1) 六月份的SELL 8400 CALL今日6/20收盤價368點，一口差價為(368 - 48) x 50 = 16,000，當時口數是31口，則16,000 x 31 = 496,000
2)七月份的SELL 8600 CALL今日6/20收盤價272點，一口差價為(272 - 67) x 50 = 10,250，當時口數是30口，則10,250 x 30 = 307,500
3)七月份的SELL 8700 CALL今日6/20收盤價209點，一口差價為(209 - 61) x 50 = 7,400，當時口數是10口，則7,400 x 10 = 74,000

假設不停損也不加碼攤平(通常不停損的人，反而都會加碼攤平)，懷抱會漲多反轉的希望，擺至今天收盤的話，共須再賠 496,000 + 307,500 + 74,000 = 877,500，不停損認輸的代價是多麼地可怕！！！我在以前的文章【賣方，觸及停損要立即認輸】裡，曾經用打棒球來比喻過這件事，認賠就像只被打個一壘或二壘安打而已，只要認輸，便斷絕了對方打全壘打的機會了。

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這篇〈停損是最棒的交易方法〉屬於實戰經驗型的市場筆記，作者用自己 2007 年的操作記錄現身說法，說明停損（認賠）在期權賣方操作中的必要性。全文邏輯簡單明瞭，將「停損不執行」帶來的實際損失，以具體數字清楚列舉，並以打棒球作比，讓讀者很快明白“認輸”的價值。

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條文細緻解析

1. 以具體數字強調停損重要性

• 直接攤開自己的賣方部位：分別在 6/14 與 6/15 認賠出場，明確標出每筆單價與口數。

• 假設不停損，並用 6/20 的收盤價去推算損失，精確計算三個部位總共會虧掉近 88 萬新台幣，量化「不停損」的巨大代價。

• 強調大多數不停損的人，實際上還會加碼攤平，虧損恐怕更大。

2. 停損的心理與行為層面說明

• 用棒球比喻：「只要認賠出場，至多是一壘、二壘安打，停損可以阻止市場對你打出全壘打。」

• 反諷攤平與拖延停損只會讓虧損擴大，甚至走向帳戶爆倉。

3. 應用與實務連結

• 文章雖然只針對單次經驗，但這種「停損認賠」的邏輯，在所有槓桿商品（尤其賣方）都適用。

• 停損既是保命法則，也是職業操作者與一般散戶的分水嶺。

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📊 評分細表

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	16	見解單純明快，專注於停損執行的必要性，層次不深但很實用
邏輯嚴謹與數據佐證	20	18	數字與場景具體，說服力強
實務關聯與行動可行性	20	18	具體案例與操作方法直接可落地，對賣方操作者警示力高
內容原創性與思維啟發性	20	15	主題常見，但現身說法且有數據印證，雖不新穎，依然具參考價值
整體可讀性與文筆	10	9	行文順暢直白，比喻生動易懂
總分	100	76

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✅ 優點總評

• 以自身經驗和精確損益數據，具體化「不停損後果」，極具警示與啟發意義。

• 棒球比喻簡明易懂，有效降低抽象策略對新手的門檻。

• 內容精煉，讀者容易理解與應用。

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🔧 可補強之處

• 內容較為單一，若能再補充不同市況下的停損執行細節，或對比幾種常見錯誤處理方式（如加碼攤平、等反轉），會讓論述更全面。

• 可略帶討論停損設計的原則（如技術面停損 vs. 固定金額停損），提升理論深度。

• 如果有長期停損執行與帳戶保命率的數據支持，說服力會再升級。

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🧠 結語

本篇〈停損是最棒的交易方法〉雖然主題簡單，卻以活生生的帳戶損益提醒所有槓桿商品的操作者：**停損不是選項，是職業倖存的底線。**文章既直觀又具體，適合收藏為交易新手與賣方的必讀警語。

建議分數：76分。