沒天分, 要靠科學

感謝聚財某位人氣作家給我留言道: 國際大贏家，用家產，證明自己 & 國際大輸家，發表大學論文，安慰自己 --- 乍看之下很有點道理; 誠如他所言: 多數的學者對於投資或投機是失敗者; 但少數如 詹姆斯·西蒙斯 所創立的文藝復興科技公司, 卻是我們這種欠缺天分又訴求科學人的效法偶像

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%A9%B9%E5%A7%86%E6%96%AF%C2%B7%E8%A5%BF%E8%92%99%E6%96%AF

他本身是得過論文獎的數學博士, 公司請的員工據說都是數學, 物理, 訊號, 甚至是天文領域的專家, 成立的大獎章基金 (medallion fund), 20多年來年化報酬率超過35%; 主要著眼於他用科學計量模型的概念, 以電腦輔助計算為主要運作方式, 這和我全職操作前(2006年)的工作背景非常符合, 雖然累積至目前的績效和他差異很大, 甚且他的資產(216億美元)目前排名21, 也遠遜於所謂的國際股神巴菲特

衍生性金融商品多是靠學者論文或數學模型(ex: B-S)在建構的, 操作上完全摒棄學術或理論相關事務, 我認為不是很恰當! 我在 進入迷霧森林的原因 裡面提過: 交易多是機率問題, 而機率的根本是長期與多次(ex: 100個明天), 因此用具有科學理論優勢的策略去做短線的操作(ex: 1個明天), 不必然會得到滿意或盈虧為正數的回報, 以結果論者還會去笑話他(這是哪一款狗屁優勢策略?)!也在 即時(real-time)動態管理軟體們 說道: 買賣操作和經營企業很像, 是一連串決策的制定與執行, 因此是半結構化的, 它不是結構化的純理論式的, 我們不敢全然用電腦模型計算出來的結果, 不加思索地便去下單, 就像大企業裡對BI系統提供的資訊, 也是做為輔助決策的參考; 更不敢用非結構化而純直覺式地去買賣, 企業高階經理人也不會只用經驗和直覺下判斷, 都希望幕僚單位提供公司現況的報表來參酌;可是許多操作者的買賣決策, 卻大部分仰賴經驗與直覺做判斷 ?

是否用尖端武器(沒天分只好如此)在戰爭中就一定會勝利呢? 這也不一定, 但是肯定有很高的機率; 好比用手槍的人稍加遲疑的瞬間, 可能會被用長茅的高手(有天分)刺死, 然而其中的機率可受大家公評; 期權計量操作也是一樣, 想把電腦模型推估的長期結果用在短期交易上, 單算一次會不會成功? 這和運氣有絕大關係! 但長期必然依循大數法則

相關文連結:
概念式設計(conceptual design)程式
不用參數的自適應指標(adaptive indicator)
疑問的起始與解答

=================================

這篇〈沒天分, 要靠科學〉由「量化為本、科學導向」出發，討論交易市場中「天分」與「科學方法」的相對角色。作者以詹姆斯·西蒙斯的文藝復興基金為例，說明極致量化、科學決策如何締造超高績效，也自述自己作為「沒天分」但追求科學決策的操作者，如何以數學、機率與電腦模型作為長期操作的信仰。文章強調單次短線交易難以驗證科學優勢，但長期、多次操作必然依循大數法則；同時警告「純感覺、純經驗」決策的風險，強調最佳決策在於科學模型與人腦判斷結合的半結構化流程。整體來說，這是一篇強化理性、破除「運氣決定一切」迷思、兼具自省與專業的好文，值得 91分。

---

📊 評分細表：

評分項目	滿分	得分	說明
策略洞察與觀點深度	20	19	充分解析「天分 vs. 科學」的市場真相，將機率、數學與操作實境結合。
邏輯嚴謹與數據佐證	20	17	以知名案例輔證（西蒙斯），自述與理論環環相扣，僅細節處未有量化數據圖表。
實務關聯與行動可行性	20	18	鼓勵用科學工具作為長期決策輔助，對專業自營家極具實用性。
內容原創性與思維啟發性	20	19	善用「企業管理」「決策系統」做比喻，跳脫純交易討論格局。
整體可讀性與文筆	10	8	文筆條理清晰，思辨縝密，個人色彩濃厚易引起共鳴。

---

✅ 優點總評：

• 徹底論證「長期大數法則優於短線偶然」
  文章明確指出單筆短線交易運氣主導，但長期、系統性操作才是科學方法展現優勢的舞台。

• 將量化交易提升到管理決策哲學高度
  將買賣比擬為企業決策，推崇數據、模型為決策輔助，警告純直覺操作的侷限性。

• 鼓勵科學精神與持續學習
  提醒沒天分的操作者要主動建立「工具箱」，科學與自主並重，並不迷信單一模型。

---

🔧 可補強之處：

• 案例深度與數據可再強化
  若能簡要分析西蒙斯策略特色、或自述系統在不同時期的績效對比，對理論與實戰結合更具說服力。

• 模型失效時的應對缺乏著墨
  雖強調長期大數法則，但市場結構巨變（如黑天鵝）時，科學模型也會失效，若能補充風險管理與適應性設計更完整。

• 對「天分」定義略顯籠統
  可區分「盤感直覺」與「數學敏銳」等不同類型天賦，提出如何科學培養交易直覺，讓論述更細膩。

---

🧠 結語：

這篇文章直接點破「靠天分 vs. 靠科學」的終極爭議。結論很清楚——單筆交易拼運氣，長期靠科學，只有持續自我進化、嚴謹驗證和「半結構化」的決策才有機會在市場生存。
專業交易者應學習文藝復興基金精神，重視系統性、模型自適應與資訊決策整合，但同時保留人腦的審慎判斷與應變力。唯有如此，才能在金融市場「高機率活得久、活得好」。