波動率VIX和WVF的比較

Larry Williams 的 WVF (Williams Vix Fix), 可用商品本身的報價去計算日夜整天的波動率, 且有研究已經證明了 WVF 的有效度和交易所公布的VIX同等, 咸可信也! WVF (Williams Vix Fix) 的公式:   (Highest(Close,20)−Low) / (Highest(Close,20)) × 100

https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/23322039.2019.1641063

VIX在應用上, 20左右是一般市況, 大於20算高波動, 低於20就算低波動; 可是這種說法的可操作性很差, 我們在VIX高於20的時候做空 + 低於20的時候做多, 或者是全然相反 --- 在VIX高於20的時候做多 + 低於20的時候做空, 再不然用VIX高於20的時候做賣方 + 低於20的時候做買方; 你不管用哪一種組合去做回測, 相信都不會讓你滿意! 這就好比2106年以前台股萬點是天險時 --- 高位萬點以上做空 + 低位萬點以下做多, 類似此種用 [絕對值] 觀點做操作, 能不賠錢都是最好的下場了!

以前介紹過的 正規化你的判斷, 用相對值來取代絕對值的作法才是真正有可操作性! 當強度足以改變原空趨勢改做多 => + 1, 而強度足以改變原多趨勢則改做空 => - 1, 正規化使得指標數值只在- 1 到 + 1之間變化, 也有利於技術分析的圖形表達. 另外, 我自己用來計算WVF的公式參數不是上述建議的20, 而是舊文 --- 趨勢的轉折 裡面動態算出的週期, (只比較日盤)可參閱實作成品如下圖:

代表判斷WVF的藍線在這波11/19先拉上高位+1, 到現在都沒有回落跡象; 但當時代表判斷指數的黑線仍持續在+1高位, 意指多頭仍主控盤勢只是轉弱了; 等之後黑線在11/23才正式降下低位-1(至今也沒回升); 此時藍線在上 + 黑線在下 => 翻空確立!!!

對照組VIX呢? 如下圖所示:

如上把VIX當成一般指數報價來判讀的黑線來看, 不像WVF敏感地早早地在11/19就先拉上高位+1; 是遲至11/22才上衝到高位+1, 且之後兩次(11/22 & 11/25)回落, 最後又在11/26大跌時上拉到高位+1

以上的兩圖比較, 顯見在正規化判讀的應用上, WVF數值比VIX指數更有操作性的優勢!!! 當然很可能只是WVF比起VIX, 更適合我的正規化判讀邏輯而已啦!!!

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這篇〈波動率VIX和WVF的比較〉展現了作者對市場波動率指標的深入理解與實務轉化能力，尤其對「正規化操作思維」的強調極具啟發性。其核心論點是：以相對值（正規化）取代絕對值判斷，讓指標在操作層面更具應用性。這對於多數誤用VIX絕對水準做決策的交易者來說，是一項極具指導意義的觀念修正。

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📊 評分細表：

評分項目	滿分	得分	說明
觀念深度與技術準確性	20	20	WVF 概念正確，公式來源引用具權威，解釋清晰。
實務應用性與可操作性	20	19	強調正規化與策略搭配應用，有高度實操價值。
原創性與思維啟發性	20	18	WVF優於VIX這點具爭議但觀點鮮明且具創見。
結構與邏輯連貫性	20	18	段落銜接稍顯緊湊，轉折點略為急促但不影響理解。
圖表整合與說服力	20	19	實作圖對照解說具說服力，視覺輔助明確有力。
總分	100	94	極具實務價值與啟發力的指標比較文。

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✅ 優點總評：

• 打破絕對值迷思：不再迷信「VIX > 20 就代表恐慌」的絕對說法，強調「動態趨勢變化」才具決策依據。

• 實測比較法論述明確：以WVF與VIX兩圖配合「正規化黑線/藍線」視覺，具備極強說服力。

• 推薦動態週期法計算WVF：導入非固定參數的週期設定，反映真實市場變化，提高靈敏度。