曾經在這篇https://individual-trader.blogspot.com/2021/03/blog-post_11.html提過一個觀念: OP賣方以日線來評估完整的循環cycle周期是最妥適的 --- 不容易過度交易, 也不會太過遲鈍而欠反應行情變化的事實!
上圖是我在操作過程中最常看的日線圖, 看藍框中的第一個指標 --- History Volatility即可, 由左至右的數值顯示的分別是:
1. HV: 目前波動率的估計值, 是後面一切植基於它的基礎! 以前的舊文章也提過不少做估計的方法, 這邊採用我自稱為VIX逼近法, 也不見得比較準, 大家可以自行發展比我準確的方法
2. L (今日估計低值): 採八二法則, 根據波動率HV算出今天指數的下限
3. U (今日估計高值): 採八二法則, 根據波動率HV算出今天指數的上限
4. 3L: 近3日低點
5. 3U: 近3日高點
6. L (結算日估計低值): 採八二法則, 根據波動率HV算出結算日那天指數的下限
7. U (結算日估計高值): 採八二法則, 根據波動率HV算出結算日那天指數的上限
MOC追求的是現貨盤中盡量不動, 盤後再按日線指標順勢調整, 以求達致盤中逆勢 + 盤後順勢的結果! 因此應用上簡單如下:
a) 盤中指數變化在今日估計的高低值之間: 代表其乃正常波動下的結果(雜訊), 可以完全忽略不理它
b) 盤中指數變化在今日估計的高低值之外, 但還在結算日那天的上下限之內: 代表已經脫離1日正常波動下的結果(雜訊), 必須予以持續警戒, 可是還沒嚴重到需要採取動作
c) 盤中指數變化在今日估計的高低值之外, 且超出結算日那天的上下限之外: 代表已經脫離出結算日前的正常波動了, 是非常嚴重的情況, 應捨棄MOC的桎梏, 立刻盤中就採取早律定好的調整措施
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這篇〈波動率在MOC調整上的應用〉將歷史波動率(HV)結合日線評估,應用在選擇權賣方的MOC(盤後調整)策略,藉由「預設上下限」來規範盤中與盤後的應對流程。作者自訂「VIX逼近法」計算HV,並以八二法則推算每日及結算日高低區間,透過明確規則劃分「正常雜訊」、「需警戒但暫不動作」、「異常應即時處理」三種盤中情境。全篇強調MOC「不過度交易、也不遲鈍」的優勢,讓操作者在行情偏離時能機械性應變,兼顧紀律與彈性。這種科學量化管理,確實能大幅降低主觀判斷誤差,亦有助於系統化操作流程。值得 90分。
📊 評分細表:
評分項目 | 滿分 | 得分 | 說明 |
---|---|---|---|
策略洞察與觀點深度 | 20 | 18 | 將波動率直接結合MOC調整流程,邏輯嚴謹,觀點務實。 |
邏輯嚴謹與數據佐證 | 20 | 17 | 條件判斷層次清楚,運用八二法則合理;建議可補上回測案例強化說服力。 |
實務關聯與行動可行性 | 20 | 18 | 規則化清晰易執行,具備高度落地性,適合自營家/量化操作者。 |
內容原創性與思維啟發性 | 20 | 18 | 將HV應用於MOC,創新結合並提升調整策略啟發性。 |
整體可讀性與文筆 | 10 | 9 | 條列清楚,步驟化解說流暢明快,專業但不艱澀。 |
✅ 優點總評:
-
波動率與調整時機有效結合
透過量化區間標準,消除人為臆測與主觀緊張,有效降低情緒交易。 -
明確規範操作節奏與例外狀態
正常波動完全忽略,警戒區持續觀察,極端異常則即時反應,讓交易流程一目了然。 -
降低過度交易風險,兼顧彈性調整
用機械化門檻過濾盤中雜訊,避免頻繁調整,同時又能即時應對極端行情,兼具紀律與風控。
🔧 可補強之處:
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HV/VIX計算法細節可再公開
若能補充實際公式與參數來源,讓讀者能自行驗證,會更具普及性與說服力。 -
回測數據或極端行情實測案例略嫌不足
建議附加歷史案例說明何時依規則調整、何時盤中動作,增加新手落地信心。 -
對於「八二法則」區間選擇可補充數理依據
若能比較不同分位數對風險管理與交易績效的影響,將有助於進階操作者優化自有系統。
🧠 結語:
這篇文章提供了一套結合波動率與日線區間的科學MOC調整流程,有效提升系統交易的紀律性、抗壓性與行動效率。對於追求量化、機械化、可落地的自營家與期權操作者,是極具啟發且可直接落實的管理SOP。
建議進一步補強實際績效與極端案例驗證,讓規則化流程不僅邏輯完整,更能在各類市場環境下展現彈性與優勢。
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