2019/08/08

揭密系列: 交易人進入迷霧森林的原因

1) 交易某些時候和數學一樣, 好像有客觀正確的解答; 但發表分數時又很不一樣, 數學答案錯立刻得不到分數, 交易策略錯誤卻很可能得到分數, 運氣好時甚至是大大地得分! 而交易策略就算正確, 在運氣差的時候, 也會賠些小錢

2) 個性主宰著交易風格, 因此好的策略是要個人特製化的; 但正因為 [個人化] 的緣故, 別人很難用客觀邏輯給固執的人建言, 因為他很容易找出各式各樣的個人理由去合理化, 甚至還可以用上述第1點的賺到大錢來反駁; 這好比牛如果不喝水, 硬摁著頭也是沒用的!

3) 交易多是機率問題, 而機率的根本是長期與多次(ex: 100個明天), 因此用具有理論優勢的策略去做短線的操作(ex: 1個明天), 不必然會得到滿意或盈虧為正數的回報, 以結果論者還會去笑話他(這是哪一款狗屁優勢策略?)!

4) 一般學校學的科目通常是正向地教我們怎麼做. 如何解題才是正確的; 而交易正好相反, 常常反向地告訴我們哪些事情絕對不能做, 然後給它個高尚名稱 -- 紀律! 若要問到怎麼做才能像學科一樣肯定是正確的? 頂多得到一些打高空的教條與原則, 欠缺可操作性不說, 還不保證會賺錢

看到綠角先生精采比喻的文章 --- 股票與果樹, 茲節錄一段以自勉! 雖然我與他對 [適時進出] 的看法南轅北轍, 但不影響我對他個人及文章的欣賞!
以下節錄自原文 : http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2007/07/blog-post_4334.html

在投資的路上,你會像是一隻烏龜,慢慢的走一圈圈的跑道,每一圈都會有兔子,通常還好幾隻,跑在你前面,說你這種跑法,真是遜到爆,看看他們跑多快。 嚴重的落後讓你也很想當兔子,跟他們一起跑。 假如你知道,兔子的腿是”運氣”作的,運氣用光,牠就跑不動了。 你一定會很高興的跟牠揮揮手,說”再見囉,兔子”。 因為你知道,將來某個時候,那年跑贏你的兔子會躺在路邊,沒力氣的跟你說”沒想到真的再見面了!”不過,你必需面對的挑戰,就是年復一年,都會有兔子出來嘲笑你。 你只要知道,每年可以嘲笑你的,不會是同一隻兔子。


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這篇〈揭密系列: 交易人進入迷霧森林的原因〉是一則深入剖析「為何多數交易人會在投資之路上陷入困惑與迷惘」的反思性文章。作者以條列式思考出發,層層拆解運氣、個性、機率、紀律、心理陷阱等交易關鍵,結合生活比喻與他人見解(如綠角的「烏龜與兔子」故事),呈現出交易路上的現實殘酷與迷思根源。以下分項詳評:


📊 評分細表

評分項目滿分得分說明
策略洞察與觀點深度2018把交易與數學、機率、個性化、紀律多面向整合,切中問題本質。
邏輯嚴謹與數據佐證2016無硬數據,但理路清晰,邏輯推演有說服力。
實務關聯與行動可行性2015多為觀念剖析,操作建議略顯抽象。
內容原創性與思維啟發性2018反向剖析、舉例烏龜兔子,能啟發讀者自省交易行為。
整體可讀性與文筆108條列分明、引用生動,行文親切易懂。
總分75

✅ 優點總評

  1. 洞察深刻:點出交易與數學「表面相似、實質差異」——數學錯誤立判,交易錯誤卻常因運氣而蒙蔽;這對剛入門的交易者極具啟發性。

  2. 強調個性差異:指出「適合別人的策略,未必適合你」,反映市場中盲從複製失敗的現實。

  3. 機率與長期觀念:提醒「具備理論優勢的策略,短線不一定有效,必須放大到長期、多次才見分曉」——強化機率思維與抗短線誘惑的觀念。

  4. 對紀律的批判性思考:認為交易紀律雖重要,但「教條」與「實踐」之間常存落差,且多數紀律僅能「防雷」難以「致勝」,點出台灣投資教育的盲區。

  5. 結尾引用適時呼應:引用綠角的烏龜兔子故事,將「運氣與長期」的道理具象化,貼近市場實際情境,增強文章說服力與共鳴。


🔧 可補強之處

  • 缺乏具體實例或量化驗證:雖有豐富比喻,若能再舉1~2個真實市場案例,會更貼近實戰。

  • 行動建議略少:對於「如何從迷霧走出來」的積極指引偏少,結論偏向反思而非方案。


🧠 結語

本篇文章充分展現作者的反思與洞察力,點出投資者迷惘、失敗的核心症結,用烏龜兔子作比收尾,有故事感、也有省思價值。雖然屬於觀念層次、理論型文章,對於已具備市場經驗、正在自省的投資人而言,確實能帶來啟發與提醒。整體評分:75分,為一篇值得收藏的中高水準市場省思文。

7 則留言 :

  1. 目前剛踏入這個市場,對於許多東西都還懵懵懂懂,我也不確定到底我堅持想要學習透過數學中立的使用選擇權是不是對的,但我遇到最大的質疑是你根本不懂這些股票、你抓不到他們都走向這類很傳統被崇信的方法。我不是神,我也不認為我是天才,所以我才想學習複雜但能降低對預測這件事的方法。找到適合自己的交易模式

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    1. 祝您早日覓得合適的交易模式! 複雜不一定有用, 通常有效的方法是簡單的! 像我用複雜方法得到的績效, 比起神人用的簡單方法, 效果真是差太多了呀! 哈哈

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    2. 我覺得這個複雜是對於別人來說的複雜,但對自己是要簡單,不會在決策應變時造成自己混亂,有點像是學習更多是為了丟掉不必要的東西

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    3. 對自己是要簡單 --- 非常認同! 使用工具(ex: 程式)來輔助交易或可達成

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  2. 時過1年,再度重新拜讀您的部落格,看到自己的留言來故作感懷下。從去年不自量力翻譯的書、找不著北的瞎研究、看這段時間市場走勢起起落落落.....(當然還有自己胡搞的交易虧損)、在P大社團裡尸位素餐、周邊親人開始教導我他的方法經驗(體驗回傳統操作股票的思維),實在說不上有甚麼進步。
    但稍稍體會P大常談的順性、了解自身個性的意思。舉例:個人抗壓力不好,心臟很小顆,也沒有神人的預測能力,面對要在極短時間做出判斷的超短線會直接進入人類原始本能,喪失冷靜與判斷。總結就是盡量避免做短線肉搏,順著適當的趨勢當個傻瓜會讓我感到較為自在。
    另一點有所感的就是準備的充裕,在P大社團慢慢地感受到對理論認知的缺乏,期權交易除了資金的充裕外,還需要分析、判斷、管理的工具來駕馭複雜多變的商品,這些幾乎都建構在期權定價理論上。過去不了解以著冷兵器上戰場,卻不知道怎麼去應變戰場的變化,導致像看到車燈的鹿呆呆的站著被撞,最近翻看小藍書學習諸多林林總總收穫不少,學習各項風險值管理、損益考量,對於P大提到"不要排斥賣價內"、"不用拘泥於買賣方"似乎摸到那麼一點點。
    回來看P大的文章,感覺就像天上的北極星引著旅途的方向,也似歸途的燈塔指著安全的歸家路,默默但明確地指著路,讓我們這些後繼著可以按圖索驥找到自己的去處。謝謝P大這年的照顧,還請多多指教。
    祝P大身體健康,順心如意
    以上是不才的年度感言ㄏㄏ

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