上圖全名稱做 --- 買賣權等距市價比值, 是一種挺有邏輯性的市場測溫計, 而且重點是植基於真槍實單(金錢)砸出來的權利金報價之上
單看左半部近月的就好, 右半部次月的先不看(邏輯一樣); 以當時台指期的報價9187為基準, 等距往上往下100點, 求取9287買權的權利金, 以及9087賣權的權利金; 因為市場上並不存在9287或9087的契約, 先單看買權9287就好(賣權9087求值的邏輯一樣), 系統自動採用買權9200的報價27點, 和買權9300的報價2.9點, 用這兩個報價做9287的內插法, 得到6.03059是為買權9287應有的權利金報價點數
等距100點的賣權9087也是用類似邏輯, 可得出9.15565是為其應有的權利金報價點數, 將此兩者應有的報價點數相除, 得到左半部下方0.659的結果, 是為等距市價比值!!! 這比昨天(7/18)寫的Hilbert Transform和Homodyne Detection...等, 不知簡單凡幾?
若最終結算點數符合對數常態機率分布, 等距的買賣權市價比值理應為1, 這0.659的結果代表賣權點數遠貴於等距的買權點數, 因此做多SP比做空SC來得更有利; 市場向下避險需求常大於向上避險需求, 因此市價比值在0.8附近較合理, 偏離過大代表市場有扭曲利潤, 端看交易者要如何獲取!!!
https://docs.google.com/spreadsheets/d/e/2PACX-1vRF_-ZEd7YFQhiF_s-EJP_m4-ODPXxVRvrFH00tllaqlLEAdtuuvtXhiHbvPUvjJJkUM1ZcxtIRutFZ/pubchart?oid=1346569071&format=interactive
回覆刪除google excel 做了目前的週折線圖. 空白處左方為目前點,參考計算為10950C,11000C,10934,10850P,10900P.
內插法參考值為10984C/10884P = 20.874/18.39 = 1.135
目前的點為(1.135 -0.844)*10, 每分鐘refresh update(手動). 可簡單看成線在負值SP有利.
感謝大大,又多了一份指標可參考~
實際上是 --- 根據下文做出來的指標, 比現在這個 [買賣權市價比值] 有用有效超過千倍
刪除http://individual-trader.blogspot.com/2019/07/3.html