[另類] 2013 年度績效檢討

歲末年初又到了總檢討, 醜媳婦不得不見公婆的日子了; 先說下面聯合勸募昨天寄給我的e-mail, 沒有例外地, 不管賺不賺錢, 每年我都要捐輸一下, 雖然我一直認為扶助弱勢該是政府的責任, 但當政府不盡責的時候, 我們只好 [稍微] 把擔子挑一下 --- 營造 [人間有溫暖. 處處有溫情], 是我走人生這一遭的小小願望! 也繼續第2年拿出道德勇氣, 向以 [絕對獲利聖盃 --- 造神教學] 的魯蛇老師們(ex: 學生OP搖錢樹...)喊話 --- 放下揮往學生的屠刀, 立地便成就了你們最大的佛心!!!

歷年這年度檢討單元, 都堅守先設定目標KPI & 年底再逐項檢討目標差值的模式, 既然實行超過5年以上後, 都發現沒有一年可以達成這基本CAGR%設定, 今年要來改弦更張一下, 做一下不同往年的檢討, 看能不能改變2014年起始的獲利率? 哈! 總是要先改變個甚麼, 才能期待結果會有所變化啊!

以前抓過MAN AHL diversified plc, 來做我這自營家基金的benchmark, 也做過相關評論 --- 我看國內第一檔期貨基金, 不知是不是MAN有財務危機後疏於管理, 在網路上很難及時拿到其當月績效報告, 手上最近的是上一季的如下:

用一般看基金5年的表現來衡量, 其實它挺慘的, 不知以前不敗的神話怎麼創造出來的? 雖然不知plc第四季的表現, 相信由連結它的國泰期貨基金淨值可以看出端倪

明顯地低點反彈有限, 應該逃不過2013全年是虧損的命運; 擁有大量人力與物力資源的專業外國期貨基金都操成這樣了, 你還要相信 [學生是搖錢樹] 的神人老師每 [月] 低標10%以上的獲利嗎?

現在我決定有志氣一點, 從此不再拿沒力的MAN AHL diversified plc期貨基金來標竿與自我安慰了; 改用從MAN出走的兩員大將(AHL即用他們姓氏的第1個字母來命名Michael Adam, David Harding, Martin Lueck) --- David Harding的Winton Capital當高標, 以及Martin Lueck的Aspect Capital當低標, 比較一下2009 ~ 2013的連續5年績效, 希望未來的5年能追比高標

資料來源:
Winton: http://www.managedfutures.com/program_performance.aspx?fundtype=mf&productid=18699
Aspect: http://www.managedfutures.com/program_performance.aspx?fundtype=&productId=20112
ITE Peter: 本格 [績效檢討 & 精選奇摩舊文 - 績效] 兩單元

Winton (高標)

ITE (Peter)

Aspect (低標)

如果我在金融海嘯後的2008年底, 有100萬元分別投資在這3檔期權基金下的結果比較 (Winton和Aspect尚差1個月有欠公允, 等資料全到齊之後會再更新):

ITE Peter在2013年的終值為1226675, 沒想到竟然大於高標Winton的1195988, 更遑論低標Aspect虧損的913750了, 足見 [寧可賺少也不可賠多] 的基本原則, 有其強大的威力吧!!! 但我這低於台灣銀行1年期定存利率的2013年總報酬率, 肯定不算是個好成績; 尤其今年算是個悶盤, 整體上下幅度有限, 敢下注價平契約的賣方, 應該賺到翻過來才對; 而我或許是被2007~2009的經歷所桎梏, 心態過度保守放不開, 老是等待低迷的TVIX有所長進, 無奈的是黑天鵝老無蹤跡, 付出大量的避險與磋跎成本, 有此遜遜年結也是有以致之了的!

如果把比較年度拉前到我辭掉工作開始完整記錄自己的2007年 (假設我有2006年底存有100萬來投入此3基金), 便可以想見為啥我選擇把他們當成我的高低標了