交易選擇權的3種階段

評析:

大部分選擇權相關的書籍, 以及各式的網路資料, 都停留在第1階段 --- finding strategies with sufficient profit potential to justify making a trade

第2階段 --- analyzing the positions --- 也能找到不少書和網路資料, 但大都侷限於用那幾個希臘字母來評估, 用 [理論性勝算] 來做的很少

第3階段 --- what action should be taken if market conditions change --- 這部份算絕密技巧, 書籍和討論都很少且隱晦, 我雖敝帚自珍, 但細心且長期追蹤本格者, 應該不難找到

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20141024

賣訊持續則向下趨勢不變

短線轉弱, 落入空方主控

今日加空調整; 偏空留倉, hedge rate: 73%

11:31

剛破今低, 小空單有小貢獻 哈

11:20

忍不住加空, 只好少量為之

10:20

伺機小加空

10:02

極短線有反彈, 仍在trend sell線之下的弱勢

9:20

還說要偏多思考立刻被打臉

BP 83做部分獲利入袋

9:03

市價看起來以偏多思考為佳

8:56

開小高後走弱, 預期又是個盤整天

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20141023

9/25起始的趨勢未嘗有任何改變

短線多空平衡的態勢也沒被打破

今日盤整無進出; 偏空留倉, hedge rate: 95%

13:13
改寫李煜的詞以描寫操作OP人的心境 ---

賣方敗了改買, 太匆匆, 無奈朝來寒雨晚來風
價平買, 價平賣, 幾時能? 自是人生長恨水長東

11:58
孫子兵法: 夫未戰而廟算勝者，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況無算乎！

搞這些操作輔助工具 --- 賺取α利潤的監控管理系統群, 不過是想取得 [算] 後的利益


10:50

主要都在reverse buy和buy check狹幅區間內震, 沒做單的必要

9:20

雖說開低弱勢, 但也沒有弱到可以做空的地步

8:39
昨天在FB社團有人提到最近 [暴漲暴跌], 漲跌都沒超過半根停板(3.5%), 應該擔不起這四個字!  這是正常微波動﹐只是比前幾年大而已﹐ 市場真的安逸太久了! 另外有人說他做賣方, 最近被倒莊了幾次; 做賣方不是該自許至少有上下二根停板(14%)的風控區間嗎? 不然2009年的2根漲停, 或是2004年總統選完的2根跌停怎辦?

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20141022

向下趨勢的力量開始後就不容易改變

多方開高後的持續力道沒很強, 短線多空未明

今日加多單來調整; 留倉仍偏空, hedge ratio: 90%

13:28
也在這篇 --- 重讀交易經典文章
提到: 沿著不斷提升判斷水準從而看清市場然後賺到錢這條道路是走不通的; 因此我只會在價格聚焦的多空導航機上, 花費最少的時間與心力

13:20
曾經在這篇 --- 演算法(程式)交易之我見
裡面提過盤勢的多空判斷對我來說只要不過分離譜即可, 我操作獲利的模式, 根本不在於對錯的比率

12:29

台指期漲超過百點好像很強, 其實用持續力的觀點看, 是有點小弱的

10:13

目前模式算出來11/19結算前會有80%的機率落在8500 ~ 9000這區間, 不過這答案是時刻都在變化的

10:05

以前說過: 盈虧是調整邏輯和運氣的交互作用, 剛做完SC 89就上漲過今高, 自己要習慣啊

9:53

週期拉長看, 還沒到該積極做多的時候

9:50
該注重的是你該不該做, 而不要去計較點數或成本

9:47

即使是買高賣低的錯誤部位, 該做的時候要心無罣礙的完成

9:38
操作方法要能配合自己的個性, [順性] 才能輕鬆做到, 順性才能長久做到, 順性才能一直做到
人性的操作缺點(違反紀律)不要想靠什麼神人煉心去戒除, 只要不是太離譜就可以獲利了

9:33

開高後都在trend buy之上, 往多方調整也不是太離譜的過失

9:12

沒等買訊出來就先按計畫調整, 果然現在看是吃虧的 哈

8:46

台指期跳空開漲百點以上, 先觀察不急著動作

6:53
台股若能被國際股市帶動而系統出現買訊, 預計做SC 86(獲利入袋) + BC 89(虧損減碼) + BC 88(新倉抵補) + SP 83(ratio bearish spread再平衡)

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20141021

價格聚焦論者以眼見為憑, 9/25起始的賣訊持續

多空力量在極短線觀點裡, 還沒分出個勝負

因應波動率下降而用SC調整; 留倉偏空, hedge ratio: 71%

13:39

漲跌不大的盤整局可以不用進出, 我則因波動率下降導致留倉多空失衡不少, 遂採用裸賣SC來調一下

13:23

換個週期長一點的系統, 多空仍是沒戰出個結果

11:45

是一個大部分時間在指標0軸下的弱盤, 但又沒弱到可以動手

10:25

台指期在 reverse buy & reverse sell 區間擺盪, 隔山觀虎鬥即可

9:29
我喜歡波動大一點, 現在又縮到剩15左右, 我希望保持在20以上最好

9:25
獲利是等出來的, 敵不動我不動乃最佳策略

9:12

暫時沒有方向性, 有利於賣方收取時間價值

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20141020

雖有較強烈的反彈, 且尚未改變向下趨勢, 但短線低點已經浮現

打底階段不用過度追空, 加空等轉弱再說

今日用裸賣修正過偏; 仍偏空留倉

12:39

大膽用裸賣puts來調整過度偏空

12:38

突然這樣一拉出空手訊, 不得不做些微調整了

11:52
上禮拜留倉偏空不少, 但剛看即時損益卻在大漲中是增加的, 相信波動率的降低 + 時間價值在假日的流失, 應該都有其貢獻

10:25

上拉之後不夠有持續力, 先靜觀不做調整操作

9:25

極短線指標連0軸都沒過, 這反彈真的還不算大

9:09
目前大反彈造成方向偏空的留倉虧損, 但以賣方為主軸策略, 可收波動率下降的利益, 兩相沖抵下可讓報酬率更穩定

9:05

確實有較大的反彈, 但還沒足以翻轉向下趨勢

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2014 十月績效檢討

10月行情走勢

台指期結算點數是8646, 相較上月的9172點, 跌幅約5.73%; 本月幾為漂亮的空頭趨勢走法, 困擾的是該中立維持市場公平的力量, 又拿著大家的退休金在9000點護盤, 甚且有部長說他如果可以買會在這邊進場, 主管官署專做電視投顧老師在做的事情; 可惜護盤和以往經驗一樣徒勞無功, 在國慶連假後的10/13向下跳空, 正式宣告其失敗, 看樣子它目前仍繼續在尋求下檔的防守點, 不知是不是如大家說的為了選舉?

10月的調整操作在9月底之前, 順著跌勢做並沒有犯下太大的錯誤

護盤風聲讓自己有過多的幻想, 調整成護住可增加收益的型態

10/3的大彈更讓我的多心大起, 從此展開一系列事後證明是錯誤的調整; 還好有多空導航系統的輔助, 即使短暫迷航也會拉回正軌, 不太會有致命性的迫降, 在局勢又轉為空方主導時, 做了相對順應情勢的動作

總結投入的總資金 (含資金控管裡的全部預備金), 獲利率由上月的小正1.05%跌宕到0.02%, 沒能做到上月給自己的期許 --- 把操作週期拉長到日線層級, 又心存幻想的結果是: 再次增加了1個替營業員白打工的月份

按往例文末續附對照組基金的狀況：康和多空成長

恭喜對照基金有彈過10元基本值的表現, 可惜後來落下得很快, 該不會和我一樣對護盤有了不實際的幻想 哈

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20141017

自10/13起開口變大即波動率變大, Paul Tudor Jones告訴過我們: 波動變大的方向就是未來的方向

極短線空頭獲利出場後, 還沒尋得新的進入點

今日做的都是加空單; 11月約當留倉偏空, hedge ratio 82%

13:50

趁TVIX拉到17, 尾盤續做SC 89

13:09

只剩繼續加空的選項

12:39

又出加空訊號, 這次用SC 89

10:22

續加空單bearish calendar spread

9:39

極短有反轉訊號

示範bearish calendar spread這種空單做法

9:22

在reverse sell & reverse buy區間震盪時, 我們在外場看戲就好

8:51

極短線已轉為多方主控, 端看短線哪時候多方也取得主導

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