20250909 08:45

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6+，含動態 Delta 中性平台）— Spot = 24741

📅 時間基準：2025/09/09（距結算 1.5 日，週選結構）
📄 範圍：Spot ±1500 / ±500；資料源：chip_data.xlsm（嚴格採用實測 DataFrame）

---

① CHIP2 Insight（資金加權）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：24500（+134,387）

• 最小值：24200（−24,905）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：24200（+240,160）

• 最小值：24600（−288,539）

🔍 ±500 區間（24241–25241）

• Delta_w：24500（+134,387） / 24250（−16,610）

• NetAcc_w：24250（+54,629） / 24600（−288,539）

📌 定位：

• 正極值同軸 → 24500（Delta_w 正峰 × NetAcc_w 高值區）。

• 負極值同軸 → 24600（NetAcc_w 負峰）；24200–24250 為資金側輕量負壓。

---

② CHIP1 Insight（原始張數）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）

• 最大值：24500（+2,311）

• 最小值：24200（−874）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）

• 最大值：24200（+4,662）

• 最小值：24700（−3,541）

🔍 ±500 區間（24241–25241）

• Delta：24500（+2,311） / 24850（−514）

• NetAcc：24300（+2,280） / 24700（−3,541）

📌 定位：

• 正堆疊：24200–24500。

• 負堆疊：24700（NetAcc 負峰）。

---

③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

• 支撐同步：

  • 24500（CHIP2 Delta_w 正峰 × CHIP1 Delta 正極值）。

  • 24200–24300（CHIP2 NetAcc_w 正極值 × CHIP1 NetAcc 正峰）。

• 壓制同步：

  • 24600（CHIP2 NetAcc_w 負極值）。

  • 24700（CHIP1 NetAcc 負極值）。

當前有效走廊：24500 ↔ 24700
（Spot = 24741；中線 ≈ 24600；偏離 +141 點 ≈ +1 檔，已逼近壓制層）

---

④ 期限效應

• Theta：快速衰減，短腿部位高度敏感。

• Gamma：放大效應顯著，壓制/支撐穿越風險升高。

• Vega：影響度低，非主要矛盾。

---

⑤ 策略建議（僅依結構與極值）

1. 上緣壓制 24600–24700

   • Call Credit Spread：Sell C24700 / Buy C24800（短腿鎖壓制簇）。

2. 下檔承接 24200–24500

   • Put Credit Spread：Sell P24500 / Buy P24400（短腿錨定支撐同步帶）。

3. 走廊中性結構（24500 ↔ 24700）

   • 兩腿並置，收斂區間溢價，專注 Theta 收割。

---

⑥ 動態 Delta 中性平台

📌 偏移檢核：
Spot = 24741；中線 ≈ 24600；偏離 +141 點（+1 檔） → 上偏壓制。

操作框架：

• 第一層觸發：24500、24700 → Delta 配對微調。

• 第二層觸發：24600（中線偏移點）→ 強化配對。

• 最後防線：24200（支撐極值） / 24600–24700（壓制簇）。

---

⑦ 風控指引

• 第一防線：Spot 穩定突破 24700 → 空倉需止損或轉換多向。

• 第二防線：Spot 跌破 24500 → 防守失效需收斂部位。

• 外層防線：24200 → 若失守則轉為趨勢性空方框架。

---

⑧ 多層次監控

• 近端監控：24500、24600、24700。

• 中線監控：24600。

• 外層監控：24200。

---

✅ 結論：
目前 Spot 24741 已進入上緣壓制簇，結構壓力大於支撐效應。策略宜鎖定走廊（24500 ↔ 24700），以 Theta 收割為主，嚴控 24700–24800 區間突破風險。