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| transactions |
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| SC 14600: bullish |
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| OI |
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| PL chart |
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| delta: + 1.47; C/P exposure: 1.09 |
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| daily: bullish |
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| accumulation |
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| 20m: bullish |
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| 05m: bullish |
2020/12/31
20201231
利用TradeBook做hedge的技巧
歲末年終經驗大放送, 今天我們來談談利用TradeBook做hedge的技巧
每個正統訓練下的交易員, 應該都有自己的TradeBook, 它記錄著在手的部位狀況, 且有即時的資料餵入更新, 動態地持續不停地顯示著目前這一刻的留倉相關資訊, 甚且還可以做各種情境模擬, 不同視角切換去評估哪一種調整在當下更為有利, 最後做成決策並下單出去. 造市商或自營商可能派給公版TradeBook給交易員, 我的TradeBook是自己用VBA寫的, 專職操作這10幾年來, 一直改版加強功能, 現在似乎該有的都具備了
台灣期交所提供的選擇權評價公式, 告訴我們標的指數(underlying)應該採用現貨價格, 實務上因為選擇權價格跟著期貨指數在跑, 除非臨近結算才會採用現貨去做理論價計算, 所以能任意切換underlying(期貨/現貨指數)做比較, 也是TradeBook必備功能
之前有貼過 My Guidelines for Trading Options 裡面的第4點 & 第10點和第11點, 要達到目的是設法讓調整後的方向盡量成中性(delta neutral). 兩個附圖的underlying都是用期指的情況下, 附圖1的delta是正的1.36, 是否過偏要去考慮留倉SP 13400的理論價已經降到1附近, 將沒啥時間價值契約去視而不見的附圖2, 顯示它的delta乃負的0.63; 有無包含時間價值低的兩個觀點, 觀察留倉是一正一負的, 似乎很呈現中性啊! 若再把underlying切換到現貨指數的第3種觀點, delta更是在0的附近, 因此可以斷言這種調整後的留倉很是delta neutral了
上一段所述即是TradeBook裡面的一種調整前的情境模擬功能, 當您真的滿意調整模擬的留倉狀況時, 便可以按下單鍵去完成您要的這種調整後留倉. 沒有此類TradeBook工具的人, 做交易的時候, 最好也要利用以上的概念方法, 手動完成調整前的模擬後再下單
2020/12/30
20201230
怕漲多了不敢加多嗎? 此策略留倉有SC 146需要積極抵補(hedge), 會逼著您做正確的事情, 克服不敢追多的心理, 會一路受迫追多, 並且拉高到期損益, 如此加多還會感覺賺更多. 請參照連結文的第2點 http://individual-trader.blogspot.com/2019/06/blog-post.html
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| transactions |
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| SC 14600: bullish |
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| OI |
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| PL chart |
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| delta: +0.75; C/P exposure: 1.13 |
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| daily: bullish |
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| 20m: bullish |
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| 05m: bullish |
要的只是一致性的進退有據而已
曾經在下面連結裡的古文寫過: 多空的判斷方法有粉多, 基本分析 & 技術分析不會比較高明, 籌碼分析甚至紫薇分析不見得會比較差, 說到底都會有不準的時候, 畢竟大家都不是神人級的, 選擇自己相信的那一派, 切實照著做都好! 我們要的只是一致性的進退有據而已!
https://individual-trader.blogspot.com/2013/09/blog-post_3042.html在各種手法裡面, 最不喜歡的就是籌碼分析, 當然其他方法真的也沒比較高明; 但總覺得籌碼分析是能影響盤勢的人做的戲, 真真假假難以分辨之外, 反叛的我會有一種不想當戲迷的衝動; 因此特別無法理解有人會因為跨年演唱有喜歡的歌手去漏夜排隊, 戲迷或粉絲於我來說皆是不理性的名詞代稱
最近幾天自營商的籌碼有偏空布局的現象, 看到有分析師說週選會壓低結算, 覺得因果關係如果有這麼簡單就發大財了, 您很簡單地可以去檢驗看看, 當大戶籌碼偏空布局的時候, 一定會壓低結算嗎? 全職操作10幾年來, 看到相反地去拉高的例子也不少! 我的態度一如既往 --- 我們要當的是follower(追循)而不是predictor(預測), 等事情真的發生後再追多或追空都來得及, 如果有來不及的狀況, 那是自己的管理沒做好!
http://individual-trader.blogspot.com/2015/11/blog-post.html
回到實際操作面上來看, 附圖藍線的VIX持續在低檔 - 1 附近, 和籌碼預測的相反是偏多, 指數早盤也一直在上攻, 交易您所見的而不是您所想的, 錯了再調整即可
2020/12/29
2020/12/28
2020/12/25
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