自訂一週選選擇權的市場本質

週選選擇權的市場本質與機構行為設計重點。

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✅ 實戰觀點：週選 ≠ 「短週期」，而是「超短持倉」

雖然表面上週選選擇權有 最多 7 個交易日壽命，但實務上：

面向	實際行為
平均持倉時間	⏱ < 1 日（多數為幾小時內完成）
策略型態	⛓️ 以「連續短倉 / 套利週轉」為主
誰在參與	🏦 造市商、高頻交易者、主動對沖基金
常見週期性操作行為	🔁 在同一週內多次開/平倉換價位（Gamma scalp / Vega switch）

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📉 為什麼週選操作偏向「多次進出而非持有到期」？

原因	解釋
⏳ 時間價值衰退極快	T短 → Theta極高 → 長持容易反向虧損
🧮 Gamma高度集中於近價	臨近結算 → 持倉風險無法承受尾盤跳動
📈 選擇權定價偏離快速	隨期貨微波動波動率微調，即時套利空間產生
📊 機構資金切換速度極快	不適合純投資型思維，必須高度主動動態管理部位

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🔍 關鍵事實：週選的「時間性價值」結構

週期內時間點	機構常見策略意圖
週一～週二早段	開始布局策略性 buy gamma（小倉或預判）
週三中午後	賣方出場，買方接力進入趨勢開倉
週四（前一日）	主力轉為短倉套利、gamma hedge
週五（結算日）	收斂行情控盤 / 出清回收 theta 值

結論：真正持有超過1天的部位非常少。大多週選交易者會在同一週內快速輪動、多次建平倉，並依據期貨裸K + 技術節奏做快速操作。 

✅ 更正後的「週選時間節奏分段」如下：

週期內時段	實際日曆時間	機構操作主調
🟢 週三開倉當天	T-6	開始低倉建立（特別是避險側）
🟢 週四～週五	T-5 ～ T-4	Buy Gamma（事件型）建倉區
🟡 週一	T-3	開始進入 theta 壓縮週期
🔶 週二	T-2	Delta 對沖主導，Gamma hedge
🔴 週三結算當天	T-1 (結算至13:30)	控盤收斂，或波動放大強結算

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🔍 延伸解釋：週選時間分佈 vs 策略節奏

時段	策略主調	策略類型示意
T-6 ~ T-5	小額建立方向或對沖倉	➕買方進場（順勢）
T-5 ~ T-3	發動波段、加碼部位	➕ Gamma Scalp
T-3 ~ T-2	多空方開始減倉、進入 Theta 操作	➖ 區間收斂賣方
T-1（結算日）	控價收斂 or 極端誘殺行情	🧯 控盤吸血 or 🧨 大跳殺

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📘 核心邏輯總結：

✅ 週選擇權不是單純 7 天壽命，而是 6.5 日策略迴圈結構
✅ 所有策略規劃都應以「週三開，次週三結算」為節奏主體
✅ 週期內行為→與時間價值/籌碼結構/期貨裸K三者同步動態演進

📆 台指週選擇權操作節奏模組（以週三開倉為起點）

本模組以「週三開倉、下週三結算」為核心架構，適用於台指期與 TXO 週選擇權操作規劃。透過結合技術節奏、chipmap 結構與籌碼慣性，達成高效節奏掌控與多空切換節點辨識。

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🧭 一週節奏主體（T+0 為週三開倉日）

週期節點	日曆時間	操作節奏	主體資金行為
T+0	週三（開倉）	初始化低倉觀望盤	Vol surface 重新建構
T+1	週四	搶占方向、事件預期	Buy Gamma 開倉
T+2	週五	順勢加碼、高波動擴張	搶波段/追破區域
T+3	週一	theta cycle 進入	中性倉維持、偏 sell vega
T+4	週二	Gamma hedge 主導	緊縮對鎖平衡、短線誘敵
T+5	結算日（三）	控盤價 or 急殺放大	決戰期貨誘導 + 貼價壓制

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🔁 技術＋籌碼模組搭配建議（每日觀測）

時段	技術指標建議	chipmap 判讀重點
T+0～T+1	Fisher 進零軸、LSscoreBorS 切換	chip1：壓力點是否下移 / 支撐提前出現
T+2	BStrendSig 是否偏離均線	chip2：資金是否大額轉向單邊
T+3～T+4	Fisher 背離、Zone 轉折	chip1：是否變成膠著 / 無明確對手量區
T+5	無指標，裸K為主	chip2：Spot 是否卡貼價區，控制收斂

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🎯 實戰應用模式

• 每週週三早盤，立即刷新 chip1/chip2，初始化多空支撐壓力結構

• 每日盤後更新裸K + 技術指標交叉觀測（Fisher、LSscore、TrendSig）

• 建立區間偏離機制：當價格突破 chip 壓力 / 支撐，即切換週期內操作節奏

• 結算日當天只使用裸K + 台指期價序列，不使用加權或慢指標

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