2014/02/28

計量交易的十大難題

來源出處: http://wallstreetcn.com/node/78182 不停闪烁的超级电脑自动进行着高速交易,荧幕上滚动着通过高速网络提前获取的最新市场消息,加上通过杠杆放大的头寸,账户的盈利不断上跳...很多趋势投资者把量化交易视为一样“可以躺着赚钱的”形式。但现实真有这么美好么?美国投资公司ConvergEx的首席策略师Nick Colas在参加了一次量化交易大会后颇为感慨,为我们提出了做量化交易的十大难题。 1. 量化交易员(宽客)与基本面投资者一样会遭遇亏损。我在量化交易大会那天本想听到广泛成功的算法及量化处理过程、可以输出完美的回溯测试结果并且在最小的风险上获得最大收益的策略,我还希望听到电脑科技、执行速度、或者数据挖掘方面的新进展。 但听了一圈下来,我发现量化投资其实相对来说还处在初级发展阶段,比如你经常可以听到关于“新闻对于股价的真实影响有多少?”的争论,而此时基本面投资者只需简单的基于预测特定事件、比如超过或差于预期的财报做交易即可。而量化交易者则需要搞清楚具体此类消息对股价的平均影响程度,这不是件容易的事,你的研究对象时刻在变化着。 2. 想在不同的股票/市场/产品中研究出一套通用交易规则很难。如果你想研究出一套只基于公司财报的交易系统这不难,比如基于超出预期的营收或股息来买入。但是供给面的情况如何?消费者层面的情绪如何?事实证明,财报的影响不及后两者的大,但是你若想把后两者纳入交易模型中,这相当费力费时。 3....

[轉貼] 值得操盘人学习的老德国人思维

評析:  把中國換成台灣的場景, 相信也不會有甚麼大的差距, 雖然我主張獨立, 但 [師承一脈] 卻好像是抹滅不去的事實 原本我看簡體字很不順眼的, 2010年到東北玩的時候, 旅途長而車上猛放 [闖關東] 這部戲, 沒想到從此對閱讀簡體字沒了障礙, 從此也少了排斥 來源出處: http://blog.sina.com.cn/s/blog_be2bbae60101i3om.html 【转发】又是德国人! 上海两条地铁的天壤之别 ---- 没有细节,便没有效益! 哲理的故事: 上海地铁一号线,是由德国人设计的,看上去并没有什么特别的地方。直到中国设计师设计的二号线投入运营,人们才发现其中有那么多的细节,被二号线忽略了。结果,二号线运营成本远远高于一号线,至今尚未实现收支平衡。 三级台阶的作用: 上海地处华东、地势平均高出海平面,就只有那么有限的一点点。一到夏天,雨水经常会使一些建筑物受困。 德国的设计师就注意到了这一细节。所以地铁一号线的每一个室外出口,都设计了三级台阶。进入地铁口,必须踏上台阶,然后再往下进入地铁站。就是这三级台阶,在下雨天可以阻挡雨水倒灌,从而减轻地铁的防洪压力。 而地铁二号线,就因为缺了这几级台阶,曾在大雨天被淹,造成巨大的经济损失。 出口转弯的作用: 德国设计师根据地形、地势,在每一个地铁出口处都设计了一个转弯。这样做不是增加出入口的麻烦吗?不是增加了施工成本吗? 当二号线地铁投入使用后,人们才发现了这一转弯的奥秘。 其实道理很简单:如果你家里开着空调,同时又开着门窗,你一定会心疼你每月多付的电费。想想看,一条地铁增加些转弯出口,省下了多少电?每天又省下了多少运营成本? 一条装饰线的作用: 每个坐过地铁的人都知道,当你距离轨道太近的时候,地铁机车一来,你就会有一种危险感。在北京、广州的地铁,都发生过乘客掉下站台的危险事件。 德国设计师在设计上,体现着...

2014/02/27

盤後日誌 2014 2/27

看法: 現貨日線終於漂亮地用紅K帶出了做多買訊, 雖然漲點不多, 但是肯定要調整農曆過年前的做空心態, 這裡不是逢高做空的時機, 收盤能創新高一定在暗示著甚麼, 當然可以不必追多, 在旁邊觀戲也是操作者了不起的修養, 我則被訊號制約, 留倉偏得更多一點囉 操作: 早盤看台指期的漲勢, 按耐不住用BC87追保在手SC 86, 後來見多方勢頭不夠兇猛, 小獲利減碼BC 87, 先改成比例保單, 日後看狀況是否追加; 尾盤見日線系統做出買訊, 酌量加碼SP 86追上去 留倉: ...

20140227 不定時看盤操作

14:17 現貨收盤終破前高, 日線系統買訊加持, 加碼多單SP 86 11:45 盤中過高的日線買訊又出來了, 如果沒有又下殺而吞回的話, 現貨收盤後再來加碼多單 9:22 日線系統很有機會出買訊, 鑒於多頭強勢, BC 87比率做保以對 9:05 維持多頭慣性, 高價指標3008繼昨天漲停後, 又漲超過4% 9:01 完全不鳥先開盤亞股的弱勢, 台股走出自己的路, 想當領頭羊哩 8:39 法人留倉籌碼偏多 & 亞股低開, 看台指期如何...

DIY「家庭式鼎王」

來源出處: http://www.ettoday.net/news/20140226/329116.htm 康寶雞湯塊2塊、豆瓣醬4大匙、酒釀1大匙,蒜末、薑末各1大匙、豆鼓1大匙,酒、糖、香油、辣椒粉各1大匙、花椒1小匙 鍋中加入香油1大匙,沙拉油2大匙,一起和豆辦醬、蒜末、薑末炒香後加入全部調味料後放入800cc的水煮沸,加入康寶雞湯塊,再放入其他材料 ...

2014/02/26

盤後日誌 2014 2/26

看法: 現貨指數尚未突破高點連線, 全面翻多還可以等一等; 中短線系統雖在盤中出現做多買訊, 可惜後來的下壓使得訊號又吞了回去, 仍然維持中立的空手訊, 自2/17系統出現空單出場訊號以來, 操作上切記要調整原先1/27下跌開始的偏空思想, 尤其手上賠錢的空單, 就算沒認損也不可以加碼 操作: 盤中期現兩市都突破8600整數關卡, 很有機會衝破前波高點, 在長的時間周期上重回到上升軌道, 決定打掉既有手上的部位重練; 在還沒正式買訊前, 採取雙裸賣價平的策略, 用口數控制風險, 等確認往哪一方向邁進後, 再做大的調整因應 留倉: ...

20140226 看盤操作

13:58 漲過我的SC 86臨界點, 遂將整體OI做個比較大的偏多調整 13:35 現貨收盤剛剛好8600整數 10:29 雖然法人留倉籌碼好像偏多, 但還沒到真正要全面做多的那一刻 10:19 目前為止高低差僅僅只有58點, 仍算是狹幅震盪整理盤 9:52 極短改多頭強勢, 加多單BF以抵補SC 86 9:16 台指期開盤到現在, 不脫先前的猜測 --- 狹幅小震盪盤整, 操作周期拉長, 不做無謂的進出 8:59 有時候市場殺戮的慘烈, 可比烏克蘭喔! 要小心再小心!! ...

2014/02/25

盤後日誌 2014 2/25

看法: A. 台股雖受國際盤牽引開高, 但今天高不過昨高, 低不低於昨低, 是個無效的整理盤, 因此日線維持中立的空手訊 B. 中短線也是空手訊 操作: 無方向性的整理盤, 無需費事操作 留倉: 與前一交易日...

20140225 看盤操作

11:29 今天都沒看到足以改變原趨勢的力量, 暫看偏空整理 9:16 (來源出處: http://sophist4ever.pixnet.net/blog/post/31980039) 回顧人類的歷史中,窮兵贖武永遠只能帶來災難,而不是幸福。為什麼老子說「佳兵不祥」,為什麼西方發展出文人領軍的制度,這都是在經歷兵燹浩劫,仔細思考過後,才知道限制軍事發展,讓其保持在合理化範圍內的重要性。台灣與中國剛好是兩個極端,台灣長期軍事投資不足,馬英九違背競選時承諾,讓國防預算一直無法達到GDP的3%,離合理範圍還差一大段距離,又草率推動募兵制,在缺乏資源下導致募兵困難,竟然因此決定再度裁軍。此人之可惡顢頇,舉世罕見。而中國過度投資軍事發展,虛擲國力,忽略社會公平與弱勢族群的照顧,造成中國經濟越發展,卻使貧富差距越大,少數民族越是離心離德,同時讓區域情勢變的更為緊張,長期來說反而限縮中國的對外發展空間。 台灣與中國都要需要好好思考什麼才是「合理的國防投資」。 9:02 果然順著國際盤開高,...

2014/02/24

盤後日誌 2014 2/24

看法: A. 現貨收盤跌破昨日低點, 使得短線轉弱, 讓日線買訊消失成空手訊 B. 中短線仍呈現整理, 還沒走出明顯的方向 操作: 修正過度樂觀看法做買保調整: SC 86 + BP 80 留倉: ...

20140224 看盤操作

12:51 極短來看, 買保可能對了 11:38 台指期跌破8483點, 才會去考慮大幅加碼SC; 不然, 現有OI繼續撐著微調 現貨低點跌破前一交易日低點 我改修正過度樂觀看法做買保調整: SC 86 + BP 80 10:50 OP的價值評估是奠定在機率法則之上, 而機率法則需要時間來運作, 故交易者的OP部位持有期間經常需要延伸到相當長的一段時間 以短期而言, OP的行為未必會符合理論訂價模型的預測, 是故選擇較長時間區段的操作系統似乎較符合OP的特性 10:23 高低差不到50點的盤, 又是圖利OP賣方了 難怪近幾年大家都把當月的各契約賣到幾乎無利可圖的地步 9:56 開公司營業繳稅是義務, 競爭力低下才會被認為是利空 (類股目前跌超過1.7%) 台灣金融業不是只要 [加油] 而已, 實在是相比外國投行差太多太多了 9:00 按照M-B欄位, 目前還是做多的BC較有勝算喔 8:39 漲了這麼多天的台股, 何時才能消停呢? SP 500的日KD已經有高檔交叉向下,...

2014/02/23

烏克蘭式抗議

乍看之下, 我還以為是甚麼新電子遊戲的噱頭, 或是電影爆破場面 真是屌到爆錶!!! 要玩改革的人, 沒有這種guts的話, 我都會先認為你是為了自己的利益!...

2014/02/22

(補) 盤後日誌 2014 2/21

看法: A. 台指期開高後走小高, 幾乎呈高檔平行無波動, 最終以高點收盤 B. 日線層級出現買訊, 前一天有些微轉弱跡象, 隔日便跳空大漲開高不墜, 有多頭慣性持續的意味 C. 中短線由於沒能衝破前波高點連線魔咒, 維持中立的空手訊不變, 還不是全面看多的時刻 操作: 開高使得OI立即受迫, 確認極短漲勢後, 追進BF以抵消方向性偏頗, 尾盤見各系統紛出買訊, 加碼多單SP 83因應 留倉: ...

2014/02/21

20140221 看盤操作

13:50 現貨收盤後, 各系統紛現買訊, 酌量加碼SP 83 13:05 絕對漲點有100, 但強度不足以扭轉極短線空勢, 酌量空單續留仍有其必要 12:13 開高後幾乎橫著走, 上方明顯受壓 9:50 訊號反覆也只能徒嘆奈何了! 哈! 9:29 多方力量驚人, 轉弱1日就反向軋空, 看來昨天的調整純屬多餘 加回昨天去除的多單BF 8:39 期許自己開倉初期要把操作區間拉大到...

2014/02/20

盤後日誌 2014 2/20

看法: A. 台指期受消息面及亞股影響受壓走弱, 鎮日皆在盤下無力, 尾盤下殺至最低做收 B. 日線維持中立的空手訊, 無須過度悲觀 C. 中短線也無明顯多空方向訊號, 靜觀待變即可 操作: 昨日尾盤加碼多單押上漲, 市場用實際數字證明錯了, 盤中反向沖銷過份偏多之BF; 目前口數累積仍在合理的資金管控範圍, 等待大漲大跌的契機, 來一舉改變不甚美麗的現行OI損益 留倉: ...

2014 二月績效檢討

2月台指期結算點數是8556, 相較上月的8610點, 跌幅僅僅約0.63%; 本月開頭第1天的盤中便創下新高, 7個交易日的整理後, 在農曆連假的前一天往下跳空, 開啟了隨國際盤該有的下跌走勢; 索性年假期間台股沒參與國際股市的弱勢, 只再開紅盤那天一次算總帳, 後見諸葛來看, 一次落底後V型反轉, 反而對多頭來講是件好事, 結算在相對高點, 和上月的點數差距不大 由於TVIX長期在低檔盤桓, 因此2月的先期策略以賣出價平契約為主, 故而損益區間很小, 只有中間值價平的100點上下; 幸而1/27封關日有大的下跌足供[變圖]大調整, 才使得月結有所盈餘; 操作大致多遵照系統給定的多空方向做轉移, 讓主觀判斷的部份(不會V轉), 沒有造成大的傷害. 總結投入的總資金 (含資金控管裡的全部預備金), 獲利率由上月正的0.43%, 提升為0.75%. 下面還有各benchmark參考, 不要忘了往下捲 拜台灣期交所奇妙的結算日期(每月的第3個星期三)所致, 先前選出的CTA...

20140220 看盤操作

13:55 自2/6展開反彈以來, 小時線系統第1次出現賣訊, 可推測要成回升而一次過前高8650的機率很小了 多方可以改寄望打第2支腳的可能 10:50 極短的5分系統沒有跌勢收歛跡象, 過份偏多的OI有必要hedge一下 => 減碼03BF 10:21 雖然8500點附近多空激戰中, 但高低差仍不到50點 9:39 TVIX在極短跌勢中還往下降, 向下假突破的機率不低吧 尤其是Contrarian Index仍在0.8之下, 還是偏多思考為佳 9:18 第1波的30分向下攻擊, 系統判定為有效, 極短線操作可轉向 我來少量試空4月價平看看 8:52 台指期跟隨國際盤開低, 端看30分的向下攻擊有無力度, 先觀察而切忌躁動 8:23 美股S&P500進攻到前波高點附近有所遲疑, 日KD算高檔死叉向下 不過沒有明顯要重挫的樣子, 反彈至高點小回整理的機率較大 ...

2014/02/19

盤後日誌 2014 2/19

看法: A. 月結算日的高低差這麼小, 控盤得很精細, 如此人為做盤, 可忽略其大意 B. 日線維持中立的空手訊 C. 中短線也是空手訊待變 操作: 2月沒再進出, 任其自動結算; 3月部位在尾盤加碼多單組合BF + BP 84 留倉: ...

20140219 月結日 看盤操作

13:50 結算在8550附近, 雖非8600整的甜蜜點, 但較安全也不錯的 12:17 目前為止, 結算交易高低差只有34點, 控制得有夠精細的 11:43 週邊亞股都臉綠, 只有上海翻紅, 選擇繼續夢8600的甜蜜點, 看尾盤有無戲劇性變化 10:05 振幅過小, 把點距調成5 9:23 怎麼看到現在的感覺, 結算在8550附近的機率最高? 侷限在這附近都不動 控盤主力啊! 稍微往上一點點啊! 9:10 想拼結算要用這種極短線的5分K系統 8:55 台指期開盤後, 沒有我想像中的強勢 8:36 把2月的OI損益圖橫軸點數區間調小到10點, 準備拼月結算行情 ...

2014/02/18

盤後日誌 2014 2/18

看法: A. 台股在量縮的情況下, 期指演出令人振奮的走勢, 雖高低差不大, 大部分時間在盤下, 中午時分鹄起, 諒必是為明日結算做準備, 有不能跌的壓力吧 B. 日線賣訊終於在有心人士的做價之下, 轉成中立的空手訊 C. 中短線已先行一步在昨天明示該空單出場保持空手了, 1/27開始的這波下殺, 市場用指數告訴我們暫時無礙多頭的行進 操作: 台指期甫開盤便進行一連串的策略調整, 主因先前的03 OI圖形過份難看, 尚未開倉就如此不利境地, 下個月難有像樣獲利 留倉: 02 03 ...

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