20250607 08:45

🧭 2025-06-07 TXO主力籌碼分布策略報告— Spot = 21739

---

① CHIP2 Insight（資金加權觀點｜深層分析）

🔺 Delta_w 結構洞察：

• 最大值出現在 21600（+112440.0）：此履約價為資金多方主力集中區，代表現貨在21600時，多方主力強力進場，資金面有明顯推升效應。

• 最小值出現在 22000（−51812.0）：該處為資金空方快速佈局壓制點，顯示主力於22000大量移出資金，為近期結算前高檔空方主控防線。

🔻 NetAcc_w 結構洞察：

• 最大值位於 21500（+250428.0）：此處為主力長期累積、防守力最強區，累積資金量遠超其他履約價，為多頭主防守區域。

• 最小值為 22000（−117620.0）：明顯反映空方資金撤退及主力防線，22000處主力資金快速流出，對應短線壓制與結算空方壓力。

±500點區間觀察：

• Delta_w、NetAcc_w 均於 21600/21500 達極大值，主力多方集中攻擊區域完全重疊，顯示短線資金與累積資金雙主力於低檔合流，21600~21500 為全局多頭防守與主力吸籌核心。

• Delta_w 最小值、NetAcc_w 最小值均於 22000，22000 形成明顯壓制層，空方籌碼於此同步堆疊，形成短線與長線同步壓制。

🎯 策略建議：

• 多頭可於 21500~21600 區間積極布局 Credit Put Spread、逢低進場，強調低檔高資金防守優勢。

• 22000 區間為主壓力區，建議部位適當減碼、波動控倉，並密切監控空方主力流動。

• 若現貨有效突破 22000，建議快速順勢追價，惟需嚴格設定資金停損（可考慮 22300 以上作最後風控）。

---

② CHIP1 Insight（原始張數觀點｜深層分析）

🔺 Delta 結構洞察：

• 最大值在 22100（+898.0）：高檔主動多方大舉進場，顯示主力於 22100 短線偏多進攻動能明顯。

• 最小值在 22000（−1012.0）：22000 形成口數密集空方壓制帶，主力在此大量布空，短線反擊意圖明顯。

🔻 NetAcc 結構洞察：

• 最大值落於 23000（+4049.0）：極端高價主動累積多方部位，顯示結算前主力於遠端高價強勢布局，具備波段上攻潛力。

• 最小值落於 22000（−2514.0）：22000 形成主力空方封頂壓制，累積口數為全場最低，該區壓制效果最強。

±500點區間觀察：

• Delta、NetAcc 極大值於 22100/21500，顯示多頭主力除高檔短攻外，21500 亦有主力大幅吸籌，低價與高價形成「兩端夾擊」格局。

• 最小值於 22000，該價位短線空方防線密集，顯示主力於此佈防意圖堅決。

🎯 策略建議：

• 多頭可關注 21500 與 22100 履約價的主力增持信號，逢低分批加倉，波段操作結合高價突破預期。

• 22000 為主力口數壓力區，建議於此控倉避險，若持有空單可適度調節部位。

• 高價（23000）如遇極端突破，應快速啟動停損、反手或避險保護。

---

③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 多重視角融合）

🧠 主力低檔疊加現象明顯：

• 現階段主力籌碼與資金低檔（21500~21600）疊加，短線與中長線多方合力，為現貨回檔首波防守要區。

• 22000 履約價同步成為張數/資金空方壓制主戰場，短線與結算防守層交錯。

結構觀察：

• 21500~21600 為多頭資金與口數疊加防守帶，持續流入。

• 22000~22100 主力空方集中壓制分段，為重要警戒反轉區。

• 遠端 23000 有明顯多方波段增持，主力控盤預期仍有保留推動空間。

🎯 操作建議：

區段	建倉建議
≤21500	多方主力防守，可積極 Credit Put Spread/逢低布局
21500–22100	籌碼/資金主動流入，可逢低做多、搭配保護性 Put Wing
22000–22100	空方壓制、警戒反轉，宜減碼或逢高保守反手
≥23000	空方防守最強，突破時可考慮順勢追價，但需嚴設止損

---

基於 chip1 與 chip2 當日全部極值與對應履約價，深入條列觀察如下：

1. 主力多頭集中點是否同步：chip2（21500/21600）、chip1（21500/22100）均為主力多方集中，兩者低檔疊加明顯。

2. 空方壓制點與層次分布：chip1/2 最小值皆於 22000，該價位形成壓力層疊，口數與資金同步布防。

3. 幅度反差與動能判斷：chip2 Delta/NetAcc_w 金額遠大於 chip1 張數極值，反映本期主力資金推動大於實體口數動能，留意大單控盤效應。

4. ±500範圍短線結構與主控節奏：低區（21500/21600）主力強吸籌，22000 區間短線防守，短多長空格局明顯。

5. 策略與區間建議：多頭低接區積極、壓力區逢高保守分批調整，高價突破後加強風控。

6. 風險控管：22000~22100 以上嚴設停損線，高價區如失守即刻降曝險，23000 履約價動能失效時全面撤退。

---

🟢 多層次監控（全部以實際履約價／主力結構為核心）

① Level 1：履約價分布區間監控（主力/價差位置）

• 如持有 21500P（Sell），屬於主力防守區（21500~21600），高Theta低風險，僅監控成交量、Delta變化、資金流動即可。

② Level 2：觸價／Delta動態監控（履約價端點主動反應）

• 當指數逼近 22000、22100 等主壓力價，立即啟動主動監控，包括浮虧2~3%或Delta急變時分批減碼，對沖風險。

③ Level 3：「極端價」緊急調整／平倉條件

• 若指數突破 23000 或下破 21500，必須全面檢查單腿與總曝險，達忍受上限時直接強制平倉。

④ Level 4：盤中主力異動／量能資金流監控

• 22000/22100 等區如成交量異常放大，需加強浮虧/主力監控，必要時提前減碼、加強保護腿。

⑤ Level 5：「浮動金額停損」與總曝險警戒

• 任一腿浮虧達2~4%，即時分批平倉；全部合計浮虧達總權益8%，全面停損撤退。

 

chip1（純張數）全區 ±1500

欄位	昨日極值	今日極值
Delta	max 21400/1011	max 22100/898
Delta	min 22000/-1512	min 22000/-1012
NetAcc	max 23000/3983	max 23000/4049
NetAcc	min 22000/-1503	min 22000/-2514

chip1（±500）

欄位	昨日極值	今日極值
Delta	max 21400/1011	max 22100/898
Delta	min 22000/-1512	min 22000/-1012
NetAcc	max 21400/1533	max 21500/1970
NetAcc	min 22000/-1503	min 22000/-2514

---

chip2（資金加權）全區 ±1500

欄位	昨日極值	今日極值
Delta_w	max 21400/146817	max 21600/112440
Delta_w	min 22000/-78202	min 22000/-51812
NetAcc_w	max 21400/222123	max 21500/250428
NetAcc_w	min 21900/-120345	min 22000/-117620

chip2（±500）

欄位	昨日極值	今日極值
Delta_w	max 21400/146817	max 21600/112440
Delta_w	min 22000/-78202	min 22000/-51812
NetAcc_w	max 21400/222123	max 21500/250428
NetAcc_w	min 21900/-120345	min 22000/-117620

---

差異化原因推論分析報告

1. 極值位置移動現象

• chip1 Delta/Delta_w 最大值：由 21400 上移至 22100（張數），21600（資金加權），顯示主力短線多頭支撐、資金流動重心明顯上移，反映主力多方防線上移。

• chip1/2 NetAcc/NetAcc_w 最大值：由 21400/23000（昨）轉移到 21500/23000（今,張數）、21500（今,資金），主力累積多單進一步往高價帶推移，且資金堆疊集中於 21500。

• NetAcc_w 最小值履約價：由 21900（昨）微幅上移至 22000（今），主力空方資金壓制帶往更高履約價調整。

• Delta/Delta_w 最小值位置皆未變動，仍集中於 22000。

2. 幅度與結構變化

• 多方極值數值變化：資金與張數極大值幅度略降（ex. Delta_w: 146817→112440），但 NetAcc_w 累積明顯上升（222123→250428），顯示多頭主力正在加大長線部位累積，短線流動部份則略有獲利調節。

• 空方極值變化：資金/張數極小值口數均減少（ex. Delta_w: -78202→-51812），但空方主要壓力帶由 21900/22000 集中於 22000，反映空方防守層更趨明確、區間更集中。

3. 結構解讀與主力意圖

• 主力多空「交戰區」整體上移，短線/資金流轉移至 21500~22100 區間，多空防守層疊於 22000。

• 21500/21600/22100 形成「主力吸籌→攻擊→空方壓制」完整結構。

• 結算前夕（只剩2.5日），多頭積極增持低檔，空方集中防守高檔。

---

差異變動之可能原因

1. 結算前主力換倉/加碼：主力多頭長線布局持續上移、短線部份逢高調節，反映結算前積極防守與調整策略。

2. 現貨波動觸發資金/張數再分布：前一天主力集中於 21400，今日則上移至 21500/21600/22100，表示現貨區間波動引發部位快速移動。

3. 空方壓制更趨集結：空方所有極小值由21900、22000進一步集中於22000，可能與結算時點防守及避險資金有關。

---

操作建議

• 多單操作：21500~21600 為主力增持、資金防守帶，逢低可繼續 Credit Put Spread 或短期多單部位，波動大時建議分批進出。

• 空單/減碼：22000 明顯為空方強壓區，短線多單於此建議控倉，若現貨拉高至22100以上務必啟動移動停損與部位縮減。

• 高價追價與風控：若現貨突破 22100~23000（張數最大值仍未突破），可適度追價，但嚴格控管損失。

• 多層次監控：隨主力防守重心上移，所有多空端點履約價（21500/21600/22100/22000）都需動態監控成交量、Delta異動與浮動虧損，觸及極端變動（浮虧>3%、Delta劇增）時嚴格分批處理。