如果您拜訪過這個網址 https://info512.taifex.com.tw/Future/VIXQuote_Norl.aspx , 公布VIX的時間是每交易日 09:00 ~ 13:45 (共計285分鐘); 夜盤時段雖然仍有選擇權在交易, 但是期交所竟然沒有跟著也發布VIX; 可以想想台灣期交所真是佛心來著, 明示著期權交易時間最好是落在 09:00 ~ 13:45, 尤其是現貨收盤後且在期指收盤前按自訂策略委託(某種型態的 Market On Close；MOC)下單的方式, 對大多數期權留倉交易者應是最容易獲利的方式, 也是相對健康的生活方式, 不用再費心去管沒現貨支持的夜盤波動了, 除非摩台發生(像2009年4月)超過10%以上的漲跌, 才有必要啟動夜盤調整
選擇MOC可以同時達到2種效果 ---
1. 降低交易頻率: 有一說虧損大多歸因於過度交易, 開市日最多交易一次是種很好的降低法; MOO也有同樣效果
2. 持續做對的事: [持續] 也涉及到頻率, 配合期交所的逐日結算制度(mark to market), 用 [日] 來劃分頻率很合適! 在現貨收盤後且在期指收盤前的15分鐘來下單, 那時各方多空勢力已先行在現貨市場裡做了當天的總結, 然後衍生性商品再依據他們的戰果做交易決策(合乎先後的邏輯), 因為15分鐘內的行情通常跑不遠了, 很能提高我們持續(每交易日)做對決策的機率; MOO沒有辦法, 不少基金法人選擇MOC來調整持股也是基於類似原因, 只是頻率(每季?)的考量不同罷了
有一說: 法人用期指替股票避險, 而用選擇權再替期指避險; 這用槓桿較大的商品替槓桿小的做避險很合乎邏輯, 加上選擇權的成交量又大過期指, 可以推斷若要 [價格發現] 必須在選擇權市場裡面尋找, 這期交所公布的VIX便是我們要好好地努力的地方
VIX是期交所用公式去計算各選擇權契約的IV做成的, 當VIX變大代表價格波動可能變大(無絕對地多空, 通常空的機率較大), 而VIX的波動率(VVIX)則是顛倒過來, 通常VIX的波動率變大反該做多; 其實最後決定性的多空方向, 是同時綜合VIX & VVIX的多個條件下, 讓市場告訴我們價格往哪邊突破就是了
根據上一段的邏輯論述, 我做了一個交易系統訊號(用5分線K), 回測的效果還不錯, 趨勢轉折的實作請參考 http://individual-trader.blogspot.com/2019/07/3.html
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