用隱含波動率IV計算支撐與壓力

Volatility Smile & Risk Reversal 在量化操作領域常常用得到, 但多數人不想深究, 一般看到理論或數學就都先怕了; 但妙的是, 選擇權這些衍生性商品就是理論和數學相關方法做出來的(ex: Greeks), 想交易衍生性商品又不想理解, 賠錢只是剛好吧?

孫子兵法說: 多算勝，少算不勝，而況於無算乎！

這在台股市場上應該不是很多人知道!!! 期商提供的軟體更不可能有滴!
我認為用即時報價的IV計算
才是市場(所有OP錢砸出來的)認定的支撐與壓力
不是那用到爛的OI累積最大量的契約來當支撐與壓力
何況這種還常常距離離得很遠
以1/16要結算的1月選來說
OI累積最大量分別是9000點(支撐)到10000點(壓力)
這也太寬了吧? 和我說會在5千點到1萬5千點之間結算有87%像, 參考性太低!!!
(一般波動率指的是市場波動率, 而隱含波動率IV是根據選擇權成交的市價反算出來的, 所以肯定是錢砸出來的, 因為沒成交就沒當時點的市價)

注意: 我開發的這個軟體, 算出的也只是當下報價那個時點的支撐及壓力, 它是會動態變化的, 因為每天每時每刻的報價都不一樣, 也就是有大的漲跌時, 每天每時每刻的報價重算撐壓, 也都會不太一樣, 和OI累積量最大契約一樣是會變動的; 算出這個動態撐壓對我們交易人的最大用處, 便是當我們要調整留倉偏向的時候, 看一下當時的撐壓, 來決定怎麼做的參考而已

應用 微笑曲線(Volatility Smile) & 風險逆轉(Risk Reversal)
以目前(1/10 13:00)的報價
可以計算出下週最可能的結算點位
在9650 ~ 9750之間

 

In order to build volatility smile we need implied volatilities for different delta on the volatility surface.

RR volatility:

   Call volatility(25-delta) - Put volatility(25-delta)

BF volatility:

   1/2 * (Call volatility(25-delta) + Put volatility(25-delta)) - ATM volatility

程式跑出來的上表中的最右欄RR(IV Diff), 正值意味著一個underlying的calls的波動率大於條件(delta)類似的puts的波動率，這表明有更多的市場參與者認為該underlying會上漲而非下跌，反之亦然. 因此正值與負值的交關之間, 不就被我們利用IV計算了支撐與壓力? 9650是RR正值代表要漲(支撐), 而9750是RR負值代表要跌(壓力), 即是支撐與壓力