賺賠的關鍵 --- 部位管理

作者把我這些年來使用的方法與原理, 都無私地說出來了


最佳獲利模型:

順勢系統只有轉折,手上永遠有單, 部位非多即空, 沒有空手. 不要設任何停利停損, 惟一的停利停損就是反向操作

作者: yuting0103 (凌波微步) 看板: Trading
標題: Position Sizing(部位管理)
時間: Fri Apr 20 13:05:40 2012


 Position Sizing(部位管理)

 如同德州撲克, 你無法每次都拿到好牌,
 但是你卻可以控制每次輸贏的多寡
 這就是Position Sizing要做的事情
 一般我們把PS歸在資金管理的範疇

 大部分人的系統開發都停留在第一階段
 也就是僅依據指標判多空
 部位則永遠固定在相同口數
 理論上非多即空,口數固定會有最大獲利,但也相對承受最大風險
 當我們資金少的時候, 只好如此

 但當我們資金夠大到可以做籌碼運用的時候, 我們就可以好好來規劃一下
 怎麼將戰術從點推廣到面甚至是3D/4D
 這部份在台灣程式交易論壇是比較少討論到的
 我這邊大概簡介三種

 1.點進點出

   口數公式是 P=(W/風險值)

   W:可為一常數, 當他除以風險值之後可以在你想要的段數間變化, 如1~5口
     進階的變化則是讓W與權益數連動

   風險值: 一般多半引用波動率或乖離率一類逆勢指標

   僅在進場的時候決定口數大小, 直到指標反向就全出, 是謂點進點出

　代表是阿政大的系統(www.yctseng.net)

　優點是遇到大段的可以從頭吃到尾
  缺點是容易紙上富貴

 2. 點進面出

   公式同1.

  但是會隨時重新計算 P , 當風險拉高, P值下降則進行部分停利的動作
  例如盤勢急殺急拉或跳空後,　導致乖離率或波動率驟升,　
  就依據新運算出來的P值, 進行減碼停利的動作　

　好處是隨時在控制風險, 停利有依據, 非常符合人性
  這是我最喜歡的停利方式
　　
　例如4/19急殺之後,空單減碼,就算後面有急拉也不會太懊惱

  缺點是趨勢未明的時候容易被巴大條的
  優點上面有說, 就是比較不會紙上富貴

 3. 面進點出

  跟2相反
  採用分批進場的方式, 俗稱加碼
  在趨勢不明的時候僅建立基本單,
　隨著基本單獲利出現, 波動率升高, 趨勢明朗才漸漸把口數放大

  如版上的lovebeast大就是這樣的模式

  優點是前單可以保護後單
　缺點是趨勢的動能也有限度, 怕的是後單進場的時候也是動能停止的時候,
　口數一大會連同之前的獲利一併吃掉

 三種模式各有優缺點
 在基礎順勢模型相同的狀況下(僅決定多或空)
 據我的經驗, 以點進面出或面進點出的方式 (即分批進場或分批出場)
 比起點進點出更可以有效降低drawdown而不影響獲利

https://www.ptt.cc/bbs/Trading/M.1440849767.A.B2F.html

  Trade Equity Curve 並不是什麼新東西

  Equity Curve本來就是 K線 的映射, 映射函數(策略)確定了之後,

  K棒怎麼變化, 權益曲線當然就會有相對應的變化, 只是很簡單的mapping而已

  真不理解怎麼會有人看著K棒會做單, 看著權益曲線就做不了單了

  不過還是有更好的說法, 讓人更容易理解

  大部分的權益曲線都可以畫成類似圖中的黑線, 往下叫風險 ,往上叫利潤

  所謂的Trade Equity Curve只是在黑線走出我們不喜歡(或喜歡)的走勢的時候,

  在某些位置進行干預的動作

  何謂干預的動作 =====>  進行策略權重的改變 (Position Sizing)

  何謂權重, 簡單講就是你的部位口數

  參照上圖, 如線上的紅圈或是綠色三角形

  例如你的網址藍色投機客所提的做法, 目的就是在決定紅色圈圈的位置

  當碰到紅色圈圈的時候, 便進行策略的截斷 (停損/減碼)

  風險跟獲利是一體兩面, 往下是風險, 往上是利潤, 當然我們也可以做出相對應的動作

  也就是加碼

  換個說法就沒那麼神奇了嗎?  說穿了Trade Equity Curve一樣是在做停損減碼加碼

  這些老動作

  策略沒變(原始權值都是一口,All In,黑線), 但是在Equity Curve上去變動部位數,

  (Position Sizing)好讓權益曲線往下發展(風險)的速度減緩甚至截斷,

  往上發展(利潤)的速度加速

延伸閱讀:
http://individual-trader.blogspot.tw/2015/08/blog-post_23.html
http://individual-trader.blogspot.tw/2014/09/blog-post.html
http://www.programtrading.tw/viewtopic.php?f=8&t=320
http://alltootrading.blogspot.tw/2013/03/yuting0103-strategy-collections.html