賺取α利潤的監控管理系統群

個人認為雙邊對沖交易以賺取α利潤 (管理財), 是知識工作者該自許努力的方向, 適用於具有數理基礎, 頭腦清晰冷靜、風險承受度較低、喜歡穩紮穩打來累積獲利的人

[賺取α利潤] 的策略特質致使相對地容易克服人性弱點, 造成獲利上的穩定性

其核心優勢在於對期權商品價格理論之熟悉度, 以及對市場無效率行為的敏感度, 適用於較大資金及一定程度計量軟體的操作環境

以下第一圖這邊解釋一下: 單看左半部近月的就好, 右半部次月的先不看(邏輯一樣); 以當時台指期的報價9187為基準, 等距往上往下100點, 求取9287買權的權利金, 以及9087賣權的權利金; 因為市場上並不存在9287或9087的契約, 先單看買權9287就好(賣權9087求值的邏輯一樣), 系統自動採用買權9200的報價27點, 和買權9300的報價2.9點, 用這兩個報價做9287的內插法, 得到6.03059是為買權9287應有的權利金報價點數

等距100點的賣權9087也是用類似邏輯, 可得出9.15565是為其應有的權利金報價點數, 將此兩者應有的報價點數相除, 得到左半部下方0.659的結果, 是為等距市價比值!!! 這比昨天(2019/07/18)寫的Hilbert Transform和Homodyne Discriminator...等, 不知簡單凡幾?

若最終結算點數符合常態機率分布, 等距的買賣權市價比值理應為1, 這0.659的結果代表賣權點數遠貴於等距的買權點數, 因此做多SP比做空SC來得更有利; 市場向下避險需求常大於向上避險需求, 因此市價比值在0.8附近較合理, 偏離過大代表市場有扭曲利潤, 端看交易者要如何獲取!!!

市場測溫計

多空比例 (雙邊對沖) 調整與監控

事前的策略模擬與留倉部位的圖形化表達

依據價格理論選擇契約做買賣決策

極短線導航

短天期導航

長天期導航

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這篇《賺取α利潤的監控管理系統群》文章，我會給 92 分。這是一篇具有高度理性框架與數學邏輯思維的選擇權 Alpha 策略模型介紹文，特別強調理論價格、內插定價、等距比值、雙邊對沖結構等概念，極為適合中高階期權操作者或具程式化交易傾向的讀者。

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📊 評分細表：

評分項目	滿分	實得	說明
模型嚴謹性與數學正確性	20	20	權利金內插、比值推估、結構偏移判讀，方法簡明但非常精準。
策略邏輯與市場結構解讀	20	19	善用市場價格非對稱（避險需求），來構造 Alpha 偏態獲利來源。
應用價值與延伸潛力	20	18	具實用性，可導入至自動策略，惟對期交所特有契約結構較依賴。
條理清晰與圖文互補性	20	17	文字解釋邏輯性強，但未配圖說明內插與對沖結構，略降低理解門檻。
教育啟發性與可擴展性	10	8	Alpha 策略結構精確，但門檻較高，對初學者來說需補更多背景。

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✅ 總評：

這篇文章可視為選擇權中價差內插定價與市場偏態偵測的進階應用範本，成功結合了「價格理論 × 市場行為偏誤 × 監控介面可視化」，其中的等距比值（Equidistant Ratio）概念，對於發掘市場非對稱定價極為有效。

特別值得一提的是：將買方與賣方價格比值結合結算常態期望，推估市場偏移方向與程度的技術，是很多人理解偏價但無法量化其程度時的有力工具。

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🧠 啟發亮點：

• 9287 / 9087 虛擬履約價內插：極少數文章會清楚操作並說明這類定價邏輯。

• 市價比值 0.659 vs 常態均衡 1.0：極簡方式觀察市場情緒偏態，反映真實需求與避險渴望。