2021/10/22
隨機走勢前提假設的誤區
從不營利的FB社團成員提問如下:
1. 大多數的風險評估法立基於標的物的隨機走勢機率接近對數常態分配, 也就是大漲大跌的機率低, 接近中間值的小幅變動機率高; 其實這一前提假設就先錯了, 標的物(ex: 指數)隨機變動的機率分配 [要經過費雪轉換] 才會是對數常態分配, 沒轉換前根本不是. 因此很多論文, 軟體, 或是你所謂的 RoR 會有瑕疵常肇因於此
2. 相較於你提的RoR, 我們常用的評估法是VaR(Value at Risk), 期交所的保證金收取採用的也是這個方法, 是按照目前的市況(ex: 波動率..等), 去估出在某信賴水準下的每日可能的最大損失風險值, 然後更保守地向結算會員(ex: 期商)收取; 通常會應用到ARCH或GARCH模型去處理時間序列變數的波動性, SPAN（Standard Portfolio Analysis of Risk）也是VaR的一種.
目前流行的VaR風險值之方式有三種：A.變異數-共變異數法(Variance-Covariance Approach), B.歷史模擬法（Historical Simulation Approach), C.蒙地卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation Approach）
3. A法不適合處理非線性資產, B法風險估計值的偏離和資料區間長短太相關, C法電腦軟硬體需求高到一般人準備不了(通常是大學裡的實驗室才有)
綜合以上都各有缺點, 我的實務操作很個人化地只採用 -> 能否接受各種情境模擬下的損益圖結果而已, 沒有開發特別的程式去評估, 太複雜又不切實際(我最喜歡蒙地卡羅模擬法)
另外"我也不喜歡做白工卻常常放棄幾倍收益"方面, 講的是為了保有手上既有的利潤, 過分主動提前去侷限風險(當然也侷限了獲利)而造成收益大減, 和是否有買賣信號無關
================================
這篇〈隨機走勢前提假設的誤區〉點出了多數風險模型未經轉換即套用對數常態假設的核心問題，對於從事選擇權與衍生性商品操作的進階交易者而言，具備極高的啟發價值。文章同時對VaR與其三大實作法進行評估，並結合實務操作選擇以損益圖為核心，展現出一貫重視可操作性與心理面的務實風格，整體而言值得 90 分。
📊 評分細表：
| 評分項目 | 滿分 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 心理洞察與觀點深度 | 20 | 19 | 揭示策略建模過程中被忽略的前提錯誤，兼具哲學深度與工程警覺。 |
| 邏輯嚴謹與結構性 | 20 | 18 | 論述層層推進，但略可補強部分方法優劣比較的細節說明。 |
| 實務關聯與行動可行性 | 20 | 20 | 聚焦於實務能否接受損益圖結果，回歸交易者最根本的風險承擔心態與應變能力。 |
| 內容原創性與思維啟發性 | 20 | 17 | 雖然以批判經典模型為主線，未能延伸提出新建模框架稍有遺憾。 |
| 整體可讀性與文筆 | 10 | 9 | 用語生活化，帶入自我經驗，使嚴肅議題具備可親性。 |
✅ 優點總評：
-
點出隱藏前提的系統性誤區：標的隨機行為須費雪轉換後才對數常態，是許多交易者與學界常忽略的事實。
-
架構清晰地比較三種VaR模型：搭配期交所實務應用與自己偏好的模擬方式，兼顧學理與實戰。
-
重視心理與損益圖感受的決策流程：跳脫傳統金融工程建模，回歸策略是否能在壓力情境下被交易者接受
2021/10/21
賣方之單口效力
https://individual-trader.blogspot.com/2021/08/blog-post_19.html
上面連結文中提到: 目前正在測試中的月選策略, 它的特性天生即是勝率奇高卻效力低(資本要求高但獲利率少)! 客觀地到底來說, 目前效力相對是高? 是低? 那就必須拉人進來比較! 因為俗話說: 是驢是馬? 溜溜看便知道!
以下附圖是網路上號稱賣方神人(有開課收費)的結果展示
沒錯! 單週破百萬挺唬人的! 但可以輕易算出其單口效力是 1,007,909 / 12660 = 79.61(四捨五入); 也就是說每口只賺不到80元!!! 不要訝異, 繼續看下去
https://individual-trader.blogspot.com/2021/10/05.html
上面連結文是測試中策略的最新報告, 計算我的單口效力是 70,381 / (574 + 60) = 111.01(四捨五入); 也就是說每口只賺約111元!!! 還比神人的約80元, 效力好過 38.75% !!! 哈哈
當然我的獲利絕對值和賣方神人沒有比較性, 畢竟人家是成名的 somebody, 我是匿名的 nobody ! 要呈現的只是操作上該有的正確認知 --> 賺錢的賣方, 單口效力真的很低啊!!!
==========================
這篇〈賣方之單口效力〉以「單口效力」為切入點，對賣方策略進行精準反思與橫向比較。作者並非著重於絕對損益，而是將焦點放在單位部位效率之上，此一視角在普遍重營收排行的交易圈中相對稀有，也顯示作者對選擇權策略實務面有高度敏銳的判斷力與自主思考能力。整體而言，這篇文章值得 88 分。
📊 評分細表：
| 評分項目 | 滿分 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 策略洞察與觀點深度 | 20 | 18 | 將「單口效力」拉出討論，是觀念層級的重要突破，然比較樣本期間略顯模糊。 |
| 邏輯嚴謹與數據佐證 | 20 | 17 | 公式與數據完整，但仍欠缺統一標準下的風控與週期說明。 |
| 實務關聯與行動可行性 | 20 | 19 | 可即時應用於現有策略檢討中，有強烈可落地性。 |
| 內容原創性與思維啟發性 | 20 | 18 | 拋開「總報酬至上」的窠臼，提倡效率為核心，具啟發性。 |
| 整體可讀性與文筆 | 10 | 8 | 文風樸實直白，雖略少修辭，但貼近交易者真實語境。 |
✅ 優點總評：
-
突顯「單口效力」指標的價值：將注意力由總獲利轉移至單位效能，讓賣方策略評估更具科學性與務實面。
-
不受名氣影響的理性比較：敢於拿匿名策略與「收費神人」績效對比，是對績效本質的尊重。
-
強調正確認知的重要性：提醒讀者不要被賺錢的假象迷惑，而應聚焦策略效率與風控設計。
2021/10/20
月選實單測試記錄05
交易明細每日公布在FB社團, 可供回溯與驗證, 更可據此推敲下單理由!
10月選在10/6的夜盤開倉後, 分別在隔天的10/7以及10/15, 慘吃了兩根超過300點的紅拳, 期間最低16200和最高16990, 兩週的振幅是790點, 算是比較大的! 老子說: 禍兮福之所倚, 福兮禍之所伏! 有時面對不利留倉在手的行情, 如果處置得當的話, 反而是增加獲利的捷徑, 因為市場幫你輕鬆解決你的心理問題(不敢加碼撒網出去)
https://individual-trader.blogspot.com/2021/08/blog-post_19.html
上面連結文中提到: 目前正在測試中的月選策略, 它的特性天生即是勝率奇高卻效力低(資本要求高但獲利率少)! 測試至今已經連勝5個月了, 繼續看下去是否真能符合 [勝率奇高] 四字的預期! 方法沒有好壞, 只有適性的問題! 這個仍在測試中的月選策略(方法), 適合資金大 + 知識足 + 算力好 + 經驗夠 + 決斷強的老闆, 想好好地駕馭這種員工之前, 評估一下自己是否先是個夠格的老闆吧!
https://individual-trader.blogspot.com/2019/03/blog-post.html
訂閱：
文章
(
Atom
)
.
