2025/10/01

20251001 09:00



 

🧭 TXO 結構報告(STYLE V6+,含動態 Delta 中性平台 — Spot Locked 版)
📅 時間基準:2025/10/01(距結算 0.5 日,含結算日;週選僅有 7 日壽命)
📄 範圍:Spot ±1500 / ±500;資料源:chip_data.xlsm(僅用實測 DataFrame 值)
Spot = 26088(直接帶入平台判讀)


① CHIP2 Insight(資金加權)

🔺 Delta_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25850(+154,846)

  • 最小值:26100(−115,299)

🔻 NetAcc_w 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25950(+275,650)

  • 最小值:26100(−194,149)

📌 ±500 區間(25588–26588)內:

  • Delta_w:25850(+154,846)/26100(−115,299)

  • NetAcc_w:25950(+275,650)/26100(−194,149)

➡ 資金面顯示:25950–25850 為正向集中軸;26100 為空方壓制核心。


② CHIP1 Insight(原始張數)

🔺 Delta 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25850(+2,559)

  • 最小值:26100(−1,938)

🔻 NetAcc 結構洞察(±1500)

  • 最大值:25850(+3,243)

  • 最小值:26100(−4,616)

📌 ±500 區間(25588–26588)內:

  • Delta:25850(+2,559)/26100(−1,938)

  • NetAcc:25850(+3,243)/26100(−4,616)

➡ 張數面與資金面一致:25850 為多方正峰/正堆疊;26100 為空方負峰/負堆疊。


③ 綜合 Insight(CHIP1 × CHIP2 融合)

  • 支撐同步:25850(CHIP1 Delta/NetAcc 全域正極值 × CHIP2 Delta_w 正峰)

  • 次支撐:25950(CHIP2 NetAcc_w 全域正極值)

  • 壓制同步:26100(CHIP1 Delta/NetAcc 全域負極值 × CHIP2 Delta_w/NetAcc_w 全域負極值)

📌 平台邊界與中線(Spot = 26088)

  • 下緣邊界:25850–25950(支撐帶)

  • 上緣邊界:26100(壓制核心)

  • 當前有效走廊:25850 ↔ 26100

  • 中線 ≈ 25975;Spot 26088 偏離中線 +113 點(約 +1 檔)


④ 期限效應

  • 僅剩 0.5 個日曆日 → Theta 極速衰減,Gamma 放大。

  • 週選結構已進入臨界狀態,極值點(25850、25950、26100)幾乎等於即時 payoff 軸。

  • 策略必須緊貼「當前有效走廊」邊界運行,避免任何裸露單邊。


⑤ 策略建議(基於結構極值,無主觀判斷)

  • 走廊中性收斂(核心框架)

    • 下緣 Put Credit Spread:Sell P25850 / Buy P25900(或 25950 為緩衝)

    • 上緣 Call Credit Spread:Sell C26100 / Buy C26150(壓制核心)

    • 組合形成 窄走廊中性平台(25850–26100),Spot 位於其內部。

  • 動態微調

    • 若 Spot 向下靠近 25950 → 強化下檔 Put Spread(靠 25850)。

    • 若 Spot 上探 26100 → 強化上檔 Call Spread(靠 26100)。

    • 突破邊界 → 切換至趨勢策略,不再維持中性。


⑥ 動態 Delta 中性平台

📌 偏移檢核:

  • Spot = 26088;中線 ≈ 25975

  • 偏離 +113 點(約 +1 檔),屬於輕度偏上。

操作框架:

  • 第一層觸發(邊界位):25950、26100 → 進行輕量配對微調。

  • 第二層觸發(中線偏移):若 Spot 超過 ±200 點偏移(即 <25775 或 >26175)→ 進行加強調整。

  • 最後防線(深層支撐/壓制):25850、26100 → 一旦突破,必須棄守平台,切換趨勢策略。


⑦ 幅度反差(單體系內)

  • CHIP2 資金加權

    • 正堆疊:+275,650@25950 ≫ 負堆疊:−194,149@26100

    • 正動能:+154,846@25850 ≫ 負動能:−115,299@26100
      ➜ 資金面正向優勢,但壓制強度仍集中於 26100。

  • CHIP1 張數

    • 正堆疊:+3,243@25850 ≫ 負堆疊:−4,616@26100

    • 正動能:+2,559@25850 ≫ 負動能:−1,938@26100
      ➜ 張數面亦呈正大於負,但壓制效應集中於 26100。


⑧ 風控指引

  • 任何倉位必須以 25850、25950、26100 為止損/止盈軸。

  • Theta 快速衰減下,裸單極度危險 → 僅允許 配對組合策略

  • 多層次監控

    1. 即時監控 Spot 偏離中線幅度。

    2. 嚴格監控 26100 空方壓制是否被突破。

    3. 若 Spot 回落至 25850 → 確認是否守穩支撐,否則下探風險加大。


結論
本週選結構已完全收斂於 25850–26100 窄走廊,Spot 26088 居於上緣區域。
策略應保持 走廊中性平台,以邊界為核心進行信用價差操作,並動態維持 Delta 中性。
任何突破 26100 或跌破 25850 → 立即放棄平台,轉為趨勢因應。

你說:
下面寫錯了吧? ⑤ 策略建議(基於結構極值,無主觀判斷) 走廊中性收斂(核心框架) 下緣 Put Credit Spread:Sell P25850 / Buy P25900(或 25950 為緩衝)
Data Scientist 說:

你說得對,那一行把 Put Credit Spread 的腿寫反了。正確(依實際可交易履約價)應為:

  • 下緣 Put Credit Spread(支撐帶 25850 附近)
    Sell P25950 / Buy P25850
    (或較窄寬度:Sell P25900 / Buy P25850

註:Put 信用價差應賣較高履約價、買較低履約價;先前「Sell P25850 / Buy P25900」是反向結構。
上緣 Call Credit Spread(Sell C26100 / Buy C26150)無誤。

0 comments :

張貼留言

.

.
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...