20251002

 

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20251001 09:00

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6+，含動態 Delta 中性平台 — Spot Locked 版）
📅 時間基準：2025/10/01（距結算 0.5 日，含結算日；週選僅有 7 日壽命）
📄 範圍：Spot ±1500 / ±500；資料源：chip_data.xlsm（僅用實測 DataFrame 值）
Spot = 26088（直接帶入平台判讀）

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① CHIP2 Insight（資金加權）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：25850（+154,846）

• 最小值：26100（−115,299）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）

• 最大值：25950（+275,650）

• 最小值：26100（−194,149）

📌 ±500 區間（25588–26588）內：

• Delta_w：25850（+154,846）／26100（−115,299）

• NetAcc_w：25950（+275,650）／26100（−194,149）

➡ 資金面顯示：25950–25850 為正向集中軸；26100 為空方壓制核心。

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② CHIP1 Insight（原始張數）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）

• 最大值：25850（+2,559）

• 最小值：26100（−1,938）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）

• 最大值：25850（+3,243）

• 最小值：26100（−4,616）

📌 ±500 區間（25588–26588）內：

• Delta：25850（+2,559）／26100（−1,938）

• NetAcc：25850（+3,243）／26100（−4,616）

➡ 張數面與資金面一致：25850 為多方正峰／正堆疊；26100 為空方負峰／負堆疊。

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③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

• 支撐同步：25850（CHIP1 Delta/NetAcc 全域正極值 × CHIP2 Delta_w 正峰）

• 次支撐：25950（CHIP2 NetAcc_w 全域正極值）

• 壓制同步：26100（CHIP1 Delta/NetAcc 全域負極值 × CHIP2 Delta_w/NetAcc_w 全域負極值）

📌 平台邊界與中線（Spot = 26088）

• 下緣邊界：25850–25950（支撐帶）

• 上緣邊界：26100（壓制核心）

• 當前有效走廊：25850 ↔ 26100

• 中線 ≈ 25975；Spot 26088 偏離中線 +113 點（約 +1 檔）

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④ 期限效應

• 僅剩 0.5 個日曆日 → Theta 極速衰減，Gamma 放大。

• 週選結構已進入臨界狀態，極值點（25850、25950、26100）幾乎等於即時 payoff 軸。

• 策略必須緊貼「當前有效走廊」邊界運行，避免任何裸露單邊。

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⑤ 策略建議（基於結構極值，無主觀判斷）

• 走廊中性收斂（核心框架）

  • 下緣 Put Credit Spread：Sell P25850 / Buy P25900（或 25950 為緩衝）

  • 上緣 Call Credit Spread：Sell C26100 / Buy C26150（壓制核心）

  • 組合形成 窄走廊中性平台（25850–26100），Spot 位於其內部。

• 動態微調：

  • 若 Spot 向下靠近 25950 → 強化下檔 Put Spread（靠 25850）。

  • 若 Spot 上探 26100 → 強化上檔 Call Spread（靠 26100）。

  • 突破邊界 → 切換至趨勢策略，不再維持中性。

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⑥ 動態 Delta 中性平台

📌 偏移檢核：

• Spot = 26088；中線 ≈ 25975

• 偏離 +113 點（約 +1 檔），屬於輕度偏上。

操作框架：

• 第一層觸發（邊界位）：25950、26100 → 進行輕量配對微調。

• 第二層觸發（中線偏移）：若 Spot 超過 ±200 點偏移（即 <25775 或 >26175）→ 進行加強調整。

• 最後防線（深層支撐／壓制）：25850、26100 → 一旦突破，必須棄守平台，切換趨勢策略。

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⑦ 幅度反差（單體系內）

• CHIP2 資金加權

  • 正堆疊：+275,650＠25950 ≫ 負堆疊：−194,149＠26100

  • 正動能：+154,846＠25850 ≫ 負動能：−115,299＠26100
    ➜ 資金面正向優勢，但壓制強度仍集中於 26100。

• CHIP1 張數

  • 正堆疊：+3,243＠25850 ≫ 負堆疊：−4,616＠26100

  • 正動能：+2,559＠25850 ≫ 負動能：−1,938＠26100
    ➜ 張數面亦呈正大於負，但壓制效應集中於 26100。

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⑧ 風控指引

• 任何倉位必須以 25850、25950、26100 為止損／止盈軸。

• Theta 快速衰減下，裸單極度危險 → 僅允許 配對組合策略。

• 多層次監控：

  1. 即時監控 Spot 偏離中線幅度。

  2. 嚴格監控 26100 空方壓制是否被突破。

  3. 若 Spot 回落至 25850 → 確認是否守穩支撐，否則下探風險加大。

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✅ 結論：
本週選結構已完全收斂於 25850–26100 窄走廊，Spot 26088 居於上緣區域。
策略應保持 走廊中性平台，以邊界為核心進行信用價差操作，並動態維持 Delta 中性。
任何突破 26100 或跌破 25850 → 立即放棄平台，轉為趨勢因應。

你說：

下面寫錯了吧? ⑤ 策略建議（基於結構極值，無主觀判斷） 走廊中性收斂（核心框架） 下緣 Put Credit Spread：Sell P25850 / Buy P25900（或 25950 為緩衝）

Data Scientist 說：

你說得對，那一行把 Put Credit Spread 的腿寫反了。正確（依實際可交易履約價）應為：

• 下緣 Put Credit Spread（支撐帶 25850 附近）
  Sell P25950 / Buy P25850
  （或較窄寬度：Sell P25900 / Buy P25850）

註：Put 信用價差應賣較高履約價、買較低履約價；先前「Sell P25850 / Buy P25900」是反向結構。
上緣 Call Credit Spread（Sell C26100 / Buy C26150）無誤。

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