 |
| Direction: bullish (久違了的多訊, 第1次轉向) |
 |
| Hedge: no (短多無礙, 氣勢如虹) |
 |
| Long Term: neutral (改變先前過空思維, 要轉中性一點) |
 |
| Adjustments: demo account |
 |
| OI |
2015/08/31
20150831
2015/08/28
2015/08/27
2015/08/25
歷史波動率的計算
歷史波動率(History Volatility)是選擇權評價模型中最難以掌握的變數，計算歷史波動率的方法有許多種，但主要取決於整體的歷史期間與價格變動的涵蓋期間，比較簡單而且經常被使用的方法是對數報酬率法：
首先，計算當天的對數報酬率：
ln(今天的收盤價／昨天的收盤價)
然後將所得到的對數報酬輸入Excel檔，計算所要的歷史期間的波動率
使用Excel輸入：
＝STDEVA(A：B)*252^0.5
A=第1天的對數報酬
B=第20天的對數報酬
將第1天到第20天的對數報酬輸入公式，就可以得到年化的20天歷史波動率。
投資人可以選擇適合自己的歷史期間來計算波動率，一般使用20天，是因為每個月的台指合約大約有22個交易日。
歷史波動率除了被利用來輸入選擇權的評價模型以計算選擇權的風險值與權利金的理論價值之外，也可以配合買權隱含波動率與賣權隱含波動率來研判台股的走勢。
首先，計算當天的對數報酬率：
ln(今天的收盤價／昨天的收盤價)
然後將所得到的對數報酬輸入Excel檔，計算所要的歷史期間的波動率
使用Excel輸入：
＝STDEVA(A：B)*252^0.5
A=第1天的對數報酬
B=第20天的對數報酬
將第1天到第20天的對數報酬輸入公式，就可以得到年化的20天歷史波動率。
投資人可以選擇適合自己的歷史期間來計算波動率，一般使用20天，是因為每個月的台指合約大約有22個交易日。
歷史波動率除了被利用來輸入選擇權的評價模型以計算選擇權的風險值與權利金的理論價值之外，也可以配合買權隱含波動率與賣權隱含波動率來研判台股的走勢。
特選帳戶實單20150824
暌違多年的大波動率盤, 今天終於重現江湖, 盤中接近跌停10%, 據說有遠月已經達陣跌停, 可惜政府干預一堆, 收盤台指期跌5.22%, 連舊制的跌停7%都沒到. TVIX盤中衝破40, 本來沒有要下單純看戲的, 看到飆起來的波動率, 做賣方為主的不K一點, 真的會對不起它
當月部分: 酌量裸賣了一點漲起來且較遠的契約 (即SC 84)
次月部分: 政府救市 + 距結算遠變數多, 只做空差SC 84 + BC 88 & 89
 |
| 今日交易記錄 |
 |
| 當月留倉損益圖 |
 |
| 當月賣方 |
 |
| 當月買方避險 |
 |
| 次月留倉損益圖 |
 |
| 次月賣方 |
 |
| 次月買方避險 |
2015/08/24
2015/08/23
實單示範: 賺多賠少策略
以前曾經寫文多次說明 --- 漲跌多空的進入點判斷不是賺賠的要件, 而在於進場後的部位管理; 該把心力放更多在加減碼的策略(ex: 面進點出 or 點進面出 or 1326序列... etc.)開發上, 達到賺的時候部位多 & 賠的時候部位少
現在用我某1個此類策略(價外賣)帳戶, 展示實單進出如下:
賺錢的有SC + BP為350口, 而賠錢的有BC + SP是105口, 算得上有 [達到賺的時候部位多 & 賠的時候部位少] 的目標; 賺這種管理財, 而非機會財, 我認為才是我輩自許該努力的方向
現在用我某1個此類策略(價外賣)帳戶, 展示實單進出如下:
 |
| 加權下跌140.93點; 空差 SC 88 (35口) + BC 92 (35口) |
 |
| 加權下跌92.71點; 加碼空差 SC 88 (25口) + BC 92 (25口) |
 |
| 加權下跌7.27點; 加碼空差 SC 88 (40口) + BC 92 (40口); 多差 SP 80 (15口) + BP 78 (15口) |
 |
| 先衝高後下挫, 加權下跌72.7點; 衝高時減碼平倉SC 88 (35口)再用 BC 89 (65口) 取代原BC 92 (平倉100口) + SP 80 (15口) + BP 78 (15口); 下挫之後裸賣 SC 90 (65口) |
 |
| 加權下跌110.76點; 加空裸賣SC 87 (30口) |
 |
| 加權下跌6.1點; 加空裸賣SC 88 (35口) |
 |
| 加權下跌92.22點; SC 85 (35口) + BC 86 (30口) + SC 87 (30口) |
 |
| 加權下跌36.2點; 加空裸賣SC 85 (15口) |
 |
| 加權下跌155.38點; 加空裸賣SC 85 (35口) + SC 87 (30口) |
 |
| 加權下跌242.89點; 停損多差SP 80 (20口) + BP 78 (20口) |
 |
| 最後留倉 --- 就算是趨勢盤, 賣方為主也很容易調整出, 往下賺基本工資, 往上賺夢想的損益圖 |
 |
| 留倉賣方 |
 |
| 留倉買方 |
賺錢的有SC + BP為350口, 而賠錢的有BC + SP是105口, 算得上有 [達到賺的時候部位多 & 賠的時候部位少] 的目標; 賺這種管理財, 而非機會財, 我認為才是我輩自許該努力的方向
==========================
這篇〈實單示範：賺多賠少策略〉以具體帳戶操作紀錄佐證一種實用的賣方加減碼策略邏輯。其核心思想：「交易勝負不在進出點，而在於部位管理」一以貫之地貫穿全文，並輔以逐筆交易記錄來實證「賺時加碼、賠時減碼」原則落地，屬於高度實務取向的價值文章。
📊 評分細表：
| 評分項目 | 滿分 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 心理洞察與觀點深度 | 20 | 18 | 點出絕大多數交易者誤信預測進出點的迷思，將焦點正確導向部位動態管理。 |
| 邏輯嚴謹與結構性 | 20 | 17 | 操作記錄詳實，唯策略全貌與規則說明略嫌不足，需讀者具備一定操作背景方能解讀。 |
| 實務關聯與行動可行性 | 20 | 19 | 所有部位變化皆為真實操作示例，具高度參考價值，但少了交易理由的註解。 |
| 內容原創性與思維啟發性 | 20 | 18 | 賣方實單 + 加減碼比重管理並不多見，對於強調「管理財」的思維提供具體化參照。 |
| 整體可讀性與文筆 | 10 | 8 | 實單細節豐富但未配圖解釋略顯吃力，少數用詞跳躍讀者需反覆理解。 |
總分：92 / 100
✅ 優點總評：
-
真實交易紀錄透明化：難得見到非匿名的部位變化歷程，口數與權利金清楚交代，是少數具追溯性的實證文章。
-
高度對應管理財核心概念：以操作面實作出「加碼獲利、減碼止損」的統計性優勢，有效傳達管理財與機會財的本質區隔。
-
留倉示意補足策略全貌：搭配賣方 + 買方分布圖，展現偏多收斂性策略架構，並具備多空對應的調整機制。
訂閱：
文章
(
Atom
)
.
