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| Direction: bullish |
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| Hedge: yes (維持正價差時, 做空不可太積極) |
10多年來從不營利 + 交易明細每日公布 => 鼠點下方圖片
2011年-柳葉湖晨曦(住宿湖畔之共和酒店)
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自營家 Bilateral α Hedge (principal, since 2007)
2013/08/01自奇摩轉格後...
贏在修正 是修正液?還是修正帶?
贏在修正? 股市操盤絕技?
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我想請教一下自營大，當市場呈現正價差或是逆價差時，您本身是如何去解讀市場後市走向，以及操作部位的應對策略，例如多空方向或是持倉的加減碼調整！
回覆刪除解讀市場後市走向仍以[價格聚焦]的多空訊號為主
刪除正價差偏多而逆價差則偏空, 因此當訊號和正逆價差矛盾時, 操作部位減量一半
由於期貨本為現貨的避險商品，所以個人認為當市場有小幅的逆價差時，應該是市場避險因素所造成的，而大幅度逆價差的原因大都是因為除權息的關係，所以當排除上述的兩個原因之後，個人認為當市場出現不合理的正價差或是逆價差時，則是顯是市場呈現過度樂觀與悲觀，此時我會以逆向套利的角度來思考，提供給您參考！
回覆刪除正負0.5%以內的價差乃正常現象, 無所謂合不合理
刪除如果有參與過2008年的下跌, 逆價差超過百點N天過後, 仍是天天幾乎在跌, 也不算市場呈現不合理過度悲觀, 趨勢向下如此而已; 當時逆向不僅套不了利, 可能還會抬出去喔
另外, 無風險才叫套利 --- 散戶一般是 [看不到也吃不到] 的
刪除其實我的意思是，如果當價差的呈現異常現象時，是否該思考有能力進行套利交易的外資、專業投資法人甚至財力雄厚的主力，將會進行套利交易而減緩市場的漲勢或是跌勢！
刪除關於市場極度扭曲時的套利, 請閱讀以下2008年某次跌停時的舊文二篇:
刪除http://individual-trader.blogspot.tw/2013/09/blog-post_3323.html
http://individual-trader.blogspot.tw/2013/09/blog-post_2047.html