20250902 10:20

 

🧭 TXO 結構報告（STYLE V6 格式）— Spot = 24115｜週選（剩 1.5 日含結算）

📅 時間基準：週選結構，距結算 1.5 個日曆日（含結算日）
📄 報告範圍：全數據源自 chip_data.xlsm；嚴格篩選 Spot ±1500 / ±500；所有數值皆以實際極值（strike｜數值）為準

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① CHIP2 Insight（資金加權觀點｜深層分析版）

🔺 Delta_w 結構洞察（±1500）
最大值：23900（+137,092）
最小值：24800（−37,730）

🔻 NetAcc_w 結構洞察（±1500）
最大值：24000（+686,137）
最小值：23900（−114,078）

±500 近端觀察（23615–24615）

• Delta_w：23900（+137,092） / 23800（−4,526）

• NetAcc_w：24000（+686,137） / 23900（−114,078）

📌 解讀要點（位置與符號結構）

• 推力核心：23900（Delta_w 正峰）、24000（NetAcc_w 正堆疊極值） → 23900–24000 為資金正向主軸。

• 分歧點：23900 同時出現 Delta_w 正峰 與 NetAcc_w 負極值（−114,078），顯示「短線動能正、累積籌碼仍偏空」的 動能/堆疊分歧。

• 遠端壓力：24800（Delta_w 全域負峰） 為上緣遠端空方動能點。

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② CHIP1 Insight（原始張數觀點｜深層分析版）

🔺 Delta 結構洞察（±1500）
最大值：23900（+1,621）
最小值：25000（−547）

🔻 NetAcc 結構洞察（±1500）
最大值：24000（+8,089）
最小值：24300（−3,620）

±500 近端觀察（23615–24615）

• Delta：23900（+1,621） / 24300（−426）

• NetAcc：24000（+8,089） / 24300（−3,620）

📌 結構重點（位置對齊）

• 多方同步帶：23900–24000（Delta：23900 正峰｜NetAcc：24000 正峰）。

• 近端空方帶：24300（Delta、NetAcc 近端負極值同軸）。

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③ 綜合 Insight（CHIP1 × CHIP2 融合）

主力同步（支撐 / 壓制）

• 支撐同步：23900–24000

  • CHIP2：23900（Delta_w +137,092）、24000（NetAcc_w +686,137）

  • CHIP1：23900（Delta +1,621）、24000（NetAcc +8,089）

• 壓制同步：24300（CHIP1 Delta/NetAcc 近端負極值）

• 遠端壓制：24800（CHIP2 Delta_w 全域負峰）

壓制層次

• 第一道近端：24300（張數面雙負極值）

• 遠端上緣：24800（資金動能負峰）

幅度反差（單一體系內部）

• CHIP2（資金加權）

  • |正堆疊| 686,137@24000 ≫ |負堆疊| 114,078@23900

  • |正動能| 137,092@23900 ≫ |負動能| 37,730@24800
    → 資金面正向優勢 > 負向。

• CHIP1（張數）

  • |正堆疊| 8,089@24000 ≫ |負堆疊| 3,620@24300

  • |正動能| 1,621@23900 ≫ |負動能| 547@25000
    → 張數面正向優勢 同步。

±500 近端框架（以實際極值為核心）

• 多方帶：23900–24000

• 空方帶：24300

• 中線定位：24150（由 24000 與 24300 幾何中點計算；僅作區間定位）

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④ 期限效應（週選｜剩 1.5 日）

• θ 快速上升、Γ 放大：短天期定價對位移極敏感；裸倉風險急遽放大。

• Pin Risk：23900/24000 帶為多頭主軸、24300 為近端壓制；臨近結算易產生 價位吸附/掃單回補。

• 倉位指引：以 日內調整/定義風險 為優先；避免在 23900 與 24300 之間建立無對沖的方向性裸倉。

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⑤ 策略建議（僅據極值結構）

• 核心多方帶（23900–24000）

  • 回測 23900：允許 偏多倉（期貨或權利倉），以 23900 為硬風控。

  • 站上並回測不破 24000：可加碼偏多；部位以 24000 為續抱判斷線。

  • 權利部位建議：買進 24000 買權（C24000） 配合期貨 動態 Delta 對沖（Γ 利用）。

• 近端壓制（24300）

  • 觸及 24300：採 逢高偏空 或 賣出 C24300（短天期），不留裸倉隔夜；回落即減碼。

  • 有效站上 24300：空倉撤退、觀察是否擴散至 24800 資金負峰區。

• 下緣觀察（23800）

  • CHIP2 近端 Delta_w 負極值 在 23800（−4,526）：若盤中跌破並無快速收復，停止加碼多頭，調整至中性或輕空。

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⑥ 風控指引（價位觸發制）

• 硬觸發價：23900 / 24000 / 24300

  • 23900 失守：多倉減半；跌破後 15–30 點內未收復，全數減倉。

  • 24000 收盤上方：多倉續抱；若回落至下方，改保守中性。

  • 24300 站上：空倉撤退；僅保留中性對沖或觀察 24800。

• 倉位上限（週選 1.5 日）：單邊淨權利金曝險 ≤ 帳戶風險限額的 25%；嚴禁裸賣。

• 隔夜規則：不留裸賣權；所有短權部位需以期貨或相對權利金 Delta 中和。

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⑦ 多層次監控（即時告警項目）

• 23900：

  • 監控 Delta_w +137,092 是否快速回落；NetAcc_w −114,078 是否持續擴大。

  • 若「Delta_w 轉弱 + NetAcc_w 持續為負」同時發生，視為支撐劣化訊號。

• 24000：

  • 監控 NetAcc_w +686,137 是否維持；若顯著回落，減碼多方 Beta。

• 24300：

  • 監控 Delta −426 / NetAcc −3,620 是否再創近端新低；若反彈轉正，空方優勢鬆動。

• 24800：

  • Delta_w −37,730 是否延伸；若縮小，遠端壓力鈍化。

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結論（結構對齊）

• 多方主軸鎖定 23900–24000；

• 近端壓制以 24300 為首要；遠端留意 24800；

• 在 週選剩 1.5 日 的條件下，只採用定義風險、可日內調整的部位結構，所有判斷與風控 僅依據上述實際極值價位 執行。