避險的考量

出處: http://econ.ccu.edu.tw/2009/conference/3E1.pdf

於現貨商品避險方面，臺指價內買權或賣權避險策略運用以Delta中立避險效果較佳；股價波動幅度較大之價平及價外選擇權則以採用Delta-Gamma中立避險策略較為合適。再者，隨著避險區間之增長，各模型與策略之避險績效愈佳。至於衍生性商品避險方面，最小避險風險法大抵而言顯著相對優於最適CVaR避險策略，且整體而言信賴水準愈高的最適CVaR避險策略其避險績效愈佳。